Monetary Policy

Bitcoin (BTC) befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend und lag am 11. Februar bei etwa 69.160 US-Dollar. Federal Reserve Board Member Waller warnte, dass die Kryptowährungshype nachlasse, da er eng mit dem traditionellen Finanzsystem (TradFi) verbunden sei. Der ehemalige SafeMoon-CEO wurde wegen eines Krypto-Betrugs zu 8 Jahren Haft verurteilt und zur Einziehung von etwa 7,5 Millionen US-Dollar sowie zwei Wohnimmobilien verurteilt.

Daiwa Bank-Strategen warnen, dass der US-Dollar in diesem Jahr um 10 % abwerten könnte, was die schlechteste Entwicklung seit zehn Jahren wäre, falls die Federal Reserve eine aggressive Lockerungspolitik verfolgt. Zwei Zinssenkungen sind die Basis, drei könnten folgen, was die Zinsdifferenz verringert und ausländische Investoren dazu veranlasst, den Dollar abzustoßen. Trump nominiert Kevin Warsh als Nachfolger von Powell als Vorsitzenden der Federal Reserve, wobei eine noch aggressivere Zinssenkung erwartet wird. Derzeit liegt der Zinssatz bei 3,50 %-3,75 %, und die CME zeigt, dass die ersten zwei Zinssenkungen im Juni erfolgen könnten.

Die US-Aktienmärkte zeigten am Dienstag eine gemischte Entwicklung, der Dow Jones schloss im Plus, aber aufgrund schwacher Einzelhandelsdaten und des AI-Wettbewerbs sanken der S&P 500 und der NASDAQ beide. Der Einzelhandelsumsatz im Dezember blieb unverändert, was auf eine Abschwächung der Verbraucherausgaben hinweist und traditionelle Einzelhandelsaktien belastet. Der Kryptomarkt bleibt weiterhin schwach, Bitcoin fiel auf 68K, der Fear & Greed Index zeigt extreme Angst. Der Fokus der Märkte richtet sich auf die bald veröffentlichten Beschäftigungs- und Inflationsdaten.

Der US-Aktienmarkt ist aufgrund eines Rückgangs des Optimismusindex für kleine Unternehmen und schwacher Einzelhandelsumsätze gestärkt, die Zinssenkungserwartungen steigen auf 60 Basispunkte. Bedenken im Zusammenhang mit KI beeinflussen Finanzaktien, Investoren kaufen bei Rücksetzern. Bitcoin fällt unter 70.000 USD, die Aussichten für eine Korrektur im Technologiesektor sind vorsichtig, der Fokus liegt auf den bald veröffentlichten Beschäftigungsdaten.

Wenn die Federal Reserve die Zinssätze vorzeitig senkt, könnte der US-Dollar um 10% fallen, was digitale Vermögenswerte wie Bitcoin begünstigen würde. Die Analyse zeigt, dass eine Schwächung des US-Dollars invers mit dem Bitcoin-Preis korreliert, doch es ist Vorsicht bei der Analyse von Investitionsrisiken und Marktveränderungen geboten.

Der IWF warnt, dass Stablecoins globale Zahlungen stören und lokale Währungen in inflationsreichen Volkswirtschaften schwächen könnten. Während sie Vorteile wie schnellere grenzüberschreitende Zahlungen bieten, bestehen Risiken wie fehlende Regulierung und die Möglichkeit illegaler Aktivitäten. Klare regulatorische Vorgaben sind entscheidend für die Stabilität.

ChainCatcher Nachricht, laut Jin10-Bericht, sagte der CEO von Bank of America, Moynihan, dass die Zinssätze weiter sinken werden, was für den Markt äußerst vorteilhaft ist.

BlockBeats Nachrichten, 10. Februar: Bank of America Global Research gibt an, dass die Bank of Japan voraussichtlich im April die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird, zuvor wurde eine Erhöhung im Juni erwartet; es wird erwartet, dass die Bank of Japan im September 2026 erneut um 25 Basispunkte erhöht, gefolgt von weiteren Erhöhungen im Januar und Juli 2027 um jeweils 25 Basispunkte.(金十)

Der Stabschef des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte, dass die zukünftige Beschäftigung aufgrund des langsameren Wachstums der Arbeitskräfte und des Anstiegs der Produktivität möglicherweise zurückgehen wird. Die monatliche durchschnittliche Zunahme der Nichtlandwirtschaftsarbeitsplätze lag im November-Dezember bei 5,3万, deutlich niedriger als die 18,3万 vor der Pandemie. Er betonte, dass die Schwäche der Wirtschaft nicht auf die Wirtschaft selbst zurückzuführen ist, sondern auf die verschärften Einwanderungsbestimmungen, die das Wachstum der Arbeitskräfte trotz steigender Produktivität einschränken. Für Januar wird ein Anstieg um 7万 erwartet. Powell sagte, dass Nachfrage und Angebot gleichzeitig sinken, was derzeit schwer zu interpretieren ist.

Der Federal Reserve Board-Mitglied Christopher Waller erklärte am 9. Februar, dass die jüngsten starken Schwankungen bei Bitcoin die nach dem Amtsantritt der Trump-Regierung aufkommende TACO-Handelswelle bereits abgeklungen seien. Bitcoin fiel am 5. Februar auf 60.000 US-Dollar und löschte damit fast die Gewinne seit Trumps Wahl aus. Waller wies darauf hin, dass die Volatilität durch regulatorische Unsicherheiten und institutionelles Risikomanagement getrieben wird, wobei Unternehmen, die über ETFs eingestiegen sind, gezwungen sind, Positionen zu liquidieren.

Research-Unternehmen Bernstein hält an der Prognose fest, dass Bitcoin bis Ende 2026 150.000 US-Dollar erreichen wird, und bezeichnet den aktuellen Rückgang als die geringste Bedrohung in der Handelshistorie. Das Analystenteam weist darauf hin, dass die jüngliche Schwäche auf eine Veränderung der Marktstimmung und nicht auf einen fundamentalen Zusammenbruch zurückzuführen ist. Dieser Abverkauf war nicht von einem Leverage-Crash, Börsenstörungen oder systemischen Schwachstellen geprägt. Die Unterstützung durch Institutionen ist stabil, Spot-ETFs, Unternehmensfinanzierungen und die Beteiligung von Mainstream-Asset-Management-Firmen sind nicht zurückgegangen, und die Schuldenstruktur der Miner ist robust genug, um langfristige Abschwünge abzuwehren.

Bitcoin meldete am 10. Februar 70.000 USD und bleibt weiterhin in einem schwachen Trend. Langfristige Halter haben ihre Netto-Position um 245.000 BTC reduziert, doch das Gesamtangebot stieg von 13,63 Millionen auf 13,81 Millionen, was auf eine Neupositionierung hindeutet. Am 6. Februar flossen 66.940 BTC in die kumulierten Adressen, was den höchsten Wert der Woche darstellt, große Wale sammeln auf. Der Sharpe-Ratio liegt bei -10, was einen Tiefpunkt darstellt und mit der späten Bärenmarktphase übereinstimmt.

Die Liberale Demokratische Partei unter der Führung von Sanae Takaichi hat bei den Parlamentswahlen eine Übermehrheit von über 2/3 erreicht, was einen historischen Wendepunkt in der japanischen Politik bedeutet. Der Markt setzt darauf, dass die Takaichi-Politik eine expansive Fiskalpolitik vorantreiben wird, wodurch der Yen gegenüber dem US-Dollar auf 157,50 abwertet. Die japanischen Aktienmärkte profitieren von den politischen Vorteilen und steigen stark an, während der Anleihemarkt aufgrund der erwarteten Fiskalausweitung unter Druck steht. Dieser Sieg festigt nicht nur Takaiis Regierungsposition, sondern deutet auch darauf hin, dass Japan einen wirtschaftlichen Kurs einschlagen wird, der auf groß angelegter Verschuldung zur Finanzierung öffentlicher Ausgaben basiert.

Japans Premierministerin Sanae Takaichi erzielte bei den Parlamentswahlen am 8. Februar den größten Wahlsieg seit Kriegsende, die Liberale Demokratische Partei wird voraussichtlich 274 bis 326 Sitze gewinnen. Die Märkte reagierten schnell, der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,2 % auf 157, und Bitcoin gegenüber dem Yen stieg um 5 %. Die starke Befugnis ebnet den Weg für Steuerreformen im Kryptobereich, wobei der derzeitige Höchststeuersatz von 55 % möglicherweise auf 20 % gesenkt wird, Kapitalertragssteuern und Verluste können drei Jahre vorgetragen werden.

Wirtschaftswissenschaftlerin und Bitcoin-Befürworterin Lyn Alden bezeichnet die geldpolitische Straffung der Federal Reserve als schrittweise Gelddruckmaßnahmen, die eine moderate Anregung ohne groß angelegtes Gelddrucken darstellen. Sie empfiehlt, knappe Vermögenswerte zu halten und vom optimistischen Bereich zu einer konservativeren Ausrichtung zu balancieren. Trump nominiert den hawkisierenden Währungsexperten Wosh, die Erwartung für eine Zinssenkung im März sinkt auf 19,9 %. Alden sagt, alle Politiken führen letztlich zu einer Abwertung der Währung.

Trump nominiert Kevin W. als Vorsitzenden der Federal Reserve, Gold stürzt um 8,35 % ab – größter Rückgang seit 40 Jahren, US-Dollar-Index steigt um über 1 %. W. befürwortet eine widersprüchliche Kombination aus „Zinssenkungen und Bilanzreduzierung“ und glaubt, dass KI deflationäre Kräfte entfaltet, lehnt es ab, ein großer Käufer von US-Staatsanleihen zu sein. Nomura und Barclays sind sich in ihrer hawkischn und tauben Haltung stark uneinig.

Tether erwirbt eine Beteiligung von 12 % an Gold.com für \$150 Millionen und erweitert strategisch die Verbreitung seines goldgedeckten Tokens XAUT sowie die Verbindung zwischen physischem Barren und digitaler Finanzwelt. Diese Partnerschaft signalisiert einen bedeutenden Vorstoß in den boomenden \$5,5 Milliarden großen tokenisierten Goldmarkt.

Der NASDAQ-Index der US-Aktienmärkte erlebte die schwerste aufeinanderfolgende zweitägige Talfahrt, Bitcoin stürzte fast auf 70.000 US-Dollar ab, Gold verzeichnete leichte Gewinne, der US-Dollar erholte sich von den Verlusten. US-Finanzminister Bessent betonte die Unterstützung eines starken US-Dollars und zog eine rote Linie, wodurch der US-Dollar nicht mehr als stabiler Vermögenswert gilt. Diese Runde hat die überfüllten Trades (Gold, Bitcoin) zum Zusammenbruch gebracht, bei denen Vermögenswerte, die auf Konsens basieren, in eine Panik geraten. Doch die 2-Jahres-US-Staatsanleiherendite sank leicht, was die Wahrscheinlichkeit eines systemischen Risikoausbruchs verringert.

Trump nominiert Kevin Wirth zum Vorsitzenden der Federal Reserve. Wirth kritisiert die langfristige Straffungspolitik, die Markterwartungen verschieben sich in Richtung Lockerung. CME FedWatch zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 46% für eine Zinssenkung bei der ersten Sitzung. Das Marktvertrauen erholt sich, Aktien steigen zuerst, gefolgt von Kryptowährungen, Bitcoin reagiert stark auf die Liquiditätsaussichten, Altcoins reagieren noch schneller.