JPMorgan Chase-Analysten weisen darauf hin, dass nach einem Rekordzufluss von fast 130 Milliarden US-Dollar im Kryptowährungsmarkt im Jahr 2025, der auch 2026 noch weiter wachsen könnte, die treibende Kraft hinter diesem Boom nicht mehr die Privatanleger oder Unternehmen sind, sondern „Institutionelle Investoren“ die Führung übernehmen.
Das Analystenteam unter der Leitung des Managing Director Nikolaos Panigirtzoglou stellte in einem Bericht am Mittwoch fest, dass die Kapitalzuflüsse im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr um etwa ein Drittel gestiegen sind. Für 2026 wird erwartet, dass mit einer weiteren Klarheit im regulatorischen Umfeld institutionelle Käufer den Markt wieder betreten und die treibende Kraft hinter einer neuen Welle des Kapitalflusses werden.
Die Analysten sagen, dass der Schlüssel für den Rückfluss institutioneller Gelder im Jahr 2026 in der Umsetzung weiterer Kryptowährungsregulierungen liegt, wobei insbesondere der „Clarity Act“ als wichtiger Katalysator gilt.
JPMorgan ist der Ansicht, dass nach der Verabschiedung des Gesetzes eine neue Welle der institutionellen Akzeptanz ausgelöst wird, die auch die Bereiche Venture Capital, M&A und IPO im Kryptowährungssektor anregen wird.
Rückblickend auf das vergangene Jahr 2025, skizzierte JPMorgan anhand von ETF-Kapitalflüssen, CME-Futures-Daten, Venture-Capital-Finanzierungen und Unternehmenskäufen das Gesamtbild der Kapitalströme:
- Privatanleger dominierte ETFs: Im vergangenen Jahr wurden die Kapitalflüsse in Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs hauptsächlich durch Privatanleger getrieben.
- Relativ ruhige institutionelle Aktivität: Im Gegensatz dazu zeigen die CME-Futures-Daten, die die Bewegungen professioneller Institutionen und Hedgefonds widerspiegeln, dass die Kaufaktivitäten im Jahr 2025 weniger lebhaft waren als 2024, was auf eine eher konservative Herangehensweise der traditionellen Finanzinstitute hindeutet.
- Unternehmen häufen Krypto-Bestände: Digitale Vermögensreserveunternehmen (DAT) außerhalb der Strategiebereiche kauften massiv Bitcoin.
Der Bericht zeigt, dass im Jahr 2025 mehr als die Hälfte der Kapitalzuflüsse (etwa 68 Milliarden US-Dollar) von Unternehmenskäufen stammten, wobei die Strategie etwa 23 Milliarden US-Dollar beitrug, was dem Niveau von 2024 entspricht; die Gesamtsumme der Käufe durch andere DAT-Unternehmen lag bei etwa 45 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zu den 8 Milliarden US-Dollar des Vorjahres einem explosionsartigen Wachstum entspricht.
JPMorgan erwähnt, dass trotz der verbesserten regulatorischen Lage in den USA die Performance des Kryptowährungs-VC-Marktes im Jahr 2025 nicht den Erwartungen entsprach. Der Grund dafür ist, dass die ursprünglich für Start-ups vorgesehenen Investitionen stattdessen in DAT-Unternehmen flossen, die „sofortige Liquidität“ bieten, wobei viele Venture-Capital-Firmen direkt an Börsengängen von Minenunternehmen oder Krypto-Holdings beteiligt waren.
Für die Zukunft prognostiziert JPMorgan, dass die Kapitalzuflüsse im Kryptowährungsmarkt im Jahr 2026 weiterhin wachsen werden, wobei die treibende Kraft wahrscheinlich von institutionellen Investoren ausgehen wird, nicht von Privatanlegern oder DAT-Unternehmen.
Die Analysten von JPMorgan wiesen letzte Woche auch darauf hin, dass die Anzeichen für eine „De-Risikofizierung“ des Kryptowährungsmarktes nachlassen, die Kapitalflüsse in ETFs und mehrere Indikatoren zeigen bereits Signale der Stabilisierung. Sie ergänzten:
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not represent the views or opinions of Gate. The content displayed on this page is for reference only and does not constitute any financial, investment, or legal advice. Gate does not guarantee the accuracy or completeness of the information and shall not be liable for any losses arising from the use of this information. Virtual asset investments carry high risks and are subject to significant price volatility. You may lose all of your invested principal. Please fully understand the relevant risks and make prudent decisions based on your own financial situation and risk tolerance. For details, please refer to
Disclaimer.
Verwandte Artikel
Coin Center fordert die SEC auf, einheitliche Kryptoregeln festzulegen und lehnt die Abhängigkeit von Fall-zu-Fall-Ausnahmeregelungen ab
Am 18. März schrieb Coin Center einen Brief an die US-SEC und forderte die vorrangige Ausarbeitung systematischer Regulierungsregeln für Kryptowerte auf, um Marktfragmentierung und Ungerechtigkeit zu vermeiden. Der Brief weist darauf hin, dass Kryptowerte-Netzwerke als öffentliche Infrastruktur betrachtet werden sollten. Die SEC hat kürzlich eine Klassifizierung von nicht-Wertpapier-Kryptowerten veröffentlicht und ein Memorandum of Understanding mit der CFTC unterzeichnet, um die behördliche Koordination zu stärken. Coin Center warnt davor, dass selektive Regulierung die Markttransparenz beeinträchtigen könnte. Der US-Kongress voranschreitet mit dem „CLARITY Act", um einen klaren Compliance-Weg für digitale Vermögenswerte bereitzustellen.
GateNews1Std her
Bitmine kaufte in der vergangenen Woche weitere 142 Millionen Dollar ETH, die Gesamtbestände überstiegen 10,7 Milliarden USD
Bitmine, das mit dem Kryptoanalyst Tom Lee verbunden ist, hat kürzlich $142 Millionen in Ethereum gekauft und seine Gesamtbestände auf über 10,7 Milliarden Dollar erhöht. Es hält nun 3,8% des gesamten ETH-Angebots und kauft weiterhin aggressiv ein, was Spekulationen darüber auslöst, wann dieser "Wal" aufhören wird.
TapChiBitcoin1Std her
SEC-Vorsitzender Paul Atkins schlägt Rahmen für Krypto-Safe-Harbor vor, der regulatorische Ausnahmen für Token-Emissionen vorsieht
Der US-SEC-Vorsitzende Paul Atkins hat vorgeschlagen, ein "Safe Harbor"-Exemptions-Programm einzuführen, das Kryptowährungsunternehmen flexible Compliance-Pfade bietet, einschließlich "Startup-Exemptions" und "Finanzierungs-Exemptions". Die SEC plant, in den kommenden Wochen einen entsprechenden Regelentwurf zu veröffentlichen, um den Regulierungsumfang von Kryptowährungsassets zu verdeutlichen, was möglicherweise mehr institutionelle Gelder auf den Markt locken könnte.
GateNews2Std her
Gestern betrugen die Nettozuflüsse in den Ethereum-Spot-ETF 138,28 Millionen US-Dollar, BlackRock ETHA steht an erster Stelle
Am 17. März betrug der Gesamtnetto-Zufluss von Ethereum-Spot-ETFs 138,28 Millionen US-Dollar. Davon flossen bei BlackRocks ETHA und ETHB jeweils 81,72 Millionen US-Dollar und 67,18 Millionen US-Dollar ein. Grayscale-Produkte verzeichneten ebenfalls leichte Zuflüsse, während Fidelity FETH einen Netto-Abfluss von 35,46 Millionen US-Dollar hatte. Produkte anderer Marken verzeichneten keinen Zufluss.
GateNews2Std her
Citigroup senkt BTC- und ETH-Zielpreis für die nächsten 12 Monate auf 112.000 USD bzw. 3.175 USD
Citigroup hat aufgrund des Stillstands des US-amerikanischen Kryptowährungsgesetzes ihre Preisprognosen für Bitcoin und Ethereum für die nächsten 12 Monate nach unten korrigiert. Das Kursziel für Bitcoin wurde auf 112.000 US-Dollar gesenkt, für Ethereum auf 3.175 US-Dollar, und die Erwartungen an die ETF-Nachfrage wurden ebenfalls nach unten angepasst. Regulatorische Fortschritte haben einen deutlichen Einfluss auf den Markt.
GateNews2Std her
Gate Card mit bis zu 5% Cashback revolutioniert die Regeln der Krypto-Zahlungen, gestaffelte Rewards für globale Nutzer
Gate hat kürzlich die neue Gate Card eingeführt, die bis zu 5 % Cashback und ein duales Upgrade-System bietet und in über 100 Ländern sowie bei mehr als 130 Millionen Händlern unterstützt wird. Nutzer können die Cashback-Währung auswählen und profitieren von einem monatlichen Ausgabenlimit von 1,5 Millionen US-Dollar, was sie für vermögende Kunden geeignet macht. Die 1 % Transaktionsgebühr der Karte kann durch das Cashback der Premium-Nutzer ausgeglichen werden, was eine positive Rendite ermöglicht und die Nutzer dazu ermutigt, durch Ausgaben und VIP-Upgrades Belohnungen zu sammeln.
MarketWhisper2Std her
