SEC 收到 30 家机构联名信函，要求制定 DeFi 经纪商监管规则

DeFi 教育基金（DeFi Education Fund）于 4 月 21 日联合逾 30 家加密货币行业机构，向美国证券交易委员会（SEC）提交联名信函，敦促 SEC 通过“通知与评论”（notice-and-comment）正式规则制定程序，将现行针对去中心化工具的工作人员声明转化为具有持久效力的正式规则。

联名信函核心诉求

（来源：DeFi 教育基金）

根据 DeFi 教育基金 4 月 21 日提交的联名信函，联盟要求 SEC 在现行工作人员声明的基础上，采用基于原则的框架，就“经纪商”（broker）定义在去中心化市场中的适用范围制定清晰、客观的标准。

信函直接引述：“因此，我们谨此敦促委员会通过‘通知与评论’的规则制定程序，在声明的基础上进一步完善相关规定。”

信函进一步补充：“具体而言，委员会应考虑采用基于原则的框架，针对何种活动属于‘经纪商’定义范围提供清晰、客观的标准，并对声明中的标准进行完善。”

信函结尾，联盟呼吁 SEC 确立“持久且技术中立的监管框架”，并在信中警告，现行监管模糊性将抑制区块链创新，并降低投资者进入市场的效率。

涉及法规框架：“经纪商”定义争议与监管主体

根据联名信函，争议核心在于《证券交易法》（Securities Exchange Act）中“经纪商”一词于去中心化市场的适用边界。联盟主张，应将验证者（validators）、数据服务商及通信网络等基础设施提供者，与积极参与交易撮合的中介实体在法规层面明确区分。

联盟在信函中强调，现行工作人员指导意见缺乏正式规则的持久效力，SEC 需通过正式规则制定程序为行业提供长期监管确定性，并限制未来对相关条款进行重新解读的空间。

SEC 委员皮尔斯的公开立场

根据 SEC 委员赫斯特·皮尔斯（Hester Peirce）的公开声明，她呼吁对“经纪商”规则进行永久性改革，以反映去中心化技术的市场结构现实。皮尔斯委员指出，现行传统“经纪商”定义可能导致对软件供应商及区块链基础设施参与者的错误分类。

常见问题

DeFi 教育基金致函 SEC 的具体日期为何，共有多少机构联署？

根据信函内容，DeFi 教育基金（DeFi Education Fund）于 2026 年 4 月 21 日向 SEC 提交联名信函，联署机构逾 30 家，涵盖加密货币行业企业及组织，其余机构以独立支持者身份联署。

信函要求 SEC 通过何种程序将 DeFi 指导意见转化为正式规则？

根据联名信函，联盟明确要求 SEC 采用“通知与评论”（notice-and-comment）正式规则制定程序，以取代现行仅具工作人员指引性质、缺乏持久效力的声明。

SEC 委员皮尔斯就 DeFi 监管框架的公开立场为何？

根据皮尔斯委员的公开声明，她支持对“经纪商”定义进行永久性改革，以更好地适应去中心化技术，并指出现行定义可能导致对软件供应商及区块链基础设施提供者的错误监管分类。