保罗·阿特金斯概述SEC-CFTC减少合规重复的计划

• SEC 和 CFTC 计划协调监管，以减少两机构共同监管企业的重复执法和合规负担。

• “替代合规”可能允许一个监管机构的框架满足重叠的义务，当结果一致时。

• 两机构将在“Crypto 项目”下就预测市场、交叉保证金和数字资产规则进行协调。

美国监管机构正在推进证券和衍生品监管的协调方法，旨在减少重复合规。SEC 主席保罗·阿特金斯于3月10日在佛罗里达博卡拉顿的FIA全球清算市场会议上介绍了该计划。该举措重点在于协调机构框架，同时保持各自的法定职责。

监管协调计划

阿特金斯描述了重复执法行动的时代已经结束，强调机构间的协调。他提出在两机构追查相同行为时，应协调法律理论和救济措施。

他还介绍了“替代合规”，允许一个机构的框架满足另一个机构的重叠义务，前提是结果相当。目标是简化注册于两机构的企业的操作流程。

此外，SEC 正在推出一个协调网页，方便企业请求两监管机构的联合指导。阿特金斯表示，关于新产品和待审产品的联合会议也将加快审批速度。

交叉市场和产品协调

阿特金斯强调交叉保证金作为一种工具，可以释放目前在不同衍生品账户中隔离的流动性。这种方法允许企业高效使用相关交易平台的抵押品。

他还呼吁就预测市场提供协调指导，特别是关于事件合约是否属于证券基础掉期或其他证券的问题。两机构旨在明确管辖边界，同时支持创新。

SEC 和 CFTC 计划更新谅解备忘录，以协调对两机构监管企业的检查、监管和执法。2026年1月启动的“Crypto 项目”设定了数字商品和资产证券的共同定义。

一体化合规与行业参与

阿特金斯将这种方法比作一个受监管的“超级应用”，企业可以在不同框架下管理合规，而无需重复报告和监管流程。他鼓励市场参与者提出新的交易结构，并指出监管机构在必要时可能提供有针对性的豁免。

尽管合作日益加强，阿特金斯强调，SEC 和 CFTC 仍然是两个独立的机构。“SEC 和 CFTC 在国会赋予我们的不同法规下运作，”他说，强调协调并不意味着合并。