ASIC扩大对稳定币中介机构的数字资产豁免

简要说明

• 澳大利亚证券监管机构ASIC宣布了新的类别豁免，扩展了对中介机构在单一框架下分销特定稳定币和包装代币的牌照豁免。
• 该监管机构还决定将总账户结构扩展到所有数字资产金融产品，理由是该变化得到了行业的强烈支持。
• 这些措施对发行人提出了更严格的储备、赎回和信息披露要求，即使对分销商的许可要求暂时放宽。

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澳大利亚证券监管机构已确认新一阶段的加密豁免，批准针对特定稳定币和包装代币的许可及托管豁免，以“进一步促进澳大利亚数字资产及支付领域的创新与增长”。

据澳大利亚证券和投资委员会公告，周四宣布的类别豁免，免除了持有单独澳大利亚金融服务(AFS)、市场或清算设施牌照的中介机构，在二级分销合格稳定币和包装代币时的部分要求。

ASIC还单独批准了允许服务商在适当的记录保存和对账程序下，将作为金融产品的数字资产存放于总账户的豁免。

这一最新举措是在ASIC于9月决定为稳定币中介机构提供类别豁免的基础上作出的，当时允许分销商在处理来自获得AFS许可发行人的特定稳定币时，无需单独申请牌照。

“当ASIC于10月发布更新的数字资产指引(INFO 225)时，就已预示了此次豁免，”监管机构表示，该指引明确了现行法律如何适用于数字资产，并为寻求牌照的公司引入了不予追责立场，直至2026年6月30日。

指引指出，稳定币、包装代币、代币化证券和加密钱包等产品在现行法律下被视为金融产品，这意味着服务商需要AFS牌照。

同日，ASIC开始征求业界对拟议豁免措施的反馈，咨询期于11月中旬结束，周四的公告标志着该豁免最终敲定。

业界提交的意见支持数字资产托管采用总账户结构，认为其在速度和成本方面具有运营效率，尽管部分意见希望有更明确的记录保存规则，但ASIC选择继续以原则为基础，而非具体规定。

合格的稳定币必须维持等于或高于其基础货币总额的储备，并给予持有人无条件赎回权。包装代币必须维持等值的基础数字资产储备。

稳定币发行人需在4个月后公布季度储备报告，16个月后公布年度审计报告，确认储备为现金或现金等价物，并完全覆盖所有流通代币。

“The ASIC relief is welcome although industry has historically erred on the side (opposite to ASIC) that the token in and of itself is not typically the financial product or security—including wrapped tokens and stablecoins,” Joni Pirovich, founder and CEO of The Crystal aOS, a compliance infrastructure layer for crypto firms, told Decrypt.

她表示，业界采用了一种“事实视角”，即通常代币可以作为一个或多个安排的一部分使用，这些安排可能是金融产品或证券，但仅凭这一事实并不使代币本身成为受监管的对象。

Pirovich指出，平台必须仔细审核任何关于代币如何在场外安排中被使用的措辞（这些安排属于金融产品），以确保“未提供任何一般或特殊的金融建议”。

监管机构表示，随着更多稳定币和包装代币发行人获得AFS牌照，该框架有望扩展，暗示随着澳大利亚数字资产行业的成熟，将有巨大的增长潜力。

该工具将于2029年1月1日自动废止，为市场向财政部更广泛监管框架过渡提供时间。