Bitcoin tiến gần mức kháng cự quan trọng 95.000 USD, có khả năng thử thách mốc tâm lý 100.000 USD

Gần đây, giá Bitcoin liên tục phục hồi, mức giá mới nhất khoảng 93,800 USD, đang dần tiến gần tới vùng kháng cự quan trọng 95,000 USD. Trong 7 ngày qua, Bitcoin đã tăng khoảng 7.5%, trong 30 ngày đạt mức tăng 4.5%, khối lượng giao dịch trong 24 giờ tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy sự tham gia của thị trường rõ ràng đã tăng trở lại. Đồng thời, hoạt động giao dịch phái sinh sôi động, hợp đồng chưa đóng của duy trì ổn định, cho thấy dòng vốn chủ yếu đang luân chuyển chứ không phải đòn bẩy quá mức.

Tuy nhiên, xét về lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, thị trường không hoàn toàn lạc quan. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy tỷ lệ Sharpe của Bitcoin liên tục giảm, lợi nhuận kỳ hạn 1 năm vẫn ở trong vùng âm. Điều này có nghĩa là, mặc dù giá tăng, hiệu quả lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro đang giảm. Trong các chu kỳ tăng giá mạnh trước đây, giá và tỷ lệ Sharpe thường cùng tăng, nhưng hiện tại sự lệch pha này cho thấy đợt tăng giá này phần lớn do dòng tiền ngắn hạn thúc đẩy, chứ không phải do nhu cầu ổn định.

Các chỉ số chu kỳ cũng phát đi tín hiệu giảm nhiệt. Mô hình chu kỳ bò gấu đã giảm về vùng cao, nhưng chưa rơi vào vùng bi quan cực đoan, cho thấy thị trường có vẻ đang trong giai đoạn điều chỉnh chứ không phải đầu hàng. Dữ liệu on-chain cho thấy các nhà nắm giữ dài hạn vẫn ổn định, trong khi khả năng sinh lời của các nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu bị áp lực, cấu trúc này thường xuất hiện trong giai đoạn dao động cao.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã trở lại trên đường trung bình 10 ngày và 50 ngày, nhưng vẫn bị kìm hãm trong vùng trung hạn từ 96,000 đến 106,000 USD bởi các đường trung bình dài hạn. RSI ở mức 65, động lượng còn tốt, nhưng các chỉ số dao động và Williams gần vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn tăng lên. Dải Bollinger cho thấy giá đang vận động gần đường trên, phù hợp hơn với trạng thái dao động quay trở lại chứ không phải đột phá xu hướng.

Tổng thể, nếu giá Bitcoin có thể duy trì trên mức 92,000 đến 93,000 USD, khả năng sẽ tiếp tục hướng tới 95,000 USD hoặc thậm chí thử thách mốc tâm lý 100,000 USD; ngược lại, rủi ro giảm giá sẽ hướng về mức 90,000 USD và vùng hỗ trợ 88,500 USD. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần cảnh giác với các tín hiệu phân kỳ của các chỉ số để phòng tránh các biến động tiềm năng.