Lại ghi thêm chiến thắng! WisdomTree liên tục ra mắt hai sản phẩm chủ lực: Quỹ token hóa và ETP staking Ethereum

Gã khổng lồ đổi mới tài chính toàn cầu WisdomTree gần đây đã có những bước tiến mạnh mẽ trên cả hai mặt trận, làm rung chuyển giới tài chính truyền thống lẫn lĩnh vực tiền mã hóa. Một mặt, họ đã ra mắt quỹ token hóa thứ 15 – WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund, với mục tiêu mang lại cơ hội sinh lời cho nhà đầu tư trong thị trường biến động thông qua việc bán quyền chọn bán chỉ số S&P 500 trên chuỗi. Mặt khác, công ty đã tiên phong niêm yết tại châu Âu sản phẩm giao dịch Ethereum đầu tiên sử dụng giao thức phi tập trung Lido để staking, với quy mô quản lý ban đầu lên tới 50 triệu USD. Hai động thái này thể hiện rõ ràng các công ty quản lý tài sản chính thống đang với tốc độ và chiều sâu chưa từng có, kết hợp các chiến lược tài chính truyền thống phức tạp với cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, xây dựng cầu nối tuân thủ pháp lý giữa “tài sản thế giới thực” và “tài sản tiền mã hóa sinh lợi” cho cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân.

Giải mã EPXC: Quỹ token hóa thu nhập “xuyên chu kỳ thị trường”

Quỹ EPXC mới ra mắt của WisdomTree không đơn thuần là đưa tài sản lên chuỗi, mà bản chất của nó là một chiến lược quyền chọn cổ điển đã được các nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng hàng chục năm – quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt. Quỹ nhằm theo dõi chỉ số Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index. Nói một cách đơn giản, hoạt động lõi của quỹ là định kỳ bán quyền chọn bán gắn với SPDR S&P 500 ETF Trust, nhằm thu về phí quyền chọn 2.5%, đồng thời dùng tiền mặt làm tài sản thế chấp.

Đối với các nhà đầu tư gốc crypto, sản phẩm này mang lại một cấu trúc lợi nhuận/rủi ro hoàn toàn khác biệt. So với việc chỉ nắm giữ chỉ số S&P 500 truyền thống hoặc các chiến lược covered call, chiến lược covered put này thường thể hiện khả năng chống chịu và tiềm năng sinh lời vượt trội trong thị trường đi ngang hoặc giảm. Bởi nó tạo ra một “đệm bảo vệ” bổ sung cho danh mục thông qua việc thu phí quyền chọn. Will Peck, Giám đốc tài sản số tại WisdomTree, nhấn mạnh rằng đây là lần đầu tiên một chiến lược quyền chọn lồng ghép được cung cấp cho cộng đồng on-chain rộng lớn dưới dạng một quỹ token hóa minh bạch, dễ tiếp cận.

Về định vị sản phẩm, EPXC nhắm trúng nhu cầu kép “thu nhập” và “quản lý rủi ro” của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường hiện nay. Thông qua nền tảng WisdomTree Prime và WisdomTree Connect, nhà đầu tư không cần xử lý các quy trình phức tạp off-chain mà có thể trực tiếp nắm giữ token đại diện cho phần quỹ, hưởng lợi tiềm năng từ mức lợi nhuận đã được điều chỉnh rủi ro. Đây không chỉ là một bước nâng cấp cho câu chuyện RWA mà còn là một bước tiến quan trọng trong việc dân chủ hóa các kỹ thuật tài chính phức tạp.

Thông tin cốt lõi về quỹ kỹ thuật số WisdomTree EPXC

Mã token quỹ: EPXC

Chiến lược nền tảng: Covered put S&P 500 bảo đảm bằng tiền mặt

Mục tiêu phí quyền chọn: 2.5% (thực hiện định kỳ hai tuần một lần)

Chỉ số tham chiếu: Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index

Định vị sản phẩm: Nhằm vượt trội hơn các chiến lược cổ phiếu truyền thống trong thị trường đi ngang/giảm

Nền tảng truy cập: WisdomTree Prime / WisdomTree Connect

Thứ tự quỹ token hóa: Thứ 15

ETP staking Lido đầu tiên ra mắt: Cột mốc tổ chức chấp nhận DeFi

Nếu EPXC là minh chứng cho việc đưa chiến lược truyền thống lên chuỗi, thì sản phẩm “Physical Lido Staked Ether ETP” ra mắt tại châu Âu của WisdomTree lại thể hiện sự chấp nhận chính thức của các tổ chức lớn đối với giao thức DeFi gốc. Sản phẩm có mã giao dịch LIST, điểm nổi bật là hoàn toàn nắm giữ stETH – tài sản do giao thức staking thanh khoản phi tập trung Lido phát hành, thay vì staking thông qua các nhà lưu ký tập trung như Coinbase hoặc tự vận hành node.

Sự lựa chọn này mang ý nghĩa biểu tượng lớn. Lâu nay, các tổ chức do lo ngại về tuân thủ, quản trị rủi ro và rào cản kỹ thuật nên ngần ngại sử dụng trực tiếp DeFi. Quyết định của WisdomTree đã phá vỡ thế bế tắc này, chứng minh rằng các giao thức DeFi hàng đầu như Lido có thể tích hợp tài sản đầu ra vào hạ tầng thị trường được quản lý. Sản phẩm được niêm yết trên Deutsche Börse, Sở Giao dịch Chứng khoán Thụy Sĩ và các sàn lớn khác tại châu Âu, nghĩa là bất kỳ nhà đầu tư nào có tài khoản chứng khoán thông thường đều có thể gián tiếp đầu tư vào lợi nhuận staking Ethereum được xác thực bởi mạng Lido.

Cấu trúc LIST cũng rất tinh tế. Sản phẩm nắm giữ trực tiếp stETH, tránh được việc phải giữ “tài sản đệm chưa staking” như các sản phẩm staking truyền thống nhằm đáp ứng nhu cầu rút, nhờ vậy có thể tối ưu hóa lợi suất staking. Theo dữ liệu từ SoSoValue, sản phẩm này có quy mô khởi điểm khoảng 50 triệu USD, đã vượt mặt một số sản phẩm tương tự của Invesco và 21Shares. WisdomTree nhấn mạnh rằng khuôn khổ pháp lý rõ ràng tại châu Âu đã mở đường cho sự đổi mới này và có thể trở thành tham chiếu cho các khu vực khác.

Tham vọng của WisdomTree: Xây dựng “siêu thị tài chính” on-chain

Khi đặt EPXC và LIST cạnh nhau, chúng ta có thể thấy rõ chiến lược tài sản số toàn diện của WisdomTree: xây dựng một “siêu thị tài chính” on-chain bao phủ đa dạng loại tài sản, kết hợp chiến lược truyền thống lẫn crypto. EPXC là quỹ token hóa thứ 15 của họ, còn LIST là mảnh ghép quan trọng cho dòng sản phẩm ETP crypto tại châu Âu. Đến nay, tổng tài sản quản lý toàn cầu của WisdomTree đã đạt 139,5 tỷ USD.

Cách tiếp cận theo “ma trận sản phẩm” này có sức cạnh tranh rất mạnh mẽ. Với các nhà đầu tư truyền thống muốn tiếp cận crypto một cách dễ dàng và hợp pháp, WisdomTree cung cấp trọn bộ sản phẩm từ Bitcoin, Ethereum tới tài sản sinh lợi và chiến lược thay thế. Với người dùng crypto gốc, họ tạo đầu ra để luân chuyển thanh khoản vào các chiến lược truyền thống đã được tính toán và quản lý rủi ro. Nền tảng WisdomTree Prime ngày càng trở thành đầu mối quan trọng kết nối hai thế giới tài chính từng tách biệt này.

Nhận xét của Jeremy Schwartz, Giám đốc Đầu tư toàn cầu WisdomTree, đã nêu bật triết lý sản phẩm: trong bối cảnh thị trường biến động trở thành chuẩn mực, cần cung cấp những công cụ đổi mới giúp khai thác “phần thưởng biến động”. Dù là thông qua thị trường quyền chọn (như EPXC) hay đồng thuận blockchain (như LIST), mục tiêu của WisdomTree là chuẩn hóa, sản phẩm hóa những cơ hội sinh lời từng chỉ dành cho số ít, đưa đến cho số đông. Chính năng lực này là một trong những “hào lũy” cốt lõi của các ông lớn tài chính truyền thống trong kỷ nguyên crypto.

RWA và tổ chức chấp nhận: Hai bánh xe thúc đẩy ngành tiến hóa

Chuỗi động thái gần đây của WisdomTree là minh chứng sống động cho hai câu chuyện chính của ngành crypto hiện tại – “token hóa tài sản thế giới thực” và “nâng cấp hạ tầng tổ chức”. EPXC là ví dụ cho việc RWA mở rộng từ các tài sản đơn giản như trái phiếu chính phủ, tín dụng sang các sản phẩm tài chính cấu trúc phức tạp hơn. Điều này báo hiệu trong tương lai, chúng ta sẽ chứng kiến nhiều chiến lược phái sinh dựa trên cổ phiếu, hàng hóa thậm chí cả private equity được đưa lên chuỗi.

Sự ra mắt của sản phẩm LIST đã đưa sự chấp nhận của tổ chức lên một tầm cao mới – không còn là “có chấp nhận crypto không” mà là “làm thế nào tích hợp giao thức crypto gốc một cách tối ưu”. Lido – giao thức staking thanh khoản lớn nhất – việc stETH của họ được ETP chính thống chấp nhận chính là sự công nhận cao nhất về mức độ an toàn, tin cậy và thanh khoản thị trường. Dù vẫn còn tranh cãi về tính tập trung của Lido, WisdomTree chỉ ra rằng Lido đã phân phối hơn 8,5 triệu ETH cho 650+ nhà vận hành node toàn cầu, đồng thời có khoảng 10 tỷ USD giá trị stETH được dùng làm tài sản thế chấp trong DeFi, thể hiện sức mạnh hiệu ứng mạng và tính ứng dụng thực tế sâu rộng.

Trong tương lai, nhiều “ông lớn” quản lý tài sản có thể sẽ nối bước WisdomTree. VanEck đã nộp đơn xin ETF staking Ethereum, BlackRock cũng đang cân nhắc giải pháp staking cho quỹ tín thác Ethereum khổng lồ của mình. Cạnh tranh sẽ thúc đẩy sản phẩm liên tục tối ưu, phí giảm dần – người hưởng lợi cuối cùng là nhà đầu tư đại chúng. Quá trình này không chỉ mang lại dòng vốn khổng lồ mới cho thị trường crypto mà còn buộc các giao thức DeFi phải nâng chuẩn, sẵn sàng cho yêu cầu khắt khe của tổ chức.

Từ việc WisdomTree trong thời gian ngắn đã lần lượt đóng gói các chiến lược quyền chọn truyền thống và giao thức staking phi tập trung thành sản phẩm đầu tư dễ dùng, chúng ta đang chứng kiến một cuộc cách mạng kỹ thuật tài chính âm thầm nhưng sâu rộng. Ý nghĩa của nó không chỉ nằm ở việc ra mắt vài sản phẩm mới mà còn là việc mở ra một con đường: kết hợp tinh hoa phức tạp của Wall Street với đổi mới mở của thế giới crypto trong khung pháp lý được kiểm soát chặt chẽ. Điều này báo hiệu rằng, sản phẩm tài chính thành công nhất của tương lai sẽ không còn đơn thuần là “truyền thống” hay “crypto”, mà là những giải pháp thực sự vượt qua mọi nhãn mác, giải quyết cốt lõi nhu cầu của nhà đầu tư trong kỷ nguyên mới. Đối với nhà đầu tư cá nhân, một kỷ nguyên mà chiến lược, tuân thủ và quản trị rủi ro được các tổ chức chuyên nghiệp đảm nhận, còn bạn chỉ cần một ví để tham gia mọi cơ hội sinh lời đa dạng toàn cầu, đang đến rất gần.