Монетарна політика

ChainCatcher повідомляє, згідно з даними Jin10, опитування Reuters показало, що з 101 опитаного економіста 60 вважають, що Федеральна резервна система знизить ставку по федеральних фондах на 25 базисних пунктів до діапазону 3.25%-3.5% до кінця червня.

Національний банк Малайзії (BNM) запустив три основні проєкти для тестування застосування «стаббіткоїна рінгіта» та «токенізованих депозитів». Участь у них беруть Standard Chartered Bank, Malayan Banking та United Overseas Bank Group, з метою дослідження їхнього впливу на фінансову стабільність. Планується надати чіткі рекомендації до кінця 2026 року.

Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) опублікувала нові керівні принципи, що дозволяють ліцензованим брокерам віртуальних активів надавати послуги гарантійного фінансування та розробляти рамки регулювання перманентних контрактів, обмежено для професійних інвесторів. Мета цього кроку — підвищити ліквідність ринку та управління ризиками, а також відкрити можливість для пов’язаних компаній виступати в ролі маркет-мейкерів. SFC підкреслює, що розвиток ринку цифрових активів буде здійснюватися поступово.

11 лютого повідомляється, що другий раунд консультацій щодо регулювання стейблкоїнів у Білому домі не призвів до досягнення згоди між банками та криптокомпаніями, основні розбіжності стосувалися питання «чи можуть стейблкоїни надавати користувачам доходи або винагороди». Багато криптоорганізацій брали участь у дискусії разом із великими американськими банками, але щодо ключових положень виникли розбіжності, що знову зазнали невдачі у просуванні американської системи регулювання стейблкоїнів. Зустріч безпосередньо пов’язана з проектом закону «CLARITY». Цей закон базується на структурі регулювання цифрових активів, запропонованій у законопроекті «GENIUS», який уже був схвалений Палатою представників, але Сенат досі не просунувся у цьому питанні. Положення про доходи вважаються найбільшим перешкодою. Банківські кола побоюються, що якщо стейблкоїни почнуть надавати відсотки або винагороди, це відтягне традиційні депозити, послабить здатність банків кредитувати домогосподарства та малий і середній бізнес, що може негативно вплинути на стабільність фінансової системи.

11 лютого повідомляється, що через високий інтерес ринку до майбутніх даних про зайнятість у США за січень та рівень безробіття, ціна біткоїна за останні 24 години значно знизилася до близько 66 000 доларів США. Долар США та дохідність американських облігацій синхронно коливаються, і на Уолл-стріт загалом вважають, що кількість зайнятих може збільшитися, що послабить ймовірність зниження ставки ФРС у червні, створюючи тиск на ризикові активи, включаючи біткоїн. Бюро статистики праці США (BLS) сьогодні оприлюднить звіт про зайнятість за січень. Економісти прогнозують, що кількість зайнятих у не сільськогосподарському секторі збільшиться приблизно на 70 000 осіб, що перевищує 50 000 у грудні, демонструючи, що ринок праці хоча й сповільнюється, але залишається стійким. Прогнозний діапазон коливається від зменшення на 10 000 робочих місць до збільшення на 135 000, рівень безробіття може залишитися на рівні 4.4%, а середня погодинна заробітна плата, за прогнозами, зросте на 0.3% у порівнянні з попереднім місяцем, а річний темп зростання знизиться до 3.6%.

11 лютого повідомляється, що ціна біткойна після невеликого зниження тримається біля 66 000 доларів США, ринок затамував подих у очікуванні кількох ключових макроекономічних даних, зокрема останнього звіту про зайнятість у США, індексу споживчих цін (CPI) та потенційного ризику урядового простоя. Ethereum також зазнає тиску, його ціна все ще залишається нижче 2000 доларів, що відображає загальну слабкість ризикової політики на ринку криптовалют. Загальна ринкова капіталізація цифрових активів становить приблизно 2,29 трильйона доларів США, за останні 24 години знизилася приблизно на 2,5 %. Що стосується США, затриманий у публікації звіт за січень про зайнятість розкриє дані щодо нефермерської зайнятості, рівня безробіття та інфляції заробітної плати, що вважається важливим показником для оцінки початку економіки 2026 року. Раніше у грудні було додано близько 50 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття знизився до 4,4 %. Економісти прогнозують, що у січні кількість нових робочих місць знову зросте до 55 тисяч, а рівень безробіття залишиться без змін. Політика тарифів, міграційні обмеження та прискорене заміщення традиційних робочих місць штучним інтелектом вважаються основними чинниками, що впливають на ринок праці.

11 лютого повідомляється, що Національний банк Малайзії (BNM) оголосив про плани запустити у 2026 році три пілотні проекти, спрямовані на локальні стабільні монети та токенізовані депозити, з акцентом на внутрішні та міждержавні оптові платіжні сценарії. Відповідні плани координуються Центром інновацій цифрових активів Малайзії (DAIH), який є регуляторним тестовим середовищем для випробувань крипто- та блокчейн-фінансових застосунків у Малайзії. BNM у своєму оголошенні повідомив, що ці три проекти будуть керуватися кількома місцевими та міжнародними банками. Зокрема, один з них, під керівництвом Standard Chartered Malaysia та Capital A, зосереджений на розрахунках стабільною рінгітою у сценаріях B2B; інші два — під керівництвом Maybank та CIMB, зосереджені на токенізованих депозитах для цілей платежів. Вищезазначені тестування будуть використовуватися для оцінки потенційного впливу стабільних монет та ончейн-депозитів на валютну систему, управління ліквідністю та фінансову стабільність.

Доходність у США знизилася, що натякає на можливе зниження ставок у 2026 році, спричинивши зростання цін на золото та срібло. Це викликає спекуляції щодо бичачого тренду на крипторинку, оскільки інвестори можуть спрямовувати більше коштів у високоризикові активи.

QCP Capital аналізує відскок Bitcoin та Ethereum, ринковий настрій оптимістичний, можливо формування дна. Потоки капіталу знову зростають, ETF на BTC зафіксували чистий приплив у розмірі 1.45 млрд, ETF на ETH також перейшли у стан чистого припливу. Макроекономічні фактори покращилися, але індекс страху та жадібності все ще залишається в екстремально стані страху, ринковий настрій вразливий.

Тайванські акції 11 лютого закрилися на початку року у рік коня, світові капітальні ринки продовжують функціонувати. Ключові події під час святкового періоду включають ВВП США та глобальний PMI, а найбільшим фокусом стане публікація фінансової звітності NVIDIA 26 лютого. П’ять основних тенденцій ринку охоплюють нові ринки, що перевищують американські акції, середньо-малі капіталізаційні компанії, що випереджають великі, та бурхливий розвиток апаратного забезпечення AI у порівнянні з програмним забезпеченням. Ризики відстежуються через активи IGV, MOVE, срібло та біткоїн.

Голова Федерального резерву Клівленда Бет Хамак (Beth Hammack) заявила, що Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи (FOMC) може тимчасово призупинити подальше зниження ставок через те, що інфляція все ще залишається занадто високою. Вона попередила, що рівень інфляції цього року може залишатися близько 3%, і ставки не будуть знову підвищені, поки не буде досягнуто цільового рівня 2%. Трейдери криптовалют знизили очікування щодо зниження ставок, дані Polymarket показують зменшення очікуваних з 3 до 2 разів.

ChainCatcher повідомляє, що за даними Jin10, вчорашні дані про роздрібні продажі в США були слабкими, індекс долара DXY послабшав, а ринок посилив очікування щодо зниження ставок ФРС. Старший аналітик Swissquote Іпек Озкардеская зазначила, що споживчі витрати в США дійсно можуть послабшати, хоча масштабні інвестиції в AI залишатимуться важливою підтримкою економічного зростання, але не обов’язково створюватимуть більше робочих місць. Вона підкреслила, що якщо це підтвердиться, економіка США матиме двошвидкісне зростання, що вимагатиме підтримки політики ФРС.

Англійський банк запустив шестимісячний пілотний проект «Synchronisation Lab», який тестує синхронне розрахункове обслуговування центральних банківських валют та токенізованих активів. Участь у проекті беруть такі організації, як Chainlink і Swift, з метою модернізації інфраструктури миттєвих повних розрахунків.

Бюро статистики праці США у середу ввечері опублікує затримані дані про зайнятість у січні, інвестори очікують, що після зростання неозначеної кількості працівників у грудні на 50 000, у січні їх буде додано 70 000. Очікується, що рівень безробіття залишиться незмінним на рівні 4.4%, а річний приріст середньої погодинної оплати знизиться з 3.8% до 3.6%. Аналізатори TD Securities мають більш обережний прогноз, очікуючи зростання зайнятості у січні лише на 45 000.

11 лютого повідомляється, що під впливом зміни макроекономічних перспектив США у бік більш агресивної політики, Bitcoin та основні криптоактиви у ранкові години середи колективно послабилися. Дані показують, що ціна Bitcoin опустилася нижче 67 000 доларів, за останні 24 години знизилася приблизно на 3%, і становить близько 66 800 доларів; Ethereum одночасно знизився до приблизно 1960 доларів. Основні монети, такі як XRP, BNB, знизилися більш ніж на 4%, і ризикова активність на ринку явно знизилася. Аналітики зазначають, що основним чинником цього корекційного руху є переоцінка очікувань щодо монетарної політики США. Керівник досліджень Bitrue Андрі Фаузан Аджіма повідомив, що після висунення кандидатури Кевіна Верша на посаду голови Федеральної резервної системи, ринок загалом вважає, що майбутня політика стане більш жорсткою, а умови ліквідності можуть тривалий час залишатися обмеженими, що зменшує можливості для зниження ставок. Це очікування безпосередньо посилило нерішучість щодо розміщення активів з високим рівнем ризику.

Банк Negara Malaysia (BNM) оголосив про тестування стабільної монети рінггіт та токенізованих депозитів у 2026 році, щоб оцінити їхній вплив на валютну та фінансову стабільність. Центр інновацій цифрових активів (DAIH) запустив три проєкти, у тому числі дослідження міжкорпоративних розрахунків стабільною монетою з Standard Chartered та Capital A, а також тестування токенізованих депозитних платежів з Malayan Banking та CIMB. Тести охоплюють внутрішні та міжнародні сценарії платежів, деякі з яких враховують шари ісламського права.

Білий дім у вівторок провів друге засідання, намагаючись посередничати у розбіжностях між банківською галуззю та криптоіндустрією щодо доходності стабільних монет, але представники традиційних фінансів (TradFi) із «принциповим документом» наполягали на повній забороні. Цей документ закликає заборонити надання будь-яких фінансових або нефінансових послуг власникам стабільних монет, підкреслюючи, що діяльність із стабільними монетами не повинна спричиняти відтік депозитів.

Через тимчасову зупинку деяких урядових відомств, звіт про зайнятість у США за січень був відкладений до цього середу. Кілька показників зайнятості вказують на ознаки ослаблення, що викликає занепокоєння на ринку щодо сповільнення зростання зайнятості. Представники Білого дому скоригували ринкові очікування, підкреслюючи, що поточне зростання зайнятості можна вважати стабільним рівнем, і ринок має звернути увагу на вплив корекції базових показників.

Трамп 10 лютого назвав вибір Джерома Пауелла на посаду голови Федеральної резервної системи серйозною помилкою, рекомендував обрати Кевіна Верш. Він постійно підкреслює бачення зростання, але Федеральна резервна система не рухається в цьому напрямку. Верш обіймав посаду члена Ради керуючих Федеральної резервної системи у 2006-2011 роках і відомий своїм яструбовим підходом. Трамп давно незадоволений Пауеллом, у 2018 році під час підвищення ставок відкрито засуджував його, вважаючи, що він сповільнює економіку.

Директор Федеральної резервної системи США Вальє на економічному форумі зазначив, що коливання на ринку криптовалют є нормою, оскільки з ринком і традиційними фінансами відбувається інтеграція, тиск на продажі зростає, а невизначеність регулювання впливає на довіру інвесторів. Він підкреслив, що якщо подобаються коливання, можна входити, інакше участь не рекомендується. Крім того, він згадав про плани запуску спрощеної основної облікової записи для сприяння інноваціям у фінтех та криптоіндустрії.