BTC опустився нижче $80K на тлі ліквідацій у криптовалюті на суму $2.55 млрд: Wintermute

• BTC опустився нижче $80 000 вперше з квітня 2025 року, викликавши одні з найбільших ліквідацій у криптовалютній історії.

• Макроекономічні події — доходи Mag7, голова ФРС Ворш та продаж металів — спричинили широкий відтік ризиків на ринку, найбільше постраждали криптовалюти.

• Незважаючи на продажі, інфраструктура крипто залишаються міцною, позиції — легшими, і відновлення може настати у другій половині 2026 року.

Bitcoin опустився нижче $80 000 у вихідні, викликавши ліквідації на суму $2,55 мільярда через посилення макроекономічного тиску. Це падіння стало першим проривом цього рівня з квітня 2025 року, після оголошення тарифів Трампа.

Мейкер ринку Wintermute підкреслив, що на різке падіння вплинули кілька факторів, зокрема змішані доходи Mag7, несподіване призначення голови ФРС Ворша та різка корекція на ринку дорогоцінних металів. Внаслідок цього криптовалюти показали найгірший результат серед більшості активів, за винятком S&P 500 та сирої нафти, які залишилися позитивними.

Налаштування минулого тижня здавалося вразливим. BTC кілька разів відкидав рівень $95 000–$85 000 протягом двох місяців, що свідчить про обмежений потенціал зростання. Ринки повільно засвоювали кілька наративів, перш ніж ризик-оф ротація прискорилася наприкінці тижня. Неефективні умови вихідних посилили тиск на продажі, що призвело до однієї з найбільших ліквідацій у історії криптовалют. «Криптовалюти були найгіршими за результатами серед активів», — зазначив Wintermute, підкреслюючи широкий вплив на апетит до ризику.

Макроекономічні драйвери та реакція ринку

Призначення Кевіна Ворша головою ФРС спочатку викликало песимістичні очікування через його історичний скептицизм щодо кількісного пом’якшення. Однак недавні аргументи Ворша про «високопродуктивну, низькоінфляційну рівновагу» змінили очікування щодо можливих знижень ставок до 100 базисних пунктів до жовтня. Сильний долар у п’ятницю відображав не зміну політики, а перевищення очікувань за індексом PMI у Чикаго на 2,4 стандартних відхилення.

Тим часом, доходи Microsoft та інших Mag7 розчарували, посиливши сумніви щодо обґрунтованості оцінок ринку для AI. Це поставило під сумнів можливість виправдання поточних оцінок акцій інфраструктурою AI. Внаслідок цього апетит до ризику знизився на ринках акцій та у криптовалют.

Крім того, ринок дорогоцінних металів зазнав жорсткого розпродажу. Золото впало на 9%, а срібло — на 26% протягом дня, що спричинило автоматичні обмеження CME Comex. Це рух було викликане спекулятивними позиціями, а не фундаментальними змінами.

Повернення до відкриття цін

Wintermute підкреслив, що криптовалюти залишаються у процесі відкриття цін. На відміну від попередніх ведмежих ринків, викликаних структурними збоїми, цей спад зумовлений макроекономічними трендами та коливальними наративами. Легші позиції після ліквідацій і слабка впевненість свідчать про те, що волатильність збережеться.

Однак міцна інфраструктура, зростаюче впровадження стейблкоїнів та інституційний інтерес можуть дозволити криптовалютам відновитися, щойно макроекономічна невизначеність зменшиться, можливо, у другій половині 2026 року.