Аналіз цін NIGHT: корекція — це лише короткочасне коригування? Після зниження OI на 12%, спотові кошти все ще продовжують накопичуватися

Заснований на доказах з нульовим розкриттям приватний блокчейн-проект Midnight (NIGHT) нещодавно зазнав явного відкату, що викликало дискусії на ринку щодо можливого повороту тренду. З останніми даними, цей відкат більше схожий на технічний відпочинок після охолодження деривативів, а не на чіткий сигнал загального ослаблення ринку.

За останні 24 години обсяг торгів NIGHT значно знизився приблизно на 50%, до 3,97 мільярдів доларів США, що свідчить про вихід короткострокових коштів. Однак варто зазначити, що це більше схиляється до ротації капіталу, а не до колективного виходу інвесторів. Дані на блокчейні показують, що кількість інвесторів у якийсь момент 20 грудня знизилася до 6110 осіб, але швидко відновилася до 6500, що свідчить про збереження участі на ринку. За цей період ринкова капіталізація NIGHT збільшилася приблизно на 430 мільйонів доларів США, хоча і знизилася з максимуму до 1,52 мільярда доларів США у короткостроковій перспективі, але структурної кризи не спостерігається.

Ринок деривативів є основним джерелом короткострокового тиску. Дані показують, що відкриті позиції (OI) NIGHT знизилися на 12%, що становить приблизно 12,7 мільйонів доларів США виведених коштів, і OI повернувся до приблизно 106 мільйонів доларів США. Одночасно, зважена ставка фінансування за відкритими контрактами стала негативною, що означає перевагу коротких позицій у короткостроковій перспективі. Така комбінація зазвичай супроводжується відкатом цін, але не обов’язково означає зміну тренду на зниження у середньостроковій перспективі.

На відміну від деривативів, настрої на спотовому ринку залишаються переважно бичачими. 23 грудня спотовий ринок залучив близько 3,24 мільйонів доларів США NIGHT за один день, а за останні п’ять днів загальний обсяг спотових операцій склав 301 мільйон доларів США. Постійний попит на спотовому ринку свідчить, що частина інвесторів сприймає відкат як можливість для розміщення позицій, а обігові активи поступово зменшуються.

Технічні індикатори також підтверджують цю оцінку. Індикатор накопичення/розподілу (A/D) лише незначно знизився і наразі залишається на високому рівні 3,57 мільярда, що підтверджує, що процес накопичення на спотовому ринку не припинявся. За тиждень до цього, за аналогічної структури накопичення, ціна NIGHT зросла на 67%, що свідчить про сильний потенціал для подальшого зростання.

З точки зору теплової карти ліквідності, над NIGHT зараз спостерігається явна зона концентрації ліквідності зверху, тоді як підтримка знизу досить чиста. Історичний досвід показує, що така структура легше сприяє руху ціни вгору до тестування високих рівнів.

Загалом, поточний відкат NIGHT швидше за все є короткостроковою корекцією після охолодження OI, а не сигналом зміни тренду. За умови, що спотові кошти продовжують надходити і ринковий настрій не погіршується явно, NIGHT має всі шанси знову зміцнитися і почати новий цикл зростання.