4,5 мільярди доларів у опціонах на Bitcoin та Ethereum вичерпуються, оскільки трейдери готуються до ринкової волатильності наприкінці року

Одним із найважливіших деривативних подій грудня сьогодні розгортається. 12 грудня 2025 року о 8:00 за UTC майже $4,5 мільярди вартістю Біткоїн (BTC) та Етеріум (ETH) опціонів мають закінчитися. Це настання припадає на ринкове середовище, характерне сезонно низькою ліквідністю та обережним настроєм після останніх дій Федерального резерву США.

Біткоїн: Максимальний рівень болю на $90 000 та близько 40 000 контрактів, що закінчуються Біткоїн торгується приблизно за $92 249, близько до рівня максимального болю $90 000. Залишилось відкритими майже 40 000 контрактів на опціони BTC, з коефіцієнтом пут/колл 1,10, що свідчить про досить збалансований ринковий прогноз. Аналітики зазначають, що цінова динаміка залишалася в межах вузького діапазону останніми днями, що може обмежити драматичні рухи. Навіть так, закінчення таких обсягів може збільшити волатильність, оскільки ціни прагнуть рівнів, що впливають на прибутковість опціонів.

Етеріум: дисбаланс контрактів і максимальний рівень болю на $3 100 Етеріум наразі торгується близько $3 242. Його рівень максимального болю — $3 100, з майже 238 000 відкритих контрактів. Пут-опціони трохи переважають кол-опціони, що відображає більш обережний настрій, але сильний кластер кол-опціонів вище $3 400 показує, що частина трейдерів все ще очікує потенційної волатильності.

Макрофон: Федрезерв додає ліквідності, але панує обережність Останнє зниження ставки Федерального резерву на 25 базисних пунктів та короткотермінова програма покупки казначейських облігацій $40 billion додали додаткову ліквідність на фінансові ринки. Попри це, аналітики наголошують, що наприкінці року умови зазвичай характеризуються зменшеною ліквідністю у крипто-секторі, що робить середовище більш хистким. Зменшення імпліцитної волатильності також свідчить, що трейдери не очікують значних коливань у найкоротші терміни.

Торгівля пут-опціонами з премією: ринок хеджує ризик зниження Ринок опціонів продовжує демонструвати негативний скій, з пут-опціонами, оціненими вище, ніж кол-опціонами. Ця модель відображає стабільний попит на захист від зниження та зростаючу популярність консервативних стратегій під час невизначеності. Хоча поточні ціни спотових контрактів здаються стабільними, трейдери залишаються обережними та захищають свої позиції.

Короткострокові ризики: відтік ETF, напруга у майнерів та невизначеність серед великих гравців Декілька короткострокових факторів ризику можуть вплинути на поведінку ринку. Аналітики наголошують на можливості відтоку ETF, зниження премій для компаній, що мають позиції в Біткоїні, та зростаючому тиску на майнерів через зростання витрат при застої цін. Ці динаміки додають напруги вже напруженому ринку, що стикається з наприкінці року.

Що буде після закінчення? Завершення $4,5 мільярдів у BTC і ETH-опціонах може спричинити підвищену волатильність протягом дня та у вихідні. Ринки зазвичай потребують часу для ребалансування, оскільки трейдери перезакладають позиції або закривають хеджі. Після завершення цього періоду можливий етап стабілізації — за умови відсутності значущих каталізаторів. З наближенням кінця року загальний ринок перебуває у стані очікування. Трейдери деривативів уважно стежать за рівнями цін та макроекономічними подіями, оскільки ці фактори, ймовірно, визначать тон подій у першій половині 2026 року.

#bitcoin , #Ethereum , #CryptoVolatility , #OptionsExpiry , #CryptoNews

Будьте на крок попереду – слідкуйте за нашим профілем і залишайтеся в курсі всього важливого у світі криптовалют!