Одноденний відтік коштів із спотових біткоїн-ETF наблизився до 200 мільйонів доларів, що є найвищим показником за останні два тижні; закриття позицій за стратегією базисної торгівлі прискорює виведення капіталу.

У четвер американські спотові біткоїн-ETF зафіксували чистий відтік у розмірі 194,6 мільйона доларів, що стало найбільшим одноденним відтоком з 20 листопада, посилюючи короткострокові ринкові настрої до уникнення ризику. Дані SoSoValue показують, що лідером за відтоком став IBIT від BlackRock — одноденний відтік склав 112,9 мільйона доларів; у Fidelity FBTC відтік склав 54,2 мільйона доларів, а VanEck HODL, Grayscale GBTC і Bitwise BITB також продовжили тенденцію до виведення коштів.

Цей відтік продовжив чистий відтік у середу в розмірі 14,9 мільйона доларів, супроводжуючись подальшим зниженням обсягів торгів — загальний обсяг угод ETF у четвер впав до 3,1 мільярда доларів, що значно менше порівняно з 4,2 мільярда доларів у середу та 5,3 мільярда доларів у вівторок. Така структура «слабкість обсягу та ціни» ще більше відображає зростання очікувальної позиції ринку.

Станом на 1:30 ночі п’ятниці за східноамериканським часом ціна біткоїна за останні 24 години знизилася на 1,4% до 91 989 доларів. Раніше цього тижня BTC опускався до близько 84 000 доларів, але потім швидко відновився. За аналізом керівника LVRG Research Ніка Рука, поточна хвиля значних відтоків здебільшого пов’язана з закриттям позицій за стратегією базисної торгівлі (basis trade): через скорочення спреду між ф’ючерсною та спотовою ціною нижче точки беззбитковості арбітражери змушені продавати позиції на тлі зростання волатильності.

Макроекономічні дані залишаються у фокусі трейдерів. Ринок чекає на останні дані щодо інфляції в США та підсумки засідання ФРС 10 грудня. Якщо ФРС знизить ставку на 25 базисних пунктів, це може пом’якшити напругу та надати короткострокову підтримку ризиковим активам.

Структура на ланцюгу залишається позитивною. Керівник досліджень BRN Тімоті Місір зазначає, що за даними CryptoQuant і Glassnode, залишки біткоїнів на біржах впали приблизно до 1,8 мільйона монет — це мінімум із 2017 року, що свідчить про «постійне накопичення біткоїна та збереження дефіцитної структури пропозиції». Водночас він зазначає, що BTC ще не подолав діапазон у 96 000 – 106 000 доларів.

ETF на Ethereum також ослабли. У четвер чистий відтік зі спотових Ethereum-ETF склав 41,6 мільйона доларів, з яких відтік із Grayscale ETHE — 30,9 мільйона доларів за день, тоді як напередодні ці продукти зафіксували чистий приплив у 140,2 мільйона доларів, що свідчить про швидку зміну короткострокових настроїв у секторі ETH.

Загалом, хвиля масштабних відтоків із біткоїн-ETF підкреслює обережність ринку на тлі макроекономічної невизначеності та змін у структурі арбітражу, а короткострокова волатильність, ймовірно, збережеться. (The Block)