Elixir Network es un sistema basado en blockchain que aumenta la liquidez en los exchanges descentralizados (DEX). Permite a los consumidores participar en la creación de mercado mientras obtienen rendimientos. Elixir Network es una nueva primitiva diseñada para soportar casos de liquidez de alto rendimiento. Elixir impulsa los exchanges y el deUSD, el dólar de rendimiento nativo de DeFi. deUSD es el primer riel para los poseedores de activos institucionales para usar DeFi manteniendo su exposición original a los activos.

¿Qué es Elixir Network?

La Red Elixir es una tecnología basada en blockchain que permite a los intercambios descentralizados obtener liquidez directamente de los jugadores minoristas, disminuyendo la dependencia de los proveedores de liquidez centralizados. Se integra en la infraestructura de los DEX, proporcionando liquidez para los libros de órdenes y permitiendo a los usuarios beneficiarse de la participación. La arquitectura de red modular de Elixir facilita los intercambios de libros de órdenes y mejora la liquidez en varios pares de negociación mientras permanece descentralizada. La red conecta diferentes blockchains e integra de manera fluida con otras aplicaciones descentralizadas (dApps). La Red Elixir es un nuevo primitivo diseñado desde cero para soportar casos de uso de liquidez entre cadenas de alta capacidad. Elixir impulsa intercambios y deUSD (“dólar estadounidense descentralizado”), una moneda sintética completamente colateralizada que produce rendimientos. DeUSD sirve como los raíles para que los titulares de activos RWA institucionales obtengan acceso a DeFi por primera vez manteniendo su exposición original al activo.

Elixir es transversal y componible, con una red DPoS fuera de la cadena. El dólar único de DeFi, deUSD, es el carril para que los activos institucionales RWA ingresen a la plataforma de forma nativa. Securitize utiliza deUSD como su moneda predeterminada, lo que permite a los titulares de activos utilizar DeFi manteniendo un respaldo separado. Elixir también permite a los DEX de libro de órdenes conectar la red con su infraestructura central, lo que permite a los clientes minoristas proporcionar liquidez a los emparejamientos, entre otros casos de uso fascinantes. La red descentralizada proporciona una infraestructura subyacente crítica, lo que permite a los intercambios y protocolos agregar rápidamente liquidez a sus libros. Elixir proporciona más de 30 conectores nativos en las infraestructuras básicas de los mayores DEX.

Antecedentes de la red de Elixir

La Red de Elixir fue lanzada en 2022 por Christopher Gilbert y Philip Forte. La Red de Elixir se formó para crear una infraestructura de blockchain más escalable y descentralizada con sede en Nueva York. Christopher Gilbert es un empresario consumado especializado en tecnología blockchain y sistemas descentralizados. Gilbert trabajó en varias startups tecnológicas antes de crear Elixir Network, donde estableció una reputación de liderazgo y competencia en el área de blockchain. Philip Forte también es un empresario con experiencia en tecnología y desarrollo de blockchain. La competencia de Forte radica en el desarrollo de plataformas descentralizadas y la capacidad para enfrentar desafíos técnicos.

Elixir ha completado varias rondas de inversión, lo que indica un creciente interés en su sistema de liquidez descentralizado para intercambios de libros de órdenes. En octubre de 2023, la empresa recaudó $7.5 millones en una ronda de financiación de la Serie A, lo que le otorgó una valoración de $100 millones. Hack VC lideró la ronda, que incluyó inversores como NGC Ventures, AngelList Ventures, Bloccelerate, Ledger Prime y Genesis Trading. A mediados de 2024, Elixir recaudó $8 millones en una inversión de la Serie B. Mysten Labs y Maelstrom, la oficina familiar de Arthur Hayes, co-lideraron la ronda, con inversiones de Manifold, Amber Group, GSR y Flowdesk. La recaudación de fondos de la Serie B de Elixir elevó su valoración a $800 millones, un aumento considerable sobre su valoración de la Serie A.

Características de la red de Elixir

• Provisión de Liquidez Descentralizada: Elixir permite a los clientes minoristas agregar liquidez directamente a los libros de órdenes, ofreciendo una alternativa descentralizada a las técnicas tradicionales de creación de mercado.
• Compatibilidad entre Cadenas: Las características de intercambio entre cadenas de la red permiten distribuir liquidez en numerosos ecosistemas blockchain e intercambios.
• Colateral Sintético (deUSD): deUSD sirve como un activo completamente colateralizado en el ecosistema, estabilizando la liquidez y proporcionando una opción de colateral confiable para los proveedores de liquidez.
• Gobernanza y Seguridad: Los titulares de tokens ELX participan en la gobernanza y la seguridad de la red, garantizando el control descentralizado y la integridad operativa a través de DPoS. Trail of Bits realizó una exhaustiva auditoría del protocolo de Elixir. Quantstamp realizó una auditoría del token de deUSD de Elixir y contratos de staking relacionados. La red también ejecuta un programa de recompensas por errores en curso de Immunifi que cubre vulnerabilidades técnicas del protocolo y deUSD.

¿Cómo funciona la red de Elixir?

La infraestructura de red modular de Elixir es descentralizada y de alto rendimiento. La red alcanza un consenso DPoS para los mecanismos de acuñación/canjeo de deUSD y órdenes realizadas en los intercambios. Las pruebas de fraude se publican en la red principal de Ethereum, donde residen los flujos de apuesta y delegación. Los feeds de intercambio mantienen credenciales de solo lectura para cada intercambio y se suscriben por separado a un único flujo de actualización, transmitiendo esos datos a los agregadores de datos.

El agregador de datos recibe datos de numerosos feeds de intercambio, los fusiona en un marco de datos determinista, los firma y los envía a validadores y auditores. Esta parte de la pila tecnológica de Elixir permite a los validadores actuar sobre datos precisos relacionados con los feeds de intercambio. La red de validadores de Elixir se basa en un sistema descentralizado de prueba de participación que requiere un consenso del 66%, que se aplica en cada nodo de relé. Los usuarios finales delegan su participación a los validadores, y los validadores con más participación, según el peso de la participación, recibirán la parte más significativa de las emisiones de validadores, dependiendo de una curva, para proteger la red.

Los nodos de retransmisión almacenan claves comerciales para intercambios individuales y cuentan marcos de propuestas de orden de cada validador. Después de que la propuesta de orden ha expirado, se envía a un auditor para su verificación. Las claves de API a largo plazo estarán protegidas a través de SGX + Compartir Secreto de Shamir dentro de estos nodos. La capa de resolución de disputas (compuesta por el Auditor y el Controlador) intenta garantizar que la red opere honestamente y resuelva cualquier problema emergente. Esta capa, en particular, asegura que los validadores realicen el proceso de creación de mercado con los parámetros apropiados basados en la instrucción inicial. Además, los auditores trabajan para incentivar el comportamiento honesto de los validadores a través de una recompensa mientras penalizan la deshonestidad.

Arquitectura de la red de Elixir

Red de validadores

Los validadores son esenciales para la pila de Elixir, ya que ejecutan el consenso subyacente y alcanzan un consenso en toda la red. A los validadores se les otorgarán participaciones de gobernanza de la Fundación Elixir a través del Programa de Delegación de la Fundación Elixir. Los validadores con mejor rendimiento participarán en la gobernanza con sus tokens delegados y ganarán recompensas de emisión de validadores de su participación delegada.

Las partes responsables de esta infraestructura están alineadas económicamente con la red. La red de validadores se basa en un sistema descentralizado de prueba de participación, lo que significa que se requiere un consenso del 66% para pasar datos a los nodos de retransmisión, que hacen cumplir el consenso. Los usuarios pueden delegar tokens ELX a validadores individuales, siendo los principales validadores delegados los que participan en el consenso (y obtienen la mayor parte de las recompensas de la red).

Pruebas de Fraude

La seguridad es la base de la red de Elixir. La arquitectura técnica de Elixir garantiza que las operaciones de desdolarización del protocolo y las actividades de pedidos de libros de órdenes se ejecuten de manera fluida y segura. En el flujo del proceso técnico, la infraestructura de auditoría y control garantiza que los datos enviados a los intercambios sean verdaderos y correctos. La infraestructura de auditoría verifica las entradas y salidas dentro de la red, mientras que la infraestructura de control resuelve conflictos que puedan surgir debido a salidas inconsistentes. Esto garantiza la precisión de la red y evita posibles actos maliciosos por parte de validadores que buscan generar datos perjudiciales para las estrategias y usuarios.

Auditores

Los auditores intentan mantener honesto al resto de la red. El auditor verifica las entradas y salidas de los diversos actores de la red, y si se descubre una discrepancia (ya sea informada u observada), el auditor proporciona pruebas de actividad maliciosa al contrato inteligente de reducción de ETH en el controlador a cambio de una recompensa. La recompensa se deducirá de la parte del validador y se acreditará al auditor. Finalmente, los auditores son responsables de garantizar la disponibilidad del validador para los pagos por participación.

Controlador (Contrato Inteligente)

El contrato inteligente controlador gestiona el staking, la delegación, las recompensas, el encarcelamiento y la reducción. En caso de desacuerdo, el controlador comprueba si hay un consenso de 2/3 entre el conjunto de validadores activos y puede reducir al validador rebelde. En caso de un tiempo de inactividad significativo, el controlador puede encarcelar al validador infractor.

Conexiones del Libro de Órdenes del Intercambio

La red de Elixir se conecta a los libros de órdenes de intercambio para aumentar la liquidez.

Los intercambios utilizan WebSockets para proporcionar información en tiempo real sobre transacciones, posiciones y libros de órdenes. La red Elixir acepta estos flujos de datos en tiempo real. Convierte periódicamente el libro de órdenes en un marco de datos en segmentos de tiempo iguales al tamaño de tick de la red. Los datos del marco de datos se normalizan para representar con precisión los libros de órdenes en los intercambios individuales. Los marcos de datos se firman criptográficamente y se transmiten a toda la red. Los participantes de la red pueden validar el origen del marco de datos al confirmar la firma, lo cual se puede hacer tanto dentro como fuera de la cadena.

¿Qué es deUSD?

deUSD es un componente esencial del ecosistema de Elixir que tiene como objetivo introducir el futuro del dinero DeFi. El deUSD ("dólar estadounidense descentralizado") es una moneda sintética totalmente colateralizada y que genera rendimientos, impulsada por la Red de Elixir. deUSD está respaldado por tesoros a través del protocolo de bonos del tesoro USDS de MakerDAO y stETH, que la red utiliza para cortocircuitar ETH perpetuos (creando una posición delta-neutral). La red de Elixir permite la creación de un dólar sintético diseñado para capturar tasas de financiación favorables mediante el comercio de la base de tasas de financiación de Ethereum. Incluso en una situación de tasa de financiación negativa, deUSD está diseñado para ser resistente.

El único dólar de DeFi, deUSD, es el ferrocarril para que los activos institucionales ingresen nativamente a DeFi. Securitise es el único que utiliza esto como la moneda predeterminada, lo que permite la composabilidad en cadena para BlackRock, Hamilton Lane y otros. deUSD tiene naturalmente rendimiento, ganando una combinación de rendimientos del tesoro y de financiamiento. deUSD es un componente crítico del ecosistema de Elixir y se utilizará como colateral preferido para intercambios de libros de pedidos. deUSD también será el colateral preferido en el ecosistema de Elixir, con la mayoría de los intercambios alimentados por Elixir que lo aceptarán como colateral con rendimiento. Es fundamental destacar que deUSD no está vinculado al USD a través de una reserva de 1:1 de dólares estadounidenses por cada deUSD emitido, ni existe ningún emisor centralizado que tenga alguna cantidad de dólares estadounidenses u otros activos del mundo real para respaldar el valor de deUSD.

Arquitectura de deUSD

Programa Institucional de RWA de DeUSD

Elixir ha desarrollado el “Programa Institucional de RWA de deUSD” con Securitise. Los titulares institucionales de RWAs emitidos por Securitise y otras empresas pueden acuñar y usar deUSD dentro de DeFi mientras siguen obteniendo rendimientos en sus inversiones subyacentes. Esta conexión permite a protocolos, fundaciones y clientes beneficiarse de la composabilidad y liquidez unificada de deUSD al tiempo que minimiza la exposición a los tenedores de deUSD. Convierte la utilidad innata de las tenencias de RWA en un Valor Total Bloqueado (TVL) utilizable, permitiendo a los titulares emplear sus activos de RWA subutilizados hasta ahora en contextos de DeFi.

Graves dificultades legales y técnicas han impedido el uso generalizado de las RWAs, como los límites de transferibilidad regulatoria y la limitada integración de DeFi. Elixir utiliza la tecnología sToken para ayudar a abordar las preocupaciones de las RWAs manteniendo la integridad del respaldo de deUSD. La red de Elixir será un respaldo aislado para los tokens sBUIDL, que tienen acceso 1:1 a la liquidez de redención atómica en la cadena de bloques de USDC. La red de Elixir y los usuarios de deUSD se benefician del crecimiento estable del TVL de diferentes clientes de Securitise, el aumento de la distribución y utilidad de deUSD en varias cadenas, y una exposición mínima a nuevos activos de respaldo.

Fondo de Sobrecolateralización (OCF)

El Fondo de Sobrecolateralización (deUSD) es el corazón de un sistema resiliente. A medida que las tasas de financiación caen, el respaldo de deUSD cambia programáticamente al protocolo de Letras del Tesoro de MakerDao (por ejemplo, USDS). Logra esto monitoreando la salud del OCF. El OCF está diseñado principalmente para cubrir cualquier costo de ejecución relacionado con mover el respaldo de deUSD a USDS en lugar de actuar como un "fondo de seguro" para defenderse contra tasas de financiación negativas prolongadas. Es crucial tener en cuenta que el OCF no garantiza ninguna pérdida que pueda sufrir un titular de deUSD o un usuario del ecosistema de Elixir.

La introducción del OCF distingue deUSD de alternativas y mejora el perfil de riesgo/retorno del protocolo. Este enfoque permite al protocolo generar rendimiento mientras permanece estable incluso en circunstancias de financiamiento negativas. Esto se logra a través de un ajuste impulsado por el protocolo de la transacción base en USDS, lo que resulta en un rendimiento combinado de las tarifas de Maker y las tenencias del Tesoro de los Estados Unidos. Esto implica que los inversores de deUSD pueden seguir beneficiándose de posibilidades de ingresos mientras tienen respaldo en varias circunstancias del mercado.

¿Qué es el token ELX?

El token nativo de Elixir, ELX, es un token de utilidad y gobernanza. Los poseedores de tokens participan en decisiones de gobernanza que afectan el desarrollo de la red y la distribución de tarifas. ELX es el futuro token nativo de utilidad y gobernanza del ecosistema de Elixir, permitiendo el consenso y empoderando a los poseedores para dar forma al futuro de la red. Con el eventual lanzamiento de la mainnet, Elixir será completamente descentralizado. Si bien esto comprende una red totalmente descentralizada, también incluye una gobernanza impulsada por la comunidad liderada por los poseedores de ELX.

El objetivo final será: 1. desarrollar mecanismos eficientes de gobernanza; 2. utilizar ELX como incentivo de seguridad criptoeconómica; y 3. mantener la condición descentralizada y sin permisos de la red. El ecosistema de Elixir depende de ELX para la seguridad, convirtiéndolo en una parte esencial de la arquitectura de la plataforma. Los tokens ELX alimentarán principalmente la infraestructura de nodos y validadores de la red. Todos los validadores y nodos deben apostar una cantidad específica de tokens ELX para mantener su infraestructura operativa y estable. El token ELX también sirve como el único token de gobernanza del ecosistema, permitiendo a los titulares y miembros de la red proponer y votar sobre propuestas que dan forma al crecimiento futuro de la red.

Conclusión

Elixir es una red descentralizada de prueba de participación (DPoS) destinada a proporcionar liquidez para intercambios descentralizados (DEX) que utilizan modelos de libros de órdenes. La arquitectura de Elixir facilita el establecimiento de libros de órdenes más profundos al tiempo que reduce la dependencia de los creadores de mercado centralizados. La red Elixir es una nueva primitiva que impulsa la liquidez en los intercambios de libros de órdenes, lo que permite a los usuarios desplegar liquidez mientras ganan recompensas.