Birleşik Hesap'taki Tek Para Birimi Marjı modu, kullanıcıların marj olarak USDT kullanarak USDT-M Perpetual vadeli işlemleri, opsiyonları ve spot işlemleri (marj borçlanması desteklenmez) yapmalarına olanak tanır. Bu, “Tek Para Birimi Marjı” adını açıklar. “Çoklu Para Birimi Marjı” modunda ise birden fazla varlık marj olarak kullanılabilir. Bu arada, çapraz ve izole modlar, vadeli işlemlerin tek yönlü ve riskten korunma modları da Tek Para Birimi Marjı modunda desteklenir.
Çoklu Para Birimi Marjı modu ile karşılaştırıldığında, Tek Para Birimi Marjı modu fonları ve riskleri daha iyi ayırır, bu da riskleri daha yönetilebilir hale getirir ve perakende yatırımcılar için daha dostudur. İzole edilmiş vadeli işlemlerinizde veya çapraz pozisyonlarınızda likidasyon meydana geldiğinde, USDT olmayan bu spot varlıklar etkilenmeyecektir.
Tek Para Birimi Marjı modu aşağıdaki fon ayırma çözümlerini sunar:
Risk birimi, risk kontrol önlemlerinin ve likidasyonun bağımsız olarak gerçekleştirildiği bir birimdir.
1. Türev Çapraz Pozisyonlar
Türev çapraz pozisyonlar, birden fazla vadeli işlem ve opsiyon pozisyonunu içeren tek bir risk birimi olarak kabul edilir. Tek Para Birimi Teminatı modunda, türev çapraz pozisyonlar için yalnızca bir risk birimi vardır.
Birleşik Hesaptaki USDT bakiyesi, türev çapraz pozisyonlar için teminat görevi görür. Bir kullanıcı vadeli bir izole pozisyon açtığında veya spot ticarette USDT piyasalarında bir alım emri verdiğinde, kullanıcı türev çapraz pozisyon birimi için teminat tüketir.
Türev çapraz pozisyonların risk birimi için teminat kuralları:
Birim Marjin Bakiyesi = Birleşik Hesaptaki USDT bakiyesi - vadeli izole pozisyonlar tarafından işgal edilen USDT - spot açık emirlerde dondurulan USDT + toplam (tüm vadeli çapraz pozisyonların gerçekleşmemiş PNL'si)
Birim Başlangıç Marjı = toplam (çapraz modda vadeli işlem pozisyonları ve açık emirler için gereken başlangıç marjı) + toplam (tüm opsiyon kısa pozisyonları ve açık emirler için gereken başlangıç marjı)
Birim Sürdürme Marjı = toplam (çapraz moddaki vadeli işlem pozisyonları için gerekli sürdürme marjı) + toplam (tüm opsiyon kısa pozisyonları için gerekli sürdürme marjı)
Notlar: Vadeli işlem pozisyonları ve açık emirler için başlangıç ve sürdürme teminatı gereklilikleri klasik vadeli işlem hesabı ve Çoklu Para Birimi Marjı modundakilerle aynıdır.
Opsiyon kısa pozisyonları ve satış emirleri için başlangıç ve sürdürme teminatı gereklilikleri klasik opsiyon hesabı ve Çoklu Para Birimi Teminatı modundakilerle aynıdır.
Referans için: Çoklu Para Birimi Marj Modu - Marj ve Terminoloji Hakkında
Tek Para Birimi Marjı modunda borçlanma söz konusu olmadığından, opsiyon satın alma emirleri için marj gereksinimleri klasik opsiyon hesabıyla aynıdır, ancak Çok Para Birimi Marjı modundakinden biraz farklıdır.
Opsiyon alım emirleri için gereken başlangıç teminatı = Prim + İşlem ücreti
Birim Başlangıç Marjı Seviyesi = Birim Marjı Bakiyesi / Birim Başlangıç Marjı
Birim Bakım Marjı Seviyesi = Birim Marjı Bakiyesi / Birim Bakım Marjı
Birim Kullanılabilir Marj = Birim Marj Bakiyesi - Birim Başlangıç Marjı
Ayrıca, Birleşik Hesapta Devredilebilir USDT = Türev çapraz pozisyonların risk biriminde Devredilebilir USDT = min (Birleşik Hesapta USDT bakiyesi - tüm vadeli izole pozisyonlar tarafından işgal edilen USDT - spot açık emirlerde dondurulan USDT - opsiyon alım emirlerinde dondurulan USDT, Türev çapraz pozisyonlarda birim kullanılabilir teminat)
İzole vadeli işlem pozisyonları açmak ve spot alım emirleri vermek için kullanılan USDT miktarı, türev çapraz pozisyonların risk birimindeki aktarılabilir USDT'den fazla olmamalıdır.
Türev çapraz pozisyonların risk birimi için risk kontrol kuralları:
-
Bu risk biriminin başlangıç marjı seviyesi <%100 olduğunda, risk biriminde Otomatik İptal tetiklenecektir. Diğer risk birimleri (vadeli izole pozisyonların risk birimleri gibi) etkilenmeyecektir. Otomatik İptal önce opsiyon açık emirlerini, ardından vadeli işlem açık emirlerini iptal edecektir. Sistem, risk biriminin başlangıç marjı seviyesi %100'ün üzerine çıkana kadar iptal işlemini durdurmayacaktır. Başlangıç marjı seviyesi %100'ün altında olduğunda, pozisyonları artırmak yerine yalnızca pozisyonları kapatmak için emir verebileceğinizi belirtmek gerekir.
-
Risk biriminin sürdürme marjı seviyesi <= %100 olduğunda, likidasyon risk birimi içinde tetiklenecektir. Diğer risk birimleri etkilenmeyecektir. Sistem eş zamanlı olarak vadeli işlem ve opsiyon pozisyonlarını tasfiye edecektir. Likidasyon süreci, Çoklu Para Birimi modunda olduğu gibi kısmi likidasyon mekanizmasına tabidir. Likidasyon sona erdikten sonra iflas meydana gelirse, kayıpları karşılamak için sigorta fonları kullanılacaktır. Referans için: Çoklu Para Birimi Marj Modu - Risk Kontrol Mekanizması
2. Vadeli İşlemler İzole Pozisyon
İzole vadeli işlem pozisyonu bağımsız bir risk birimi olarak kabul edilir. Bir kullanıcı yeni bir vadeli izole pozisyon açtıktan veya mevcut izole pozisyonlar için pozisyon artırdıktan sonra, gerekli başlangıç teminatı türev çapraz pozisyonların risk biriminden aktarılacaktır. Bu vadeli izole pozisyon tasfiye edilirse, yalnızca bu risk biriminin teminatı etkilenecek ve diğer risk birimleri etkilenmeyecektir. Tek Para Birimi Teminatı modunda, bir kullanıcı vadeli izole pozisyonlar için birden fazla risk birimine sahip olabilir.
İzole vadeli işlem pozisyonunun risk birimi için marj kuralları:
Marj Bakiyesi = İzole pozisyon tarafından işgal edilen USDT + İzole pozisyonun Gerçekleşmemiş PNL'si
Başlangıç Marjı = Pozisyon başlangıç marjı + Açık emirler için gereken başlangıç marjı (Başlangıç marjının spesifik hesaplama kuralları klasik vadeli işlemler hesabındaki ve Çoklu Para Birimi marjı modundaki ile aynıdır).
Sürdürme Marjı = Pozisyon sürdürme marjı (Sürdürme marjının spesifik hesaplama kuralları klasik vadeli işlemler hesabındaki ve Çoklu Para Birimi marjı modundaki ile aynıdır).
Marjin Seviyesi = Marjin Bakiyesi / Sürdürme Marjini
İzole edilmiş bir vadeli işlem pozisyonunun risk birimi için risk kontrol kuralları klasik vadeli işlem hesabı ile aynıdır.
Marj seviyesi <=%100 olduğunda, risk birimi içinde likidasyon tetiklenecektir. Diğer risk birimleri etkilenmeyecektir.
Sistem öncelikle risk birimindeki tüm açık emirleri iptal edecek ve kademeli bir likidasyon gerçekleştirecektir. Bu kademeli tasfiye sürecinde öncelikle pozisyonun risk limitinin bir üst kademeye düşürülmesi için tasfiye edilmesi gereken sözleşme sayısı hesaplanacaktır. İkinci olarak, daha önce hesaplanan sözleşme sayısı kadar pozisyon kapatma emri ikincil piyasada iflas fiyatından verilecektir. Emir defterindeki likiditenin yetersiz olması durumunda, karşılanamayan kısım sigorta fonu kullanılarak iflas fiyatından devralınacaktır. Sigorta fonunun devralamadığı kısım için ise ADL yapılacaktır. Bu pozisyonlar tamamen kapatıldıktan sonra, sistem risk limiti kademesini düşürecek ve böylece bu pozisyon için sürdürme marjı gereksinimi de düşecektir. Daha sonra sistem, teminat seviyesinin %100 veya üzerine desteklenip desteklenmediğini kontrol edecektir. Kademeli likidasyon, teminat seviyesi %100 veya üzerine çıkana kadar durmayacaktır.
3. Spot Ticaret
USDT bakiyesi hariç olmak üzere, diğer spot varlıklar türev çapraz pozisyonların risk birimine dahil edilmeyecektir. Bu nedenle, türev işlemlerinden etkilenmeyeceklerdir. Kullanıcılar bu spot varlıkları normal spot ticaret için kullanmaya devam edebilir. USDT spot piyasalarında satış emirleri verildiğinde ve yerine getirildiğinde, aktarılan USDT, türev çapraz pozisyonların risk birimi için kullanılan teminat olarak sayılacaktır. USDT spot piyasalarında alım emirleri verildiğinde, açık emirlerde dondurulan ve doldurulan alım emirlerinde kullanılan USDT, türev çapraz pozisyonların risk biriminden aktarılan varlıklar olarak kabul edilir.
Hatırlatma: Birleşik Hesapta Tek Para Birimi Marjı modunda daha iyi bir deneyim için lütfen Uygulamanızı 6.43.0 sürümüne güncelleyin.
Gate bu makaleyi yorumlama konusunda nihai hakkı saklı tutar.
