ชื่อต้นฉบับ: “9 เรื่องราวที่น่าจับตามองในไตรมาสที่ 3 และการทบทวนผู้ชนะในไตรมาสที่ 2🔮”
ผู้เขียน: ธอร์ ฮาร์ทวิกเซ่น
การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow
ไตรมาสที่สองเป็นช่วงเวลาที่ผันผวนสำหรับตลาด cryptocurrency ตลาดถึงจุดสูงสุดประมาณกลางไตรมาส แต่ในเดือนครึ่งต่อมาก็เต็มไปด้วยข่าวร้ายมากมาย รวมถึงการฟ้องร้องกับการแลกเปลี่ยนที่สำคัญและความกังวลเกี่ยวกับการแยกตัวของ USDT และ TUSD
ก่อนที่จะดำดิ่งสู่ตอนต่อๆ ไป เรามาพิจารณาโปรโตคอลที่ทำงานได้ดีในไตรมาสที่ผ่านมากันก่อน
ในพื้นที่ DeFi หลายภาคส่วนยังคงเติบโตและดึงดูดอุปสงค์ทั่วไป สิ่งเหล่านี้รวมถึงการเดิมพันสภาพคล่อง การทำธุรกรรมแบบถาวรบนเครือข่าย และอื่นๆ
DEX ถาวร
ในไตรมาสที่สองของปีนี้ การแลกเปลี่ยนแบบถาวรบนเครือข่าย เช่น dYdX, GMX และ Gains สร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรวม 117 ล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีการใช้งานสูงตลอดช่วงตลาดหมี ความสามารถในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และสินทรัพย์อื่นๆ บนเครือข่ายยังคงเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่เป็นที่ต้องการมากที่สุดของพื้นที่ DeFi
ตารางด้านล่างเปรียบเทียบปริมาณธุรกรรมในข้อตกลงถาวรที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2
ปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมดลดลง 8.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 ซึ่งไม่ลดลงมากนักเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมที่เป็นตลาดหมีโดยทั่วไปที่เราประสบในไตรมาสที่ 2 ในขณะที่ dYdX ยังคงเป็นผู้นำอย่างชัดเจนในแง่ของปริมาณการทำธุรกรรม แต่โปรโตคอลกลับเห็นการลดลงอย่างมากของส่วนแบ่งการตลาดทุกไตรมาส “OG” อื่นๆ เช่น GMX และ Gains
เช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยนตลอดกาล
โปรโตคอลใหม่อย่าง Level และ Kwenta มีการเติบโตอย่างมาก และเหตุผลหลักสำหรับการเติบโตนี้คือส่วนลดการทำธุรกรรมจำนวนมหาศาลอย่างไม่ต้องสงสัย (เช่น การออกโทเค็นดั้งเดิม) ที่เสนอให้กับเทรดเดอร์ของโปรโตคอล เมื่อสิ่งจูงใจเหล่านี้ลดน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป จึงน่าสนใจที่จะดูว่าผู้ใช้จะยังคงใช้โปรโตคอลหรือข้ามไปยังการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ
Vertex เปิดตลาดแลกเปลี่ยน Arbitrum สู่สาธารณะในเดือนเมษายน และเมื่อเร็ว ๆ นี้มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก Vertex ยังไม่ได้เปิดตัวโทเค็นดั้งเดิม ดังนั้นปริมาณนี้อาจถูกสร้างขึ้นโดยนักเก็งกำไรแบบ airdrop
การเดิมพันสภาพคล่องของ Ethereum
ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา คำมั่นสัญญาที่มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นจากประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 18 พันล้านดอลลาร์ ด้วยมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ใน DeFi โดยรวมแล้วเหลือประมาณ 45 พันล้านดอลลาร์ การไหลเข้า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์จึงถือว่ามีนัยสำคัญ
หลังจากการ hard fork ของเซี่ยงไฮ้ การถอนเงินเดิมพันก็สำเร็จและมีการดึงดูดสภาพคล่องจำนวนมากในพื้นที่นี้ ต่อไปนี้เป็นการเปรียบเทียบข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับสินทรัพย์จำนำในไตรมาสแรกและไตรมาสที่สอง:
ตั้งแต่ไตรมาสแรกถึงไตรมาสที่สอง โครงการที่ได้ประโยชน์สูงสุดคือ Lido, Rocket Pool และ Frax Finance Lido ไม่เพียงเห็นการไหลเข้าของ 1.6 ล้าน ETH ($3 พันล้าน) แต่โปรโตคอลยังได้รับส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญแม้ว่าจะมีคู่แข่งรายใหม่เกิดขึ้นก็ตาม
ทั้ง Rocket Pool และ Frax มีคูเมืองที่ไม่เหมือนใครซึ่งดึงดูดสภาพคล่องใหม่ๆ
Rocket Pool เปิดตัวมินิพูล 8 ETH และ Frax Ether ให้ผลตอบแทนสูงสุดอย่างต่อเนื่องเนื่องจากรูปแบบโทเค็นคู่
Swell เปิดตัวในไตรมาสที่สองและประสบความสำเร็จอย่างมากใน TVL ขณะนี้พวกเขากำลังใช้งานแคมเปญที่ผู้ฝากก่อนกำหนดสามารถขุดโทเค็น $SWELL ที่กำลังจะเปิดตัวได้ ดังนั้น สภาพคล่องใหม่นี้บางส่วนอาจมาจากผู้ใช้ที่ต้องการเข้าร่วมในการส่งทางอากาศ
โซ่
ด้านล่างนี้คืองบการเงินของบล็อกเชน L1 และ L2 ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ค่าถูกตีความดังนี้:
- ค่าธรรมเนียมการจัดการ = ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จ่ายโดยผู้ใช้ในเครือข่าย
- รายได้ = ส่วนที่เหลือของค่าบริการหลังจากโหนดการตรวจสอบได้รับส่วนแบ่ง
- กำไร = รายได้ลบการปล่อยโทเค็น
Ethereum มีไตรมาสที่ดีที่สุดในแง่ของความสามารถในการทำกำไร เพิ่มขึ้นมากกว่า 300% จากไตรมาสแรกของปี
ดังที่แสดงด้านล่าง ในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 Ethereum สร้างค่าธรรมเนียม 4.3 พันล้านดอลลาร์ แต่เนื่องจาก ETH จำนวนมากถูกปล่อยออกมาก่อนที่จะเปลี่ยนเป็นการพิสูจน์การเดิมพัน สิ่งนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนติดลบอย่างมาก
ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะแปลงเป็นความสามารถในการทำกำไรในสภาพแวดล้อมปัจจุบันได้อย่างไร
หาก Ethereum มีค่าธรรมเนียมเฉลี่ยถึง 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตลอดทั้งปี และอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรใกล้เคียงกับไตรมาสที่ 2 ปี 2023 รายได้ต่อปีจะอยู่ที่ประมาณ 24 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้ Ethereum มีอัตราส่วน P/E ไม่เกิน 9.5 ให้ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 1,900 ดอลลาร์
อนุญาโตตุลาการยังสร้างค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงเวลานี้ และเป็นหนึ่งในเครือข่ายไม่กี่แห่งที่มีความสามารถในการทำกำไรในเชิงบวก ปัจจุบัน อัตรากำไรของ L2 ค่อนข้างต่ำ เนื่องจากค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่จ่ายให้กับตัวตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่ายหลัก
ด้วยการเปิดตัว Proto-Danksharding ในปลายปีนี้ อัตรากำไรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อค่าโรลอัพลดลง
เชนเช่น Solana, Polygon และ Optimism ได้เห็นผลกำไรเชิงลบจำนวนมากเนื่องจากการออกโทเค็นจำนวนมากเพื่อจูงใจผู้ใช้และจ่ายเงินให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้อง
9 ตัวเร่งปฏิกิริยาและเรื่องเล่าที่น่าจับตามองในไตรมาสที่ 3
Cryptocurrency เป็นเศรษฐกิจที่ให้ความสนใจ โปรโตคอลที่มีการอัปเดตผลิตภัณฑ์และการเล่าเรื่องมีแนวโน้มที่จะดึงดูดความสนใจและมีประสิทธิภาพดีกว่าในระยะสั้นถึงระยะกลาง นี่คือเรื่องเล่ายอดนิยมบางส่วนที่ควรจับตามอง
Bitcoin อีทีเอฟ
ไตรมาสที่สองเป็นบวกอย่างมากสำหรับตลาด cryptocurrency เนื่องจากความสนใจของสถาบันใน Bitcoin อย่างกะทันหัน บริษัทต่างๆ เช่น BlackRock และ Fidelity ได้สมัคร Bitcoin ETF และตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าพวกเขามีความเป็นไปได้สูงที่จะได้รับการอนุมัติ ไม่กี่วันที่ผ่านมา ก.ล.ต. แจ้งว่าเอกสารที่ยื่นล่าสุดไม่สมบูรณ์ และแม้ว่าจะมีการเทขายในตลาดครั้งแรก ราคาก็ดีดกลับอย่างรวดเร็วเนื่องจากเอกสารที่ยื่นดูเหมือนจะต้องการความชัดเจนมากขึ้นว่าบริษัทแลกเปลี่ยนใดมีแผนที่จะใช้ในการส่งมอบผลิตภัณฑ์นี้ มีการส่ง ETF จำนวนมากอีกครั้ง เช่น Fidelity Bitcoin ETF ที่แสดงรายการ Coinbase เป็นการแลกเปลี่ยนที่ใช้
ETF จะได้รับการอนุมัติเมื่อใด
กำหนดเส้นตายสำหรับ ETF ของ BlackRock and Ark คือวันที่ 12 สิงหาคม และในขณะที่อาจล่าช้าออกไป ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าคำตอบน่าจะออกมาในวันดังกล่าว
ตลาดคาดว่าจะได้รับการอนุมัติในเดือนสิงหาคม ดังนั้นการปฏิเสธหรือความล่าช้าอาจส่งผลเสียต่อราคา กำหนดเส้นตายสำหรับ Blackrock ETF คือวันที่ 23 กุมภาพันธ์ปีหน้า
ความสำคัญของ Bitcoin ETF
นี่คือตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดในการเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า Bitcoin ETF ไม่เพียงแต่ให้สถาบันขนาดใหญ่เข้าถึงสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงขาขึ้นสำหรับตลาด cryptocurrency ทั้งหมด altcoins อื่น ๆ ไม่สามารถแสดงการชุมนุมได้หากไม่มีการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin ที่เหมาะสม
DeFi ไม่สามารถได้รับการอัดฉีดสภาพคล่องใหม่ได้ด้วยเหตุผลเดียวกัน หาก ETF ได้รับการอนุมัติในปลายปีนี้ ไม่ใช่แค่ Bitcoin เท่านั้นที่จะได้รับประโยชน์ เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ ตัวเร่งปฏิกิริยาต่อไปนี้อาจทำให้สินทรัพย์เฉพาะมีประสิทธิภาพดีกว่าในสภาพแวดล้อมที่มองโลกในแง่ดีขึ้น:
EIP-4844
คุณอาจทราบแล้วว่า EIP-4844 จะนำ Proto-Danksharding มาสู่ Ethereum ใน Q3/Q4 ด้วยการใช้งานนี้ Rollup จะสามารถส่งชุดธุรกรรม (เรียกว่า blobs) ไปยัง Ethereum mainnet ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมในเครือข่ายรองเหล่านี้ได้มากถึง 20 เท่า ดังนั้นผู้รับประโยชน์หลักจะไม่ใช่ Ethereum mainnet ซึ่งค่าธรรมเนียมจะไม่ลดลงในอนาคตจนกว่าจะมีการเปิดตัว Danksharding อย่างเต็มรูปแบบ แต่จะเป็น Rollup chain เช่น Arbitrum และ Optimism $ARB และ $OP ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าเมื่อต้นปีมาก และหากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย ทั้งคู่อาจรีบาวด์ก่อนเหตุการณ์นี้
การเดิมพันสภาพคล่องและ LSDfi
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การเดิมพันของเหลวบน Ethereum (ETH) นั้นเติบโตเร็วที่สุดในกลุ่ม DeFi ต่างๆ ในไตรมาสที่ 2 ต่อไปนี้เป็นข้อเสนอที่น่าจับตามองในไตรมาสที่สาม:
- frxETH - Frax จะเปิดตัว frxETH V2 และเชน Frax ในปลายปีนี้ ซึ่งรวมถึงการสร้างตลาดการให้กู้ยืมแบบเนทีฟสำหรับ LSD โดยใช้ frxETH เป็นโทเค็น Gas ดั้งเดิมบนเชนเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนต่อปีจากการจำนำ และอื่นๆ
- EigenLayer - Eigenlayer ได้รับความสนใจจากนักลงทุนจำนวนมาก และด้วยการเปิดตัวอย่างเป็นทางการในปลายปีนี้ มีความเป็นไปได้ที่จะมีการอัดฉีดสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญ
- swETH - Swell กำลังเรียกใช้แคมเปญที่ผู้ใช้รายแรกที่สร้าง LSD swETH ดั้งเดิมของพวกเขาสามารถรับ “ไข่มุก” ซึ่งสามารถแลกเป็นโทเค็น $SWELL พื้นเมืองได้ ตราบเท่าที่กิจกรรมนี้ยังคงดำเนินต่อไป โปรโตคอลมีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อไป
- ETHx - Stader Labs จะเปิดตัว ETHx บน mainnet ในวันที่ 10 กรกฎาคม คุณสมบัติหลักของมันคือ ใช้เวลาเพียง 4 $ETH ในการรันโหนด Ethereum
การเติบโตอย่างมากที่พื้นที่ LSD ประสบความสำเร็จในไตรมาสที่สองไม่น่าจะดำเนินต่อไปในอัตราเดียวกันในไตรมาสที่สาม อัตราส่วนการเดิมพันที่สูงขึ้นและกิจกรรมบนเครือข่ายที่น้อยลงทำให้ผลตอบแทนโดยรวมต่อปีลดลง ด้วยผลตอบแทนที่ต่ำลง นักวางเดิมพันจึงมองหาวิธีเพิ่มผลตอบแทน และนี่คือที่มาของโปรโตคอล LSDfi ตารางด้านล่างเป็นข้อมูลจากจดหมายข่าวของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแสดงสถิติปัจจุบันสำหรับโครงการ LSDfi อันดับต้น ๆ
Pendle ได้เห็นสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยโทเค็นดั้งเดิม $PENDLE เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยสูงสุดล่าสุดหลังจากการประกาศรายชื่อใน Binance ทีมงานของ Pendle ชอบที่จะรักษารายละเอียดเกี่ยวกับคุณลักษณะใหม่ๆ บนโปรโตคอลไว้เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าปลอดภัยที่จะถือว่ามีแผนมากมายสำหรับโปรโตคอลในไตรมาสที่ 3 พวกเขาเพิ่งสมัครขอทุน OP เพื่อขับเคลื่อนสภาพคล่องในแนวทางการมองโลกในแง่ดีและบอกเป็นนัยถึงการเปิดตัวเครือข่าย BNB การขยายข้ามสายโซ่ดูเหมือนจะใกล้เข้ามาแล้ว
โปรโตคอล Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก LSD เช่น Lyra และ Raft ก็มีการเติบโตอย่างมากเช่นกัน เป็นที่ชัดเจนว่ามีความต้องการผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ แต่ที่เห็นได้ชัดยิ่งกว่านั้นก็คือความสำเร็จส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้เป็นผลมาจากแรงจูงใจในการขุดเหรียญโทเค็นจำนวนมาก/การขุดในอากาศ ด้วยโปรโตคอล 3+ แผนแล้วที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันมากในอีกไม่กี่สัปดาห์/เดือนข้างหน้า การแข่งขันเพื่อสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย
Base (โซลูชันการขยายแบบสองชั้นที่ให้บริการโดย Coinbase)
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Coinbase ประกาศว่า Base ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยทั้งหมดและผ่านเกณฑ์การเปิดตัว mainnet 4/5 Base ถูกสร้างขึ้นบน OP-stack และการอัปเกรด Bedrock ล่าสุดของ Optimism ส่งผลให้ต้นทุนการทำธุรกรรมลดลงอย่างมากทั้งบน Optimism และ OP chain เช่น Base ขณะนี้มีเพียงเงื่อนไขของ “ความเสถียรของเครือข่ายทดสอบ” เท่านั้น ดังนั้นการเปิดตัว mainnet น่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สาม Coinbase มีผู้ใช้ที่ลงทะเบียนมากกว่า 40 ล้านคน หลายคนอาจไม่เคยสัมผัสกับ DeFi เลย นี่อาจเป็นหนึ่งในกิจกรรม “ออนบอร์ด” ที่สำคัญที่สุดแห่งปี Coinbase อาจให้การสนับสนุนเฉพาะโปรโตคอลกระแสหลักที่ผ่านการทดสอบจำนวนมาก เช่น Uniswap, Aave เป็นต้น แต่การมีฐานผู้ใช้รายย่อยจำนวนมากนั้นยอดเยี่ยมสำหรับพื้นที่โดยรวม
นอกจากนี้ นี่อาจเป็นการเล่าเรื่องที่ดีสำหรับ $OP เนื่องจาก Base จะมอบรายได้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมส่วนหนึ่งให้กับคลัง Optimism
โซ่แฟร็กซ์
Frax Finance ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ต่างๆ รวมถึง $FRAX stablecoin, $FPI price index, Fraxswap, FraxEther, FraxFerry (สะพานข้ามโซ่) และอีกมากมาย Frax ยังประกาศว่าพวกเขากำลังสร้างบล็อกเชนชั้นที่สองโดยใช้ Ethereum ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อรวมผลิตภัณฑ์เหล่านี้ทั้งหมดเข้าด้วยกันเป็นฮับ DeFi นี่คือ Rollup แบบไฮบริด ซึ่งหมายความว่าจะใช้สถาปัตยกรรม Optimistic Rollup และใช้การพิสูจน์ที่ไม่มีความรู้เพื่อให้ได้รับฉันทามติจากรัฐ จุดประสงค์คือเพื่อให้ผู้ใช้ปลายทางมีความสามารถในการปรับขยายได้สูง กำหนดได้รวดเร็ว และมีความปลอดภัยสูง ห่วงโซ่มีกำหนดเปิดตัวในไตรมาสที่ 3/ไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ แต่ส่วนที่สำคัญที่สุดของการประกาศคือ frxETH จะเป็นโทเค็นสำหรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม สิ่งนี้อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากในการจัดหา frxETH หากมีความต้องการโซลูชันเลเยอร์ 2 ใหม่ อย่างไรก็ตาม การใช้ frxETH มากขึ้นในการชำระค่าธรรมเนียมก๊าซจะทำให้ frxETH ถูกจำนำเป็น sfrxETH น้อยลง ซึ่งจะเพิ่มผลตอบแทนจากการจำนำ อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนไปใช้โทเค็นอื่นเพื่อใช้เชนอาจเป็นภาระสำหรับผู้ใช้บางราย และที่เลวร้ายที่สุดอาจทำให้การยอมรับช้าลง ฉันรู้สึกสงสัยเล็กน้อย แต่โดยทั่วไปแล้วคาดหวังผลลัพธ์นี้อย่างตื่นเต้น
รูปหลายเหลี่ยม 2.0
เมื่อเร็วๆ นี้ Polygon ได้ประกาศเปิดตัว “Polygon 2.0” ซึ่งรวบรวมนวัตกรรมต่างๆ ที่ทีมได้สร้างขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ไม่เพียงแต่รวมถึง Optimistic Rollup เช่น Arbitrum และ Optimism เท่านั้น แต่ยังรวมกลไกความปลอดภัยข้ามสายโซ่ที่คล้ายกับ Cosmos ไว้ด้วย Polygon 2.0 ประกอบด้วยสี่เลเยอร์
- Stake Layer: Validators เดิมพันโทเค็น MATIC ในลักษณะที่คล้ายคลึงกับ PoS chains
- เลเยอร์การโต้ตอบ: สะพานข้ามโซ่ที่ใช้ร่วมกันทำให้โซ่สามารถสร้างและเผาสินทรัพย์บน Ethereum ในลักษณะที่ทำงานร่วมกันได้
- เลเยอร์การดำเนินการ: Polygon 2.0 จะเรียกใช้เลเยอร์การดำเนินการที่แตกต่างกันสองเลเยอร์
- Supernet: บล็อกเชนเฉพาะแอปพลิเคชัน ซึ่งคล้ายกับเครือข่ายย่อยของ Avalanche หรือแอปพลิเคชันเชนบน Cosmos
เครือข่ายสาธารณะ: zkEVM จะใช้ Ethereum เพื่อความพร้อมใช้งานของข้อมูลและเป็นโซลูชัน Rollup ที่ปลอดภัยที่สุดแต่แพงที่สุดด้วย zkEVM ที่ใช้ PoS ใช้ Polygon เพื่อความพร้อมใช้งานของข้อมูล (รักษาความปลอดภัยโดย MATIC) จากนั้นเพียงเผยแพร่การพิสูจน์บน Ethereum เพื่อความสามารถในการปรับขนาดที่สูงขึ้น
เมื่อเร็ว ๆ นี้ $MATIC ร่วงลงเนื่องจากการบังคับขายเนื่องจากเซลเซียสขายการถือครองเพื่อซื้อ BTC และ ETH ดังนั้น เมื่อ Polygon 2.0 เปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ราคาอาจดีดตัวขึ้น
dYdX V4
เป้าหมายของ V4 คือการกระจายอำนาจ dYdX โดยเปิดตัวการแลกเปลี่ยนบน AppChain ที่กำหนดเองภายในระบบนิเวศของ Cosmos สมุดคำสั่งซื้อที่เคยดำเนินการในลักษณะออฟไลน์แบบรวมศูนย์จะได้รับการจัดการโดยเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องของ Lisk ผ่านสมุดคำสั่งซื้อในหน่วยความจำ ตัวตรวจสอบความถูกต้องสำหรับแต่ละบล็อกจะส่งธุรกรรม ตรวจสอบให้แน่ใจว่าธุรกรรมทั้งหมดผ่านและมีสมุดคำสั่งซื้อ/เชนเวอร์ชันเดียวกัน การทดสอบปัจจุบันมีปริมาณการทำธุรกรรมมากกว่า 500 รายการต่อวินาที $DYDX ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ในอดีตเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูงและยูทิลิตี้โทเค็นต่ำ ด้วย V4 โทเค็นมีแนวโน้มที่จะได้รับการใช้งานมากขึ้น ซึ่งอาจรวมถึงแง่มุมของส่วนแบ่งรายได้ โปรโตคอลกล่าวถึงสิ่งนี้ในโพสต์ก่อนหน้า
“ตั้งแต่ dYdX V4 เป็นต้นไป dYdX Trading Inc. จะไม่ดำเนินการส่วนใดๆ ของโปรโตคอล อีกต่อไป ดังนั้น จะไม่ได้รับรายได้ตามรายได้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของโปรโตคอล อีกต่อไป เช่นเดียวกับฝ่ายรวมศูนย์อื่นๆ ทั้งหมด เว้นแต่ชุมชน มิฉะนั้นตัดสินใจ”
แผนการปลดล็อคของ $DYDX มีดังนี้:
- 30% ปลดล็อคในวันที่ 1 ธันวาคม 2023;
- ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2567 ถึง 1 มิถุนายน 2567 ผ่อนชำระเท่ากัน 40% ในวันแรกของแต่ละเดือน
- ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2567 ถึง 1 มิถุนายน 2568 ผ่อนชำระเท่ากัน 20% ในวันแรกของแต่ละเดือน
- ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2568 ถึง 1 มิถุนายน 2569 ผ่อนชำระเท่ากัน 10% ในวันแรกของแต่ละเดือน
จะมีการเปิดตัว testnet สาธารณะ โดยบอกว่าการเปิดตัว mainnet ใกล้เข้ามาแล้ว หากมีการประกาศเกี่ยวกับกลไกการแบ่งปันค่าธรรมเนียม $DYDX สิ่งนี้อาจเป็นเรื่องเล่าที่ชัดเจนสำหรับโทเค็น อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องระลึกไว้เสมอว่าโปรแกรมปลดล็อกขนาดใหญ่จะเริ่มในเดือนธันวาคมนี้
จีเอ็มเอ็กซ์ V2
ด้วยการทดสอบเครือข่ายสาธารณะเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน GMX V2 ดูเหมือนจะใกล้ชิดกว่าที่เคย การอัปเกรดนี้นำเสนอคุณสมบัติใหม่มากมาย ซึ่งหนึ่งในนั้นคือการนำ Oracle ราคาเวลาแฝงต่ำที่กำหนดเองของ Chainlink มาใช้เพื่อการดำเนินการซื้อขายที่ดีขึ้น การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่อีกประการหนึ่งคือสภาพคล่องอิสระของคู่การซื้อขายแต่ละคู่ และความเป็นไปได้ในการสร้างคู่การซื้อขายสังเคราะห์
คู่การซื้อขายแต่ละคู่จะมีกลุ่มสภาพคล่องของตัวเอง ตัวอย่างเช่น ETH/USDC จะใช้ ETH เป็นหลักประกันระยะยาว และ USDC เป็นหลักประกันระยะสั้น คู่การซื้อขายสังเคราะห์ยังสามารถเป็น SOL/USDC และกลุ่มสภาพคล่องมี ETH เป็นหลักประกันระยะยาวและ USDC เป็นหลักประกันระยะสั้น โมเดลนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความซับซ้อนในการปรับใช้กลุ่มสภาพคล่องใหม่ และประโยชน์หลักของสภาพคล่องอิสระคือการลดความเสี่ยงในการจัดหาสภาพคล่อง
ซินธิติกส์ V3
Synthetix เป็นฮับสภาพคล่องของ DeFi ที่ให้การสนับสนุนโปรโตคอลอนุพันธ์ต่างๆ บน Optimism (เช่น Kwenta, Lyra, Thales, Polynomial เป็นต้น) ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีนี้ โดยปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่มาจากผู้ค้า Kwenta
Synthetix V3 เป็นการอัปเกรดในช่วงสองปีที่ผ่านมาเพื่อทำให้โปรโตคอลเป็นเลเยอร์สภาพคล่องสำหรับ DeFi ทั้งหมด ปัจจุบัน สินทรัพย์สังเคราะห์ทั้งหมดได้รับการค้ำประกันโดยโทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิม $SNX V3 จะแนะนำการอัปเกรดที่หลากหลาย รวมถึงการปักหลักหลายรายการ พูลที่ปราศจากการอนุญาตแบบแยกความเสี่ยง สภาพคล่องข้ามเชน และอื่นๆ V3 อยู่ในทางเทคนิคแล้วบน mainnet แต่นวัตกรรมหลักเช่น Perps V3, Pools V3, Teleporters และ Cross-chain Synthesis ล้วนอยู่ในระหว่างการพัฒนา
อื่น
โปรโตคอลอื่น ๆ ในพื้นที่นี้ที่อาจคุ้มค่ากับการดู:
- โปรโตคอล Vertex เปิดตัวเมื่อเร็วๆ นี้ โดยมีปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
- ระดับที่เพิ่งเปิดตัวใน Arbitrum และตอนนี้ ~ 50% ของปริมาณธุรกรรมมาจากเชน
- โปรโตคอล Pear กำลังจะมาเร็วๆ นี้ และจะใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่สำหรับสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย
