ทำไมวันนี้ Bitcoin ถึงร่วง? PPI พุ่งแรง, วิกฤตหนี้สินในอังกฤษถล่มซ้ำสอง

บิทคอยน์ร่วงลงในวันนี้ ท่ามกลางข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนมกราคมที่สูงกว่าคาดอย่างมาก โดย PPI หลักเพิ่มขึ้น 0.8% ต่อเดือน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและสร้างความกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเงินเฟ้อ ความไม่แน่นอนด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐก็เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน สถาบันให้กู้ยืมรายใหญ่ของอังกฤษ Market Financial Solutions (MFS) ล้มละลาย ทำให้เกิดความหวาดกลัวในตลาดเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจในสินเชื่อเอกชนมากเกินไป หลายสถาบันการเงินชื่อดังราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนัก สินทรัพย์เสี่ยงโดยทั่วไปก็ได้รับแรงกดดัน

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: ข้อมูล PPI สูงกว่าคาด ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ในสถานการณ์ลำบาก

ข้อมูล PPI ของสหรัฐในเดือนมกราคมเป็นสาเหตุโดยตรงที่ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงร่วงลงในรอบนี้ โดย PPI เดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% ส่วน PPI หลักเพิ่มขึ้น 0.8% ต่อเดือน ซึ่งเกินกว่าคาดที่ 0.3% แสดงให้เห็นว่าความกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ ไม่ได้ลดลงตามที่ตลาดคาดไว้

Stephen Kolano ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Integrated Partners ชี้ว่า การเร่งตัวของเงินเฟอจากภาคบริการเป็นหลัก ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังถ่ายโอนต้นทุนภาษีศุลกากรไปยังผู้บริโภคปลายทาง ธนาคารกลางสหรัฐต้องเผชิญกับทางเลือกสองทาง: ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโต หรือรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อกดเงินเฟ้อ “เงินเฟอยังไม่ได้รับการแก้ไข” เขากล่าวเตือน ซึ่งจะทำให้ตลาดไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในช่วงที่เหลือของปี

สามปัจจัยหลักที่ทำให้บิทคอยน์ร่วงในวันนี้

เงินเฟอ PPI สูงกว่าคาด: PPI หลักเพิ่มขึ้น 0.8% (คาด 0.3%) ทำให้ความคาดหวังลดลงสำหรับการลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐ

วิกฤตสินเชื่อ MFS ของอังกฤษ: การล้มละลายของสถาบันให้กู้รายใหญ่ในอังกฤษ ทำให้เกิดความหวาดกลัวในตลาดเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจในสินเชื่อเอกชนอย่างมาก หุ้นของ Apollo (-8%+) และ Jefferies (-9%+) ร่วงลงอย่างหนัก

ภาคเทคโนโลยียังคงกดดันต่อเนื่อง: Zscaler ร่วง 12%, CoreWeave ร่วง 18%, NVIDIA ยังคงปรับฐาน ดัชนี Nasdaq ในเดือนกุมภาพันธ์ร่วงเกิน 3%

ห่วงโซ่วิกฤตสินเชื่อ: การล้มละลายของ MFS กระทบความเชื่อมั่นตลาด

บริษัท Market Financial Solutions Ltd. (MFS) ของอังกฤษ เข้าสู่กระบวนการล้มละลายอย่างเป็นทางการเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยศาลเปิดเผยว่าบริษัทเผชิญกับข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกงรุนแรงและความกังวลเกี่ยวกับการจำนองสินทรัพย์ซ้ำซ้อน (Double-pledging) หนี้สินของ MFS เกี่ยวข้องกับสถาบันชั้นนำหลายแห่ง เช่น Barclays และ Atlas ซึ่งเป็นแผนกสินเชื่อโครงสร้างของ Apollo รวมถึง Jefferies, Santander, Wells Fargo และ Castlelake LP

การล้มละลายของ MFS ไม่ใช่เหตุการณ์โดดเดี่ยว เมื่อปีที่แล้ว ผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ในสหรัฐ First Brands Group และผู้ให้บริการสินเชื่อจำนองรอง Tricolor Holdings ก็ล้มละลายตามมา ทำให้ตลาดสินเชื่อระวังตัวมากขึ้น Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase ก็เตือนเมื่อวันจันทร์ว่า พฤติกรรมของคู่แข่งบางรายที่แสวงหาผลตอบแทนสูง ทำให้เขานึกถึงภาพในช่วงก่อนวิกฤตการเงินปี 2008 ความกดดันในภาคสินเชื่อเอกชนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความหวาดกลัวในตลาดการเงินเพิ่มขึ้น และแพร่กระจายไปยังสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิทคอยน์

ด้านเทคนิค: 64,000 ดอลลาร์คือแนวรับสุดท้ายของฝั่งซื้อขาย

(ที่มา: Trading View)

หลังจากบิทคอยน์ร่วงทะลุเส้นขอบสามเหลี่ยมที่บีบอัดไว้ โครงสร้างตลาดระยะสั้นก็เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลงอย่างเป็นทางการ ความพยายามของฝั่งซื้อที่ไม่สามารถผลักดันราคาขึ้นไปถึง 71,000 ดอลลาร์ก็ล้มเหลว ราคากลับลงมาประมาณ 64,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแรงกดดันของฝั่งขายกลับมาอีกครั้ง

64,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ หากราคาต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางให้ราคาทดสอบระดับ 60,000 ดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้รูปแบบสามเหลี่ยมกลายเป็นรูปแบบการแจกจ่าย (Distribution) ทำให้เกิดการเทขายในระดับลึกขึ้น อย่างไรก็ตาม หากระดับ 60,000 ดอลลาร์ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแรง แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวก็ยังคงอยู่ได้

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมบิทคอยน์วันนี้ถึงร่วง?

บิทคอยน์ร่วงในวันนี้มีแรงกดดันจากสามปัจจัยหลัก: ข้อมูล PPI เดือนมกราคมของสหรัฐที่เพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งสูงกว่าคาด ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและนโยบายของเฟดไม่แน่นอน; การล้มละลายของ MFS ของอังกฤษที่กระตุ้นความหวาดกลัวในตลาดสินเชื่อเอกชน; และภาคเทคโนโลยี (Zscaler, CoreWeave, NVIDIA) ที่ยังคงกดดันต่อเนื่อง ส่งผลให้ความเสี่ยงโดยรวมลดลง

การล้มละลายของ MFS ส่งผลต่อบิทคอยน์อย่างไร?

การล้มละลายของ MFS ส่งผลโดยตรงต่อ Apollo, Jefferies และเจ้าหนี้รายสำคัญอื่น ๆ ทำให้เกิดการขายในภาคสินเชื่อเอกชนและความหวาดกลัวในเรื่องความเข้มงวดของมาตรฐานสินเชื่อในระบบการเงิน ซึ่งความหวาดกลัวนี้แพร่กระจายจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมไปยังสินทรัพย์เสี่ยงสูงอย่างบิทคอยน์

ถ้าระดับ 64,000 ดอลลาร์ถูกทะลุลงไป จะเกิดอะไรขึ้น?

หากระดับ 64,000 ดอลลาร์ถูกทะลุอย่างชัดเจน แนวรับถัดไปคือ 60,000 ดอลลาร์ หากระดับนี้ก็ถูกทะลุลงไปอีก โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวก็จะถูกทำลาย อาจทำให้เกิดการเทขายในระดับลึกและเสริมความแรงของแนวโน้มขาลงในระยะสั้น