กองทุน ETF Bitcoin สปอตบันทึกการไหลออกครั้งใหม่ในวันอังคาร ส่งผลให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารต่ำกว่า 100 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เมษายน 2025 การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการไถ่ถอนสุทธิ 272 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก SoSoValue การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Bitcoin ลดลงสู่ระดับกลางๆ ที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์ท่ามกลางการถอยตัวของตลาดคริปโตโดยรวม มูลค่าตลาดโดยรวมลดลงเหลือประมาณ 2.64 ล้านล้านดอลลาร์จากประมาณ 3.11 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก CoinGecko การถอยตัวนี้เน้นให้เห็นถึงความผันผวนอย่างต่อเนื่องในความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปิดเผยต่อสินทรัพย์คริปโตชั้นนำ แม้ในขณะที่นักลงทุนเปลี่ยนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ Bitcoin และ altcoins ก็แสดงให้เห็นจุดที่มีชีวิตชีวา
การขายในสัปดาห์นี้ไม่ได้เป็นไปในทิศทางเดียวกันทั่วทั้งตลาด ขณะที่ ETF Bitcoin ก็เผชิญกับการไหลออกอีกครั้ง กองทุนที่ติดตาม altcoins กลับมีการไหลเข้าเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ความแตกต่างในความสนใจของนักลงทุนระหว่างการเปิดเผยต่อ Bitcoin และสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ พื้นฐานโดยรวมยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันด้าน macro และความเสี่ยง โดยนักเทรดกำลังชั่งน้ำหนักผลกระทบของกลไก ETF สัญญาณด้านกฎระเบียบ และการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องในตลาดที่ยังคงพยายามหาจุดยืนที่มั่นคงหลังจากการขึ้นและลงอย่างรวดเร็ว
กระแสเงินเข้าออกของ ETF Bitcoin สปอตตั้งแต่วันที่ 26 ม.ค. 2026 แหล่งข้อมูล: SoSoValue
ข้อสรุปสำคัญ
สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ ETF Bitcoin สปอตลดลงต่ำกว่า 100 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เมษายน 2025 หลังจากการไหลออก 272 ล้านดอลลาร์
มูลค่าตลาดคริปโตโดยรวมลดลงเหลือ 2.64 ล้านล้านดอลลาร์จาก 3.11 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน สะท้อนความผันผวนอย่างต่อเนื่อง
ETF altcoin มีการไหลเข้าเล็กน้อย: Ether (CRYPTO: ETH) 14 ล้านดอลลาร์, XRP (CRYPTO: XRP) 19.6 ล้านดอลลาร์ และ Solana (CRYPTO: SOL) 1.2 ล้านดอลลาร์
Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าราคาต้นทุนการสร้าง ETF ที่ 84,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจจำกัดการสร้างหุ้น ETF ใหม่และส่งผลต่อกระแสเงินเข้าออก
นักวิเคราะห์เน้นว่าการขาย ETF นี้ไม่น่าจะกระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ตอย่างกว้างขวาง โดยบางคนคาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงในอนาคตอาจนำไปสู่การเทรดบนบล็อกเชนโดยตรงของสถาบัน
สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL
ทัศนคติ: เป็นกลาง
ผลกระทบต่อราคา: เชิงลบ การไหลออกจาก ETF Bitcoin สปอตและราคาที่ลดลงของ BTC ส่งผลให้ความรู้สึกในระยะสั้นอ่อนแอลงและอาจกดดันผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
บริบทตลาด: เหตุการณ์นี้สะท้อนความผันผวนอย่างต่อเนื่องในกระแสเงินไหลเข้าออกของ ETF ท่ามกลางบรรยากาศการเทรดแบบ risk-off โดยนักลงทุนแยกแยะระหว่างการเปิดเผยต่อ Bitcoin ที่เป็นสินทรัพย์ที่มีการเปิดเผยในเชิงหลักทรัพย์และการเปิดเผยโดยตรงหรือไม่ใช่ Bitcoin สะสมในตลาดมูลค่าตลาดโดยรวมในสัปดาห์นี้ยังคงอ่อนตัวลง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความอ่อนไหวต่อสัญญาณ macro และสภาพคล่องในตลาดที่ยังคงปรับตัวในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและสัญญาณด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลง
เหตุผลที่สำคัญ
รูปแบบปัจจุบัน—การไหลออกของ ETF Bitcoin สปอตพร้อมกับการไหลเข้าเล็กน้อยของ altcoins—ให้ภาพเชิงลึกที่ซับซ้อนเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของสถาบันในสินทรัพย์คริปโต แม้โครงสร้าง ETF จะให้การเข้าถึง Bitcoin ที่มีการควบคุมก็ตาม การไหลออกที่สังเกตเห็นบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนกำลังปรับสมดุลความเสี่ยง มองหาโอกาสในการเปิดเผยผ่านช่องทางที่ไม่ใช่สินทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์ หรือรอคอยสัญญาณ macro ที่ชัดเจนก่อนที่จะเพิ่มการถือครองในผลิตภัณฑ์ที่เป็นหลักทรัพย์ ความแตกต่างกับ altcoins ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยังคงแยกแยะระหว่างกลุ่มสินทรัพย์ในโลกคริปโต โดยจัดสรรทุนไปยัง Ethereum, XRP และ Solana เมื่อความเสี่ยงยอมรับได้
ผู้เข้าร่วมสถาบัน ซึ่งโดยปกติแล้วมักใช้ผลิตภัณฑ์ที่เป็นหลักทรัพย์ กำลังถูกพูดถึงในแง่ของการเปลี่ยนไปสู่การเทรดบนบล็อกเชนและการเป็นเจ้าของสินทรัพย์โดยตรง การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเปลี่ยนแปลงพลวัตด้านสภาพคล่องและการกำหนดราคาทั้งในผลิตภัณฑ์สปอตและ ETF ที่ติดตามพวกเขา คำพูดจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเน้นความเชื่อว่าช่วงต่อไปของการยอมรับคริปโตในระดับสถาบันอาจขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วมโดยตรงกับสินทรัพย์มากกว่าการถือครองความเสี่ยงใน ETF ซึ่งอาจนำไปสู่สภาพคล่องที่ลึกขึ้นและเวทีการเทรดใหม่ๆ นอกเหนือจากกองทุนแบบดั้งเดิม
การเคลื่อนไหวของราคาที่เกี่ยวข้องกับ BTC—ซื้อขายต่ำกว่า 74,000 ดอลลาร์ในขณะที่การสร้าง ETF ยังคงถูกกดดันโดยราคาต้นทุนที่สูงขึ้น—เพิ่มความซับซ้อนให้กับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอคริปโตแบบ passive ถึงแม้ว่านักลงทุนบางส่วนจะลดการเปิดเผย แต่คนอื่นอาจมองว่าระดับปัจจุบันเป็นการต่อเนื่องของกระบวนการปรับราคาที่กว้างขึ้น ซึ่งคำนึงถึงความชัดเจนด้านกฎระเบียบ สภาพคล่อง macro และการแข่งขันในอุตสาหกรรมการลงทุนคริปโตที่เปลี่ยนแปลง
แหล่งข้อมูล: Nate Geraci
Thomas Restout ซีอีโอของผู้ให้บริการสภาพคล่องสถาบัน B2C2 ให้มุมมองเสมือนกัน โดยกล่าวว่านักลงทุน ETF สถาบันแสดงความอดทนและความยืนหยัดแม้ในขณะที่กระแสเงินไหลวูบวาบ เขาแนะนำว่าสินทรัพย์จำนวนมากอาจยังคงอยู่ใน ETF แต่ตลาดกำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยนที่ความสนใจบางส่วนอาจเปลี่ยนไปสู่การเทรดคริปโตโดยตรง “ระดับถัดไปของการเปลี่ยนแปลงคือสถาบันเทรดคริปโตจริงจังมากขึ้น แทนที่จะใช้แต่ ETF ที่เป็นหลักทรัพย์” Restout กล่าวเมื่อไม่นานมานี้ในพอดแคสต์ Rulematch Spot On คำพูดของเขาชี้ให้เห็นถึงการประเมินใหม่ในวงกว้างเกี่ยวกับวิธีที่สถาบันจัดสรรในตลาดคริปโต ซึ่งอาจมีผลต่อการให้สภาพคล่องและการค้นหาราคาในระบบนิเวศ
สิ่งที่ควรจับตาต่อไป
ข้อมูลถัดไปเกี่ยวกับสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ ETF Bitcoin สปอตจาก SoSoValue และการเปลี่ยนแปลงที่สังเกตได้ในกิจกรรมสร้างหรือไถ่ถอน
การรักษาราคา BTC ให้อยู่ในระดับเสถียรภาพหรือการเคลื่อนไหวต่อไปในโซน 70k–75k และผลกระทบต่อพลวัตของกระแส ETF
อัปเดตด้านกฎระเบียบหรือสัญญาณนโยบายที่อาจส่งผลต่อโครงสร้าง ETF หรือแรงจูงใจในการเทรดบนบล็อกเชน
หลักฐานของนักเทรดสถาบันที่เพิ่มการเปิดเผยโดยตรงต่อสินทรัพย์คริปโตนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์ที่เป็นหลักทรัพย์
แหล่งข้อมูล & การตรวจสอบ
ข้อมูลจาก SoSoValue เกี่ยวกับสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ ETF Bitcoin สปอตและการไหลออก
ข้อมูลมูลค่าตลาดจาก CoinGecko แสดงการเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ในภาคคริปโตทั่วโลก
ข้อมูลการไหลเข้าออกของ ETF altcoin: Ether, XRP และ Solana พร้อมตัวชี้วัดในบทความ
โพสต์ X ของ Nate Geraci เกี่ยวกับการรักษาสินทรัพย์ใน ETF Bitcoin สปอต
ความคิดเห็นของ Thomas Restout ในพอดแคสต์ Rulematch Spot On เกี่ยวกับการยอมรับของสถาบันและการเทรดบนบล็อกเชน
ปฏิกิริยาตลาดและรายละเอียดสำคัญ
ตลาดยังคงเผชิญกับคำถามว่าทางสถาบันจะจัดสรรทุนอย่างไรเมื่อผลิตภัณฑ์คริปโตพัฒนาขึ้น ในขณะที่การเปิดเผยต่อ Bitcoin ยังคงเป็นจุดเข้าใจง่ายสำหรับนักลงทุนหลายราย การไหลออกในพื้นที่ ETF Bitcoin สปอตชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวังท่ามกลางความผันผวนของราคาและการขายออกของสินทรัพย์เสี่ยง การไหลเข้าเล็กน้อยใน Ether, XRP และ Solana ชี้ให้เห็นความเชื่อมั่นแบบเลือกเจาะจงในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ Bitcoin ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังพิจารณาโอกาสในการกระจายความเสี่ยงในโลกคริปโต แม้สินทรัพย์ใหญ่ที่สุดจะเผชิญแรงกดดันก็ตาม
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในหัวข้อ Spot Bitcoin ETF AUM Hits 2025 Low Not Seen Since April บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน
