Из Германии пришли хорошие новости. В октябре промышленное производство выросло больше, чем ожидалось. Рост оказался выше прогнозов рынка.

Отметьте в календарях — вот что нас ждет на этой неделе (8-11 декабря):
Старт в Абу-Даби: Global AI Show проходит 8-9 декабря. Стоит посмотреть, если следите за пересечением AI×блокчейн.
Тем временем в Сеуле Base объединяется с Google Cloud для X402 Korea 8 декабря. Экосистема Layer-2 продолжает развиваться.
Далее разогревается макроэкономический календарь США:
• 9 декабря, 15:00 — публикуются данные JOLTS по вакансиям (проверка состояния рынка труда)
• В тот же день, 18:01 — аукцион 10-летних казначейских облигаций (пульс рынка облигаций)
• 10 декабря, 19:00 — главное событие: решение FOMC по

В последнее время внимательно слежу за графиком S&P 500 и заметил довольно очевидный сигнал —
Рост продолжается, но явно уже не так стремительно, как раньше. Техническим языком это называется сужение угла роста или ослабление импульса.
Лично мне кажется, что в краткосрочной перспективе индекс, возможно, еще попробует сделать рывок — все-таки круглую отметку в 7000 пунктов рынку, скорее всего, захочется протестировать. Рынки ведь любят круглые числа.
Но если говорить откровенно, по структуре и форме нынешний уровень действительно очень напоминает зону вершины. Когда нужно быть осторожным — лучш

Участники рынка выражают сильное ожидание, что ЦБР на предстоящем заседании снизит ставку на 150 базисных пунктов. Этот шаг рассматривается как важный этап в стратегии денежно-кредитной политики центрального банка.

Помните, как все паниковали из-за возможной масштабной рецессии на фоне торговых войн? Неожиданный поворот: мировой ВВП, как и прежде, прогнозируется с ростом на 3% в этом году. Вполне неплохо.
А теперь главный вопрос — какие экономики действительно преуспели, несмотря на весь тарифный хаос? Некоторые страны явно разыграли свои карты лучше других. Победители в этой экономической перестановке могут вас удивить.

Германия только что опубликовала интересные данные — промышленное производство за октябрь оказалось выше ожиданий аналитиков. Данные показывают, что активность в обрабатывающей промышленности восстанавливается сильнее, чем прогнозировали большинство экспертов, что может свидетельствовать о смене тенденции в крупнейшей экономике Европы. Стоит наблюдать, как это повлияет на общее настроение на рынке, особенно с учетом того, что в последнее время макроэкономические показатели все больше определяют движение рисковых активов.

Это прекрасно иллюстрирует, почему торговля требует системного подхода, а не только двустороннего. Вот в чем дело: пока США продолжают нести огромные и растущие торговые дефициты, эти дефициты с другими странами в конечном итоге финансируют их дефициты с Китаем. Это круговой поток, который часто упускают из виду, когда люди зацикливаются на прямых двусторонних цифрах. Реальная картина? Гораздо более взаимосвязана, чем большинство думает.

На этой неделе внимание глобальных рынков приковано к ФРС

Слон в комнате? Инфляция по-прежнему остается самой большой головной болью для инвесторов. Рыночные аналитики больше не могут игнорировать этого зверя.

В конечном итоге всё зависит от того, сколько у тебя фишек в кармане. У крупных игроков — свои ходы, у розничных инвесторов — своя стратегия, не стоит слепо копировать чужую тактику.

Торговые данные только что показали впечатляющие цифры. Объем экспорта подскочил на 5,9% в прошлом месяце после предыдущей слабости, значительно превысив прогнозы. Импорт вырос на 1,9%, что привело к огромному $112B ежемесячному разрыву. И вот главное — сальдо внешней торговли за год впервые превысило триллион долларов. Это серьезный импульс для мировых торговых потоков, и он меняет взгляд инвесторов на динамику развивающихся рынков в преддверии конца года.

Рынок делает крупные ставки на снижение ставки в декабре — по данным CME сейчас вероятность составляет 88,4%. До решения FOMC осталось всего три дня, и настроения явно смещаются в сторону смягчения. Следующий шаг ФРС может серьезно повлиять на все рисковые активы.

Слухи ходят такие: Трамп готовит пакет помощи для фермеров на $12 миллиардов долларов, чтобы компенсировать удар от тарифов. Серьёзная финансовая поддержка для смягчения последствий торговой войны. Рынки могут отреагировать — такие изменения в политике затрагивают всё, в том числе и крипто.

Торговые данные Китая за ноябрь только что вышли: экспорт вырос на 5,9% в годовом выражении (, превзойдя прогноз в 4,0%), в то время как импорт вырос всего на 1,9% против ожидаемых 3,0%.
Более сильный, чем ожидалось, экспорт может укрепить юань и улучшить рыночные настроения, хотя слабый импорт указывает на то, что внутренний спрос остается умеренным. Для крипторынков эти показатели могут повлиять на потоки капитала и аппетит к риску в Азии.

Расширение баланса может произойти внезапно? В последнее время на рынке активно обсуждают эту тему, но реальные изменения зависят от конкретных действий. Именно такие расхождения в ожиданиях чаще всего приводят к изменению потоков капитала. Крипторынок всегда чувствителен к макроэкономической политике, поэтому стоит внимательно следить за дальнейшей проверкой данных.

Если вы планируете инвестиции на 30 лет, куда бы вы действительно вложили свои деньги? Давайте рассмотрим варианты за пределами привычных — возможно, цифровые активы, возможно, что-то совсем другое. Какой ваш выбор для долгосрочной перспективы?

Этот цикл никогда не прекращается. Центральные банки запускают печатные станки, а обычные люди наблюдают, как их деньги теряют ценность.
Ваши сбережения покупают меньше. Ваша зарплата становится всё меньше. Система из года в год обесценивает покупательную способность.
Этот сценарий будет повторяться, пока мы не найдём реальную альтернативу. То, что они не смогут обесценить по своему желанию.

Уильямс из Федерального резервного банка Нью-Йорка только что намекнул: они готовятся постепенно снова покупать активы, чтобы поддерживать достаточный уровень резервов по мере роста обязательств. Перевод? ФРС может переходить обратно к режиму расширения баланса. Это может означать приток дополнительной ликвидности на рынки в будущем — на это стоит обратить внимание трейдерам криптовалют.

Недавние заявления подчеркивают, что тарифные механизмы могут выполнять двойную функцию, выходя за рамки чистой экономики. Утверждается, что восемь конфликтов якобы были частично урегулированы с помощью торгового давления и тарифных санкций.
Основной аргумент касается операционной гибкости — нынешние рамки якобы предоставляют «невероятные» возможности для маневра, когда на кону стоит национальная безопасность. Альтернативные подходы? Возможно, им не хватает такой же стратегической силы.
Для макронаблюдателей это сигнализирует о том, что инструменты торговой политики все больше размывают границ

Экономика Японии пострадала сильнее, чем ожидалось, в третьем квартале. ВВП сократился на 2,3% в годовом выражении — хуже, чем прогнозируемое аналитиками снижение на 2,0%. Для справки: такие показатели обычно заставляют трейдеров пересматривать свою склонность к риску на азиатских рынках.