Денежно-кредитная политика

ChainCatcher сообщение, согласно данным Jin10, опрос Reuters показывает, что из 101 опрошенного экономиста 60 считают, что Федеральная резервная система снизит ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 3.25%-3.5% до конца июня.

Национальный банк Малайзии (BNM) запустил три основных проекта для тестирования применения «стаббенджи ринггит» и «токенизированных депозитов». В участии участвуют Standard Chartered Bank, Malayan Banking и United Overseas Bank Group, целью которых является исследование их влияния на финансовую стабильность, а также планируется предоставить четкие руководства к концу 2026 года.

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) выпустила новые руководящие принципы, позволяющие лицензированным брокерам по виртуальным активам предоставлять услуги гарантированного финансирования и разрабатывать рамки регулирования бессрочных контрактов, ограниченные профессиональными инвесторами. Цель этого шага — повысить ликвидность рынка и управление рисками, а также открыть возможность для связанных компаний выступать в роли маркет-мейкеров. SFC подчеркнула, что развитие рынка цифровых активов будет осуществляться поэтапно.

11 февраля поступила новость: вторая раунда консультаций по регулированию стейблкоинов в Белом доме не привела к согласию между банками и криптокомпаниями, основные разногласия сосредоточены в вопросе «могут ли стейблкоины предоставлять пользователям доход или награды». Несколько криптоорганизаций одновременно обсуждали ситуацию с крупными американскими банками, но по ключевым пунктам достигнуть соглашения не удалось, что вновь осложнило разработку американской нормативной базы для стейблкоинов. Совещание напрямую связано с предполагаемым законом «CLARITY». Этот закон основан на структуре регулирования цифровых активов, предложенной в рамках закона «GENIUS», который уже прошел Палату представителей, но Сенат пока не продвинулся дальше. Самым большим препятствием считаются положения о доходах. Банковские круги опасаются, что если стейблкоины начнут выплачивать проценты или награды, это отвлечет часть традиционных вкладов, что ослабит способность банков кредитовать домохозяйства и малый бизнес, а также повлияет на стабильность финансовой системы.

11 февраля — по сообщениям, из-за высокого внимания рынка к предстоящему опубликованию данных по численности занятых и уровню безработицы в США за январь, цена биткоина за последние 24 часа резко снизилась примерно до 66 000 долларов. Доллар и доходность американских облигаций колебались синхронно, а на Уолл-стрит считают, что число занятых может увеличиться, что ослабит вероятность снижения ставки ФРС в июне и создаст давление на рисковые активы, включая биткоин. Сегодня Бюро статистики труда США (BLS) опубликует отчет по занятости за январь. Экономисты ожидают, что число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличится примерно на 70 000 человек, что выше 50 000 в декабре, что свидетельствует о замедлении, но все еще устойчивом состоянии рынка труда. Прогнозы варьируются от сокращения на 10 000 рабочих мест до увеличения на 135 000, уровень безработицы может остаться на уровне 4,4 %, а средняя почасовая оплата, по прогнозам, вырастет на 0,3 % по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой рост замедлится до 3,6 %.

11 февраля новости: цена биткоина после небольшого снижения удерживается около 66 000 долларов, рынок в ожидании ключевых макроэкономических данных, среди которых последний отчет о занятости в США, индекс потребительских цен (CPI) и потенциальный риск остановки правительства США. Эфириум также испытывает давление, цена по-прежнему ниже 2 000 долларов, что отражает слабое общее риск-аппетит на рынке криптовалют. Общая рыночная капитализация цифровых активов составляет примерно 2,29 триллиона долларов, за последние 24 часа снизилась примерно на 2,5%. Со стороны США задержанный отчет о занятости за январь раскроет данные о количестве новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровне безработицы и инфляции заработной платы, что считается важным индикатором оценки начала экономики в 2026 году. Ранее в декабре было добавлено около 50 000 новых рабочих мест, уровень безработицы снизился до 4,4%. Экономисты ожидают, что в январе количество новых рабочих мест увеличится до 55 000, а уровень безработицы останется без изменений. Таможенная политика, ограничения по иммиграции и ускорение замещения традиционных рабочих мест искусственным интеллектом считаются основными переменными, влияющими на рынок труда.

11 февраля новости, Национальный банк Малайзии (BNM) объявил о планах запустить три пилотных проекта, связанных с местной валютной стабильной монетой и токенизированными депозитами, к 2026 году, с акцентом на внутренние и трансграничные оптовые платежные сценарии. Эти планы координируются Центром инноваций в области цифровых активов Малайзии (DAIH), платформой, которая служит регуляторной тестовой средой для тестирования крипто- и блокчейн-финансовых приложений в Малайзии. В своем объявлении BNM сообщил, что эти три проекта будут реализованы при участии нескольких местных и международных банков. Один из них, руководимый Standard Chartered Malaysia и Capital A, сосредоточен на расчетах с использованием ринггитовой стабильной монеты в B2B-сценариях; два других, руководимые Maybank и CIMB, ориентированы на токенизированные депозиты для платежных целей. Эти тесты предназначены для оценки потенциального влияния стабильных монет и депозитов на блокчейне на валютную систему, управление ликвидностью и финансовую стабильность.

Доходность в США снизилась, что намекает на возможное снижение ставок в 2026 году, что способствует росту цен на золото и серебро. Это вызывает спекуляции о бычьем рынке в криптовалюте, поскольку инвесторы могут увеличить вложения в активы с высоким риском.

QCP Capital анализирует отскок биткоина и эфириума, рыночное настроение оптимистичное, возможна формирование дна. Потоки капитала восстанавливаются, ETF на BTC зафиксировал чистый приток в размере 1.45 млрд, ETF на ETH также перешел в состояние чистого притока. Макроэкономические факторы улучшились, но индекс страха и жадности все еще находится в зоне экстремального страха, настроение рынка остается хрупким.

Тайваньский рынок 11 февраля закрывается на период празднования китайского Нового года по лунному календарю, а мировые финансовые рынки продолжают функционировать. Важные события во время праздника включают ВВП США и глобальный PMI, а отчет NVIDIA, опубликованный 26 февраля, стал главным событием. Пять основных рыночных трендов охватывают рост новых рынков по сравнению с американским рынком, лидерство малых и средних компаний над крупными, а также стремительный рост аппаратного обеспечения AI по сравнению с программным обеспечением. Риск-отслеживание осуществляется по четырем активам: IGV, MOVE, серебро и биткойн.

Глава Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак (Beth Hammack) заявила, что Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) может приостановить дальнейшее снижение ставок, поскольку инфляция остается слишком высокой. Она предупредила, что в этом году уровень инфляции может оставаться около 3%, и ставки не будут снова повышены, пока не достигнут целевой уровень в 2%. Трейдеры криптовалют снизили ожидания по снижению ставок, данные Polymarket показывают снижение прогнозов с 3 до 2 раз.

ChainCatcher сообщает, что по данным Jinjitu, ночные данные по розничным продажам в США оказались слабыми, индекс доллара США DXY снизился, и ожидания по снижению ставок ФРС усилились. Старший аналитик Swissquote Ипек Озкардеская отметила, что потребительские расходы в США действительно могут сокращаться, несмотря на то, что масштабные инвестиции в ИИ по-прежнему будут важной опорой экономического роста, однако они вряд ли создадут больше рабочих мест. Она указала, что если ситуация подтвердится, экономика США будет демонстрировать двойную скорость роста, что потребует поддержки политики ФРС.

Банк Англии запустил шестимесячный пилотный проект «Synchronisation Lab», в рамках которого тестируется синхронное расчетное обслуживание центральных банковских валют и токенизированных активов. В проекте участвуют такие организации, как Chainlink и Swift, с целью модернизации инфраструктуры для мгновенных расчетов в полном объеме.

Бюро статистики труда США в четверг вечером опубликует задержанные данные по внесельскохозяйственной занятости за январь. Инвесторы ожидают, что после увеличения внесельскохозяйственной занятости на 50 000 человек в декабре, в январе число увеличится на 70 000 человек. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,4%, а годовой рост средней почасовой оплаты замедлится с 3,8% до 3,6%. Аналитики TD Securities более осторожны и прогнозируют увеличение занятости всего на 45 000 в январе.

11 февраля стало известно, что из-за смены настроений на более жесткую политику со стороны США, биткойн и основные криптоактивы в утренние часы среды начали массово снижаться. Согласно данным, цена биткойна опустилась ниже 67 000 долларов, за последние 24 часа снизившись примерно на 3%, и составляет около 66 800 долларов; одновременно Ethereum снизился до примерно 1960 долларов. Основные монеты, такие как XRP и BNB, упали более чем на 4%, что явно свидетельствует о снижении рыночной склонности к риску. Эксперты отмечают, что основной движущей силой этого отката является переоценка ожиданий по денежно-кредитной политике США. Руководитель исследования в Bitrue Андри Фаузан Адзима заявил, что после выдвижения Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы, рынок в целом полагает, что будущая политика станет более жесткой, ликвидность может продолжить сокращение, а пространство для снижения ставок — сузится. Эти ожидания напрямую снизили желание инвестировать в активы с высоким уровнем риска.

Банк Negara Малайзии (BNM) объявил о планах провести тестирование стабильной монеты на ринггит и токенизированных депозитов в 2026 году, чтобы оценить влияние на валютную и финансовую стабильность. Центр инноваций цифровых активов (DAIH) запустил три проекта, в которых Standard Chartered и Capital A исследуют расчет стабильной монетой между предприятиями, а Maybank и CIMB тестируют платежи с помощью токенизированных депозитов. Тестирование охватывает внутренние и трансграничные сценарии платежей, некоторые из которых будут учитывать исламское право.

Белый дом во вторник провел второе совещание, пытаясь урегулировать разногласия между банковским сектором и криптоиндустрией по вопросу доходности стейблкоинов, однако представители TradFi банка настаивали на полном запрете, руководствуясь «принципиальным документом». Этот документ призывает запретить предоставление любой финансовой или нефинансовой выгоды держателям стейблкоинов, подчеркивая, что деятельность с стейблкоинами не должна вызывать отток депозитов.

Из-за временной приостановки работы некоторых государственных ведомств отчет по внерабочим местам в США за январь был отложен до этой среды. Несколько данных о занятости показывают признаки ослабления, вызывая опасения на рынке по поводу замедления роста занятости. Представители Белого дома скорректировали рыночные ожидания, подчеркнув, что текущий рост занятости можно считать стабильным уровнем, и рынку следует учитывать влияние корректировки базовых показателей.

Трамп 10 февраля заявил, что выбор Джерома Пауэлла председателем Федеральной резервной системы — это большая ошибка, и следует выбрать Кевина Уорша. Он постоянно подчеркивает видение роста, но Федеральная резервная система не предпринимает таких усилий. Уорш занимал пост члена Совета управляющих Федеральной резервной системы в 2006-2011 годах и известен своей ястребиной позицией. Трамп давно недоволен Пауэллом; в 2018 году, когда происходило повышение ставок, он публично осуждал последнего, считая, что он замедляет экономику.

Советник Федеральной резервной системы США Вэллер на экономическом форуме отметил, что волатильность рынка криптовалют является нормой, по мере интеграции рынка с традиционными финансами давление на продажи увеличивается, а неопределенность регулирования влияет на инвестиционную уверенность. Он подчеркнул, что если нравится волатильность, можно входить, иначе участие не рекомендуется. Кроме того, он упомянул о планах запуска упрощенной основной учетной записи для стимулирования инноваций в финтех и криптоиндустрии.