Já alguma vez se questionou se as casas ajustadas à inflação eram realmente mais baratas para as gerações anteriores? Afinal, os números contam uma história que muitos de nós já suspeitávamos — os nossos antepassados provavelmente tiveram mais facilidade ao comprar a sua primeira casa. O poder de compra imobiliário entre gerações já não é o que era, e os dados confirmam isso.

Os traders estão a apostar em dois aumentos das taxas no próximo ano — mas aqui está o detalhe. Vários gestores de fundos acham que o mercado exagerou, reagindo de forma demasiado forte às últimas quedas nos dados económicos. Estaremos perante uma precificação em pânico, ou a cautela é justificada? O debate está a aquecer à medida que vozes institucionais contestam aquilo a que chamam uma resposta exagerada aos números recentes.

Os números das exportações de novembro acabam de sair: subiram 5,9% em relação ao ano anterior, elevando o excedente comercial mensal para 111,7 mil milhões de dólares. Há pouco tempo, ultrapassar a marca dos $100B num só mês parecia improvável. Este ano? Já aconteceu seis vezes. Este tipo de excedente sustentado diz muito sobre os padrões da procura global e sobre onde reside atualmente o poder industrial. Para quem acompanha as tendências macroeconómicas ou os fluxos de capital, estes números são importantes—moldam as pressões cambiais, as respostas políticas e, em última análise, para onde

O corte de taxas antecipado pela Reserva Federal esta semana pode criar uma dinâmica económica interessante. Com a flexibilização da política monetária no horizonte, existe potencial para a administração impulsionar o dinamismo económico através de iniciativas de crescimento direcionadas—mesmo que as preocupações com a inflação persistam em segundo plano.
Para os investidores que navegam neste ambiente, as forças duplas de condições de crédito mais fáceis e potencial estímulo fiscal criam um conjunto de oportunidades único. A interação entre a postura expansionista do banco central e as priori

Está a registar-se um movimento interessante no mercado do ouro. À medida que aumentam as expectativas de que a Fed possa baixar as taxas de juro, o preço do ouro entrou numa tendência de subida.
Esta situação contém, na verdade, sinais importantes também para o mercado das criptomoedas. Historicamente, políticas monetárias expansionistas criam um ambiente favorável tanto para o ouro como para ativos alternativos como o Bitcoin. Os investidores procuram instrumentos de proteção contra a inflação.
As próximas decisões da Fed parecem ser determinantes para todos os ativos de risco.

Os números das exportações de novembro superaram largamente as expectativas. O impulso? Os fabricantes têm vindo a direcionar-se agressivamente para mercados fora dos EUA — e está a dar frutos.
Com as barreiras tarifárias a aumentarem sob a administração atual, as empresas não estão simplesmente à espera. Estão a diversificar cadeias de abastecimento, a encontrar novos compradores e, basicamente, a reescrever as suas estratégias. A mudança também não é subtil. Os envios para mercados alternativos registaram um aumento significativo.
O que significa isto para o panorama geral? As rotas comercia

Os dados mais recentes revelam que o desequilíbrio comercial entre as duas maiores economias do mundo atingiu $257,15 mil milhões de janeiro a novembro. Trata-se de um excedente maciço a fluir numa só direção, levantando novas questões sobre como o capital global circula — e para onde poderá rodar a seguir. Vale a pena acompanhar, pois as tendências macro muitas vezes têm impacto nos ativos de risco.

Os dados mais recentes de inquéritos revelam uma mudança marcante no sentimento corporativo: os executivos europeus estão cada vez mais pessimistas em relação aos seus mercados domésticos. Os números são claros — as cúpulas empresariais de todo o continente estão a redirecionar o seu foco para oeste, com os investimentos nos EUA a tornarem-se a aposta preferida.
O que está a impulsionar esta tendência? O inquérito destaca preocupações com o ambiente regulatório na Europa, perspetivas de crescimento anémicas e desvantagens competitivas. Entretanto, a dinâmica do mercado americano continua a atr

O mercado está a apostar forte na quarta-feira. Os dados mais recentes da CME Group traçam um cenário bastante claro—há 88% de probabilidade de a Fed avançar com um corte nas taxas na reunião do FOMC desta semana. Isto não é apenas confiança elevada, é quase certeza. Se estes números se mantiverem, poderemos estar perante uma mudança na política monetária com impacto em tudo, desde ações a criptomoedas. Vale a pena acompanhar a forma como Powell enquadra esta decisão, especialmente com os dados da inflação ainda em disputa.

Os dados mais recentes da CME são surpreendentes — 88,4% de probabilidade de um corte nas taxas este dezembro. Faltam três dias para a reunião e os mercados estão praticamente a dar o corte como garantido.
Este nível de certeza? Já está a movimentar dinheiro. Tanto as ações como as criptomoedas estão a reagir como se o corte estivesse assegurado. Se a Fed realmente avançar, podemos assistir a mudanças significativas no momentum dos ativos de risco.

Última hora: O rendimento das obrigações do governo japonês a 20 anos acabou de disparar para 2,94% — atingindo o nível mais alto dos últimos 26 anos. Trata-se de uma mudança significativa no mercado de JGB. As taxas não estavam tão elevadas desde o final dos anos 90. Vale a pena acompanhar como isto irá impactar os ativos de risco a nível global, incluindo os mercados de criptomoedas.

SGD mantém-se estável numa faixa restrita enquanto os traders aguardam o próximo movimento da Fed. Todas as atenções estão voltadas para saber se Powell vai mudar de rumo ou manter a trajetória – o que pode abalar o apetite pelo risco em todos os mercados, incluindo o cripto.

A família Dell concluiu recentemente uma operação notável — injetou diretamente 6,25 mil milhões de dólares em contas de investimento de 25 milhões de crianças americanas. O motivo que apresentaram é bastante interessante: quando as crianças conseguem vislumbrar um futuro pelo qual valha a pena poupar, essa esperança visível torna-se um catalisador.
Isto não é apenas uma simples doação de caridade. Do ponto de vista da alocação de ativos, trata-se de uma experiência de investimento a longo prazo direcionada à próxima geração. Cada conta de criança recebe, em média, 250 dólares como capital ini

O ouro tem subido ultimamente. Os mercados estão a antecipar potenciais cortes nas taxas por parte da Fed, o que está a impulsionar os metais preciosos. É uma clássica fuga para ativos de refúgio quando as expectativas das taxas mudam. Mais alguém a observar como isto se correlaciona com o ambiente macro das criptomoedas? As coberturas tradicionais continuam a ter importância neste ciclo.

Vamos recuar até à vaga de liquidez de 2019. Chegou agosto—o aperto quantitativo terminou. E depois? Caos. Os mercados de repo explodiram nesse outono, as taxas dispararam para 10% de um dia para o outro. Um verdadeiro aperto de liquidez.
A resposta da Fed? Injectou $60 mil milhões mensalmente através da compra de títulos do Tesouro. Chamaram-lhe "gestão do balanço", não QE. Pois claro.
O que aconteceu a seguir diz tudo. Em fevereiro de 2020—mesmo antes do mundo virar ao contrário—o S&P tinha subido 17-19%. E o Nasdaq? Ainda mais, com ganhos de 25-28%. O ouro também se posicionou discretament

A economia do Japão sofreu um impacto mais forte do que o esperado no terceiro trimestre. O PIB anualizado contraiu-se 2,3%, superando a previsão consensual de uma queda de 2,0%. Isto representa uma desaceleração mais acentuada do que a antecipada pela maioria dos analistas, levantando novas preocupações sobre o dinamismo económico numa das maiores economias asiáticas. Com números de crescimento abaixo do esperado, o sentimento de risco nos mercados globais pode enfrentar alguma pressão. Historicamente, dados fracos do PIB de grandes economias tendem a refletir-se nas ações e ativos de risco,

O PIB do Japão contraiu 2,3% no terceiro trimestre em termos anualizados, ficando aquém da previsão consensual de uma queda de 2,0%. Esta contração pior do que o esperado pode afetar o sentimento de risco nos mercados asiáticos.

Scott Bessent partilhou algumas informações económicas interessantes este domingo. A época de compras nos EUA? Está a correr muito bem, ao que parece. O que merece destaque aqui não é apenas a força do título—é a abrangência. O consumo dos consumidores mantém-se sólido em vários escalões de rendimento, o que revela algo sobre a resiliência subjacente da economia neste momento. Quando se observam padrões de consumo consistentes desde os escalões de rendimento mais baixos até aos mais altos durante os principais períodos de retalho, isso costuma ser um bom sinal sobre a situação financeira das f

O debate sobre tarifas tornou-se ainda mais intenso. A administração dos EUA está a responder fortemente aos críticos, reafirmando a autoridade executiva para aplicar tarifas como um mecanismo de resposta rápida a preocupações de segurança nacional.
Numa declaração recente, a administração deixou claro: os canais diplomáticos tradicionais demoram demasiado tempo. Quando se considera que governos estrangeiros exploram desequilíbrios comerciais, a abordagem preferida é a ação direta—tarifas impostas rapidamente, ultrapassando camadas de atrasos burocráticos.
Isto não é apenas teatro político. Mu

Trump está a redobrar a sua aposta na estratégia das tarifas, afirmando que é mais simplificada e eficiente do que abordagens anteriores. Está a enquadrar tudo isto como uma prioridade de segurança nacional — um movimento clássico para impulsionar a política económica sob esse prisma. Resta saber se os mercados vão aderir a esta narrativa ou preparar-se para a volatilidade; essa é a verdadeira questão.