Golden Observation - 14 gráficos desconstruindo o mercado de capital de risco cripto no segundo trimestre de 2023

Fonte: Site oficial do Galaxy; compilação: Jinse Finance Jason

Golden Finance reports, A empresa de capital de risco em moeda criptografada Galaxy Digital divulgou o relatório do mercado de capital de risco criptografado do segundo trimestre. Os dados mostram que o mercado em baixa continua. Ainda assim, a atividade de capital de risco de criptomoeda permanece robusta em comparação com os mercados de baixa anteriores. O número de negócios e capital investido ainda é quase o dobro do que era durante o mercado de baixa de 2017-2020, sugerindo crescimento líquido no ecossistema de startups por um período prolongado. Além disso, a atividade de pré-negociação permanece bastante forte, com os EUA continuando a dominar o ecossistema de startups cripto, enquanto os fundos estão fluindo para Web3 emergente, DAO e verticais como metaverse e jogos.

1. Análise por volume de transação e escala de investimento

1. No segundo trimestre de 2023, a escala total de investimento da indústria de criptomoedas e blockchain foi de US$ 2,32 bilhões, o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2020, e continuou desde o pico de financiamento de US$ 13 bilhões no primeiro trimestre de 2022 tendência descendente. De fato, as startups de criptomoedas e blockchain não foram muito otimistas sobre o financiamento no ano passado. A soma do financiamento nos últimos três trimestres é menor do que no segundo trimestre de 2022.

2. Embora a escala do capital de risco esteja diminuindo gradualmente, o número de transações de investimento e financiamento na indústria de criptografia aumentou ligeiramente no segundo trimestre de 2023, com um total de 456 transações concluídas, enquanto o valor do índice no primeiro trimestre de 2023 foi de 439. A análise constatou que a rodada A dos acordos de financiamento da Fase 1 do trimestre anterior aumentou, subindo para 174, um aumento de cerca de 13% em relação a 154 no primeiro trimestre de 2023.

3. Em termos de estágio de financiamento, as transações em estágio inicial (financiamento pré-seed, seed round e A-round stage) representaram a grande maioria dos investimentos na indústria de criptografia no segundo trimestre (representando 73%), enquanto o número de transações em estágio avançado (27%) Relativamente pequeno.

2. Análise de investimento de risco por ano da empresa

4. No segundo trimestre de 2023, as startups criptográficas estabelecidas em 2021 e 2022 concluirão o maior número de transações de financiamento, com mais de 100 transações cada.

5. As startups criptográficas estabelecidas em 2022 receberam o maior financiamento de qualquer ano (quase US$ 500 milhões), seguidas pelas startups criptográficas estabelecidas em 2021 (mais de US$ 450 milhões).

3. Análise de investimento de risco por localização geográfica

6. As startups de criptomoedas com sede nos EUA dominam tanto em termos de número de transações concluídas quanto em escala de fundos arrecadados. No segundo trimestre de 2023, a escala de fundos arrecadados por startups de criptomoedas com sede nos EUA representou mais de 45% do financiamento total, seguido por Reino Unido (7,7%), Cingapura (5,7%) e Coreia do Sul (5,4%).

7. Do ponto de vista do número de operações de financiamento concluídas, a situação é semelhante. No segundo trimestre de 2023, o número de transações de financiamento obtidas por startups de criptomoedas nos Estados Unidos representou mais de 43% do tamanho de todas as transações de financiamento concluídas, seguidas por Cingapura (7,5%), Reino Unido (7,5%) e Coreia do Sul (3,1%).

4. Análise por escala de transação de capital de risco e avaliação

8. No segundo trimestre de 2023, a escala de avaliação de todo o campo de capital de risco continuará diminuindo e as criptomoedas não são exceção. A avaliação média pré-dinheiro para transações de VC de criptomoeda ou blockchain caiu para US$ 17,93 milhões no último trimestre, o nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2022, com o tamanho médio das transações de VC de criptomoeda em 3 milhões de dólares.

9. O declínio nos tamanhos e avaliações de negócios de capital de risco de criptomoeda segue as tendências em todo o setor de capital de risco.

V. Análise por tipo de investimento de capital de risco

10. No segundo trimestre de 2023, as empresas de comércio de criptomoedas, bolsas, empresas de investimento e startups de empréstimos levantaram a maior parte dos fundos de capital de risco (US$ 473 milhões, representando 20% do capital implantado).

As startups Web3, NFT, Gaming, DAO e Metaverse seguiram de perto com US$ 442 milhões, ou 19% de todo o capital de risco implantado no segundo trimestre de 2023.

O espaço Layer2/Interop viu o maior acordo de financiamento do último trimestre: LayerZero, que levantou US$ 120 milhões em financiamento da Série B. A Magic Eden levantou US$ 52 milhões; o provedor de serviços de infraestrutura Auradine levantou US$ 81 milhões; e a River Financial levantou US$ 35 milhões.

11. Do ponto de vista do número de transações, as empresas que desenvolvem produtos nas áreas de jogos Web3, NFT, DAO e metaverso continuam a manter suas posições de liderança, seguidas por empresas comerciais, de câmbio, de investimento e de empréstimo. Essas tendências permaneceram inalteradas em relação ao primeiro trimestre de 2023, mas vale a pena notar que as empresas que criam produtos de privacidade e segurança tiveram o maior aumento trimestral no número de acordos de financiamento (275%), seguidas por empresas de infraestrutura (114%).

12. A maior parte dos negócios feitos no estágio posterior foi nas categorias de mineração e blockchain empresarial, enquanto a categoria de conformidade, que inclui análise de cadeia e ferramentas regulatórias, teve a maior parte dos negócios feitos no estágio pré-seed.

13. Do ponto de vista da arrecadação de fundos, as transações de mineração e camada 1 estão principalmente no estágio posterior, enquanto grande parte da custódia, mídia/educação, conformidade e DeFi são levantadas no estágio inicial.

6. Análise por instituições de capital de risco de criptografia

13. Desde o terceiro trimestre de 2020, o segundo trimestre de 2023 terá o menor número de novos lançamentos de fundos (10) e as alocações mais baixas (US$ 720 milhões).

14. Combinado com os dados do primeiro semestre de 2023, o tamanho médio dos novos fundos é atualmente de US$ 236 milhões, e a mediana é de US$ 50 milhões, ambos os quais caíram significativamente em relação ao ano passado.