Breve Análise de Asymetrix: Protocolo de Distribuição de Renda Assimétrica baseado em LSD

Através de um mecanismo justo e transparente, a Asymetrix distribui centralmente os rendimentos de todos os apostadores a alguns sortudos, para que possam obter rendimentos excedentes, enquanto os outros apostadores apenas mantêm o seu capital e não recebem qualquer rendimento.

Para investidores individuais com fundos limitados, a taxa de retorno anualizada trazida pela promessa de ETH é geralmente de apenas 5%, o que é difícil de estimular seu interesse de investimento. Eles costumam se envolver no mercado de criptomoedas em busca de taxas de retorno mais altas. A Asymetrix oferece a eles a oportunidade de distribuir centralmente a renda de todas as partes interessadas para alguns sortudos por meio de um mecanismo justo e transparente, para que possam obter retornos excedentes, enquanto outras partes interessadas apenas mantêm seu capital e não recebem nenhum produto.

Como funciona o protocolo

1. O usuário deposita o ETH prometido (stETH) no pool público suportado pelo contrato inteligente. Uma vez que o usuário deposita no protocolo Asymetrix, o contrato inteligente cunhará PST (Pool Share Token) na proporção de 1:1 e enviará para a carteira do usuário. Os tokens PST refletem a participação do usuário no protocolo e são necessários para retiradas. Na versão atual do protocolo, o valor mínimo do depósito é de 0,1 stETH. No entanto, os depósitos não precisam necessariamente ser múltiplos de 0,1 stETH (ou seja, 0,11234 stETH é aceitável).
2. A piscina pública gera renda a cada 24 horas, a renda gerada pela piscina é distribuída de forma aleatória e assimétrica entre os participantes da piscina de forma regular (atualmente uma vez por semana) pelo contrato;
3. Todos os usuários receberão recompensas de token ASX como uma distribuição inicial com base na proporção de usuários que estão no TVL do protocolo.
4. No caso de ganhar na loteria, o usuário é recompensado automaticamente na forma de PST (valor equivalente a stETH), então o saldo do usuário aumenta, o que aumenta automaticamente as chances de novos sorteios. Portanto, não há necessidade de reivindicar recompensas todas as vezes. Ele fará isso automaticamente.

Cálculo da probabilidade de ganhar

Como o protocolo acumula rendimento ao longo do tempo, uma métrica fundamental é quanto tempo o stETH de um usuário está no pool e quanto rendimento ele gerou para o protocolo. Caso contrário, as baleias criptográficas podem entrar no protocolo com grandes depósitos no último minuto, ganhando grandes probabilidades e “roubando” lucros de usuários menores.

Portanto, o primeiro indicador que afeta as probabilidades é o TWAB (Time Weighted Average Balance). Essa métrica mostra a contribuição do usuário para a receita total da pool gerada entre os sorteios. Se o intervalo entre os dois sorteios da loteria for de uma semana e um usuário apostar 100stETH no pool por uma semana (ou seja, 100% do tempo), seu valor TWAB será 100. O valor TWAB determina o número de bilhetes de loteria na mão do usuário. O número total de bilhetes de loteria é arredondado para o valor TWAB de todos os usuários no pool/o depósito mínimo. É feito hash para obter um id único. O protocolo envia o número aleatório das mercadorias solicitadas para CHainlink VRF, e leva o módulo do número aleatório devolvido para garantir que esteja dentro do intervalo do número de bilhetes. Uma vez que um número aleatório que atenda aos requisitos apareça, ele será combinado com o lista de loteria. , para selecionar o vencedor.

Governança

O protocolo adota tokens AXS como tokens de governança.Ao manter os tokens AXS, os usuários podem participar do processo de governança, onde podem propor e votar em vários parâmetros e estratégias que afetam a operação e o desempenho do protocolo. Por exemplo, os usuários podem decidir quantos usuários receberão uma parte dos lucros nos sorteios semanais, como os lucros serão distribuídos entre eles, como os fundos do protocolo serão gerenciados e distribuídos e quais outros recursos ou melhorias devem ser implementado no protocolo.

Captura do valor do token

O token AXS deve ser o token de governança do protocolo Asymetrix e uma ferramenta para capturar o valor de crescimento do protocolo. No entanto, a julgar pela documentação atual, o contrato não possui um modelo de negócios ou estrutura de taxas claro, nem cobra nenhuma taxa pela receita gerada pelo contrato. Isso significa que todos os lucros da distribuição de receita do protocolo vão para os usuários que depositam stETH no protocolo, enquanto os detentores de token AXS não receberão recompensas ou dividendos da receita do protocolo. Isso também significa que o token AXS não tem demanda forte ou utilidade dentro do protocolo, e seu valor depende inteiramente de especulação ou participação de governança.

Resumir

O protocolo permite que aqueles que possuem uma pequena quantidade de ETH se juntem ao emocionante mundo do LSDfi, onde podem desfrutar de altos retornos e aleatoriedade por meio de uma distribuição assimétrica de recompensas. O protocolo também é fácil de usar, pois os usuários precisam apenas depositar sETH no contrato inteligente e aguardar o sorteio semanal. No entanto, ainda há muito espaço para melhorias no design de tokennomics do protocolo, pois os tokens ASX não têm proposta de valor ou incentivos claros para alinhar os interesses dos usuários, desenvolvedores e participantes da governança.