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A estratégia afirma que as reservas de ativos podem corresponder a uma dívida líquida de 6 mil milhões de dólares, mesmo que o Bitcoin caia 88% para 8.000 dólares.
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Planeia converter notas conversíveis em ações ao longo de 3 a 6 anos, em vez de acrescentar dívida sénior.
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A empresa continua a comprar BTC, apesar de perdas não realizadas de 5 mil milhões de dólares e da recente volatilidade da MSTR.
A estratégia divulgada em publicações oficiais recentes revelou que poderia cobrir totalmente a dívida mesmo que o Bitcoin caísse para 8.000 dólares. A atualização foi feita pela empresa e pelo fundador Michael Saylor durante a volatilidade contínua do mercado. A empresa explicou como as reservas de ativos, a estrutura da dívida e os planos futuros de emissão de ações sustentam essa posição.
Reivindicações de cobertura de dívida e visão geral do balanço
A estratégia afirmou que atualmente possui cerca de 6 mil milhões de dólares em dívida líquida. No entanto, acrescentou que as suas reservas de ativos ainda poderiam corresponder a esse nível. Notavelmente, a empresa ilustrou este cenário usando uma queda assumida no preço do Bitcoin de cerca de 88%. Mesmo sob essa condição, a estratégia afirmou que o valor das suas reservas permaneceria próximo ao seu nível de dívida líquida.
De acordo com a empresa, esta estrutura oferece flexibilidade durante quedas acentuadas do mercado. A firma enfatizou que as suas notas conversíveis permanecem geríveis. Como resultado, a empresa disse que tem tempo para gerir as obrigações sem emitir nova dívida sénior. Este ponto prepara o caminho para como a estratégia planeja ajustar a sua estrutura de capital a seguir.
Plano para converter dívida conversível em ações
Michael Saylor afirmou que a estratégia planeja converter a sua dívida conversível em ações ao longo de três a seis anos. Ele descreveu essa abordagem como uma forma de reduzir a dívida no balanço. Em vez de refinanciar, a firma emitiria ações vinculadas às conversíveis existentes. Assim, a empresa evita assumir responsabilidades sénior adicionais.
A estratégia acrescentou que esse cronograma permite uma execução gradual. Enquanto isso, o CEO Phong Le afirmou recentemente que uma queda de 80% no preço do Bitcoin levaria anos para afetar as operações. Esse período, explicou, permitiria uma reestruturação, se necessário. Este comentário conecta-se diretamente à posição contínua da empresa em Bitcoin.
Compras contínuas de Bitcoin e reação do mercado
Apesar da pressão do mercado, a estratégia afirmou que não planeja vender as suas participações em Bitcoin. Saylor também disse que a empresa pretende continuar a comprar Bitcoin a cada trimestre. Recentemente, a empresa adquiriu 1.142 BTC por cerca de 90 milhões de dólares. A medida seguiu um período de queda nos preços.
No entanto, a empresa atualmente possui mais de 5 mil milhões de dólares em perdas não realizadas. As ações da MSTR da estratégia também diminuíram. Ainda assim, as ações subiram 10% na sexta-feira após os lucros. Separadamente, Saylor instou os responsáveis políticos dos EUA a considerarem as reservas de Bitcoin, citando paralelos com o ouro.
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