China dá mais um golpe forte! Criptomoedas totalmente classificadas como finanças ilegais; restrições rigorosas à tokenização de RWA e à stablecoin em yuan renminbi

As autoridades chinesas reforçaram novamente a repressão às criptomoedas. O Banco Popular da China (banco central), recentemente, juntamente com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a Administração de Supervisão Financeira, a Comissão de Valores Mobiliários e outros oito departamentos, publicou conjuntamente o Aviso sobre a Continuação da Prevenção e Gestão de Riscos Relacionados com Criptomoedas e Outros Ativos Virtuais, reiterando que as criptomoedas não possuem curso legal, que as atividades relacionadas são consideradas atividades financeiras ilegais, e incluindo pela primeira vez a tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem ganhado popularidade nos últimos anos, na lista de atividades sob rigoroso controle. Simultaneamente, revogou-se o documento antigo de 2021, entrando oficialmente numa fase de regulamentação mais rigorosa.

O aviso destaca inicialmente que as criptomoedas não possuem status legal equivalente ao dinheiro fiduciário. Bitcoin, Ethereum, USDT e outras criptomoedas possuem características principais de emissão por entidades não financeiras, uso de tecnologia de criptografia e registros distribuídos ou tecnologias similares, existindo em formato digital, sem curso legal, e não devendo nem podendo circular como moeda no mercado.

O aviso afirma que atividades relacionadas a criptomoedas constituem atividades financeiras ilegais. É estritamente proibido realizar atividades como troca de moeda fiduciária por criptomoedas dentro do país, troca entre diferentes criptomoedas, compra e venda de criptomoedas com contraparte central, fornecimento de informações intermediárias e serviços de precificação para transações de criptomoedas, emissão de tokens para captação de recursos, bem como a negociação de produtos financeiros relacionados a criptomoedas. Essas atividades envolvem suspeitas de venda ilegal de tokens ou vouchers, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de recursos, entre outros, devendo ser rigorosamente reprimidas de acordo com a lei.

O aviso regula que entidades e indivíduos estrangeiros não podem fornecer ilegalmente serviços relacionados a criptomoedas a entidades dentro do país de qualquer forma. Além disso, sem autorização legal das autoridades competentes, nenhuma entidade ou indivíduo dentro ou fora do país pode emitir stablecoins vinculados ao Renminbi no exterior.

Outro ponto importante do aviso é a inclusão da tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem crescido rapidamente nos últimos anos, sob controle rigoroso. O documento esclarece que qualquer atividade de tokenização de RWA realizada na China, incluindo serviços de intermediação e tecnologia da informação relacionados, constitui uma violação, envolvendo venda ilegal de tokens, emissão não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de recursos, devendo ser proibida. Entidades ou indivíduos estrangeiros também não podem fornecer ilegalmente serviços de tokenização de RWA na China.

Contudo, atividades de tokenização de RWA autorizadas por departamentos reguladores e realizadas com infraestrutura financeira específica não estão sujeitas a essas restrições. Quanto a entidades domésticas realizando atividades de tokenização de RWA no exterior, o aviso regula que, sem autorização ou registro, nenhuma entidade ou indivíduo pode realizar tais atividades, destacando duas situações que requerem atenção especial:

1. Quando entidades domésticas realizarem atividades de RWA no exterior sob a forma de dívida externa ou baseadas em propriedade ou direitos de receita de ativos domésticos, em atividades de securitização de ativos ou tokens de RWA com caráter de participação acionária, devem seguir o princípio de “mesmas atividades, mesmos riscos, mesmas regras”, sob supervisão rigorosa do Conselho de Desenvolvimento e Reforma, da Comissão de Valores Mobiliários e do Administração Estatal de Divisas, de acordo com suas responsabilidades.

2. Quando entidades domésticas realizarem atividades de RWA no exterior baseadas em direitos domésticos, sob outras formas, a supervisão será conjunta entre a Comissão de Valores Mobiliários e departamentos relacionados.

É importante notar que a Comissão de Valores Mobiliários também publicou orientações sobre a emissão de títulos lastreados por ativos domésticos no exterior, indicando que, se o fluxo de caixa gerado por ativos ou direitos relacionados for de pagamento de suporte, a emissão de tokens de títulos lastreados por ativos no exterior deve cumprir estritamente as regras de investimento transnacional, gestão de divisas e deve ser previamente registrada na comissão, divulgando integralmente os ativos, estruturas e planos de emissão.

Na prática, as autoridades chinesas estabelecerão um mecanismo de cooperação interdepartamental, integrando o Banco Central, a Comissão de Valores Mobiliários, a polícia, a administração de internet e o sistema judicial, reforçando monitoramento online, rastreamento de fundos e bloqueio de plataformas. Instituições financeiras e de pagamento estão proibidas de fornecer serviços de abertura de contas, transferência de fundos e liquidação relacionados a atividades de criptomoedas, bem como de custodiar ou realizar liquidação de produtos financeiros de RWA ou relacionados. Além disso, reforçar-se-á a vigilância de riscos, devendo quaisquer indícios de atividades ilegais serem reportados imediatamente às autoridades competentes.

Adicionalmente, nomes comerciais e atividades de empresas e microempreendedores individuais não podem incluir termos como “criptomoeda”, “ativo virtual”, “criptomoeda”, “ativo criptográfico”, “stablecoin”, “tokenização de ativos do mundo real” ou “RWA”.

O aviso também menciona que a Comissão de Desenvolvimento e Reforma continuará a promover ações de fiscalização contra a mineração de criptomoedas, realizando inspeções completas, encerrando projetos existentes de mineração, proibindo a criação de novos projetos e impedindo que empresas de fabricação de hardware de mineração ofereçam vendas ou outros serviços relacionados dentro do país.