World Liberty Financial lança USD1 stablecoin! 3,4 mil milhões de dólares a conquistar o crédito na cadeia

A World Liberty Financial lança a plataforma de empréstimos World Liberty Markets, com 34 mil milhões de dólares em circulação da stablecoin principal USD1. Os contratos inteligentes gerem empréstimos, e os utilizadores podem colateralizar ETH e BTC para pedir emprestado USD1. A plataforma suporta criptomoedas e stablecoins, planeia aderir a RWAs e já solicitou uma licença OCC.

A stablecoin de USD1 passa de instrumento de pagamento para núcleo de crédito

A World Liberty Financial é um novo entrante no espaço das finanças descentralizadas (DeFi). O projeto está associado à família do Presidente dos EUA Trump e entrou no mercado de empréstimos de criptomoedas com o lançamento da World Liberty Markets. A World Liberty Markets é uma plataforma de empréstimos on-chain com a stablecoin USD1 do projeto respaldada por USD1. Com uma oferta atual em circulação de aproximadamente 34 milhões de dólares por 1 USD, o projeto posiciona a stablecoin como um instrumento de pagamento, ao mesmo tempo que se posiciona como um componente central do mercado de crédito baseado em blockchain.

Antes do lançamento do programa de empréstimos, o USD1 já era utilizado para transferências transfronteiriças, focando-se nas operações financeiras de empresas de criptomoedas e pools de liquidez em exchanges descentralizadas. O rápido crescimento da oferta do USD1 sugere que está a ser utilizado não só como par de negociação, mas também como ativo de liquidação para atividades financeiras mais amplas. Esta liquidez está agora a expandir-se para os mercados de crédito on-chain através dos World Liberty Markets. A taxa de crescimento de 0 para 34 milhões de dólares é extremamente impressionante, indicando uma forte procura de mercado por stablecoins apoiadas por Trump.

O USD1 desempenha um papel central na arquitetura da World Liberty. Os utilizadores podem oferecer ativos voláteis como Ethereum (ETH) ou Bitcoin tokenizado (BTC) e pedir emprestado USD1, fornecendo liquidez sem vender esses ativos. Este modelo é semelhante aos empréstimos tradicionais garantidos, onde os mutuários usam ativos como garantia em troca de dinheiro, mas funciona inteiramente num sistema blockchain. O empréstimo baseado em stablecoins também apoia atividades financeiras mais avançadas, incluindo negociação alavancada, estratégias de cobertura e apoio financeiro a negócios focados em criptomoedas.

O USD1 tem três funções principais no ecossistema World Liberty

Instrumentos de Pagamento: A moeda de liquidação para transferências transfronteiriças e transações diárias

Núcleo de crédito: A principal moeda de empréstimo e unidade de denominação da plataforma de crédito

Ativos líquidos:D par de negociação EX e o ativo subjacente dos protocolos DeFi

As stablecoins desempenham um papel fundamental no mercado de crédito em criptomoedas porque proporcionam uma unidade de conta estável, menor volatilidade em comparação com garantias de criptomoedas e integração mais fácil dos pagamentos e do financiamento off-chain. A World Liberty optou por construir a sua própria stablecoin em vez de usar USDT ou USDC, possivelmente para controlar o ecossistema e obter rendimentos de emissão de stablecoin (ganhando juros ao investir em obrigações do tesouro através de ativos de reserva).

O empréstimo por contratos inteligentes substitui os intermediários centralizados

No seu cerne, o World Liberty Markets é um mercado de hipotecas. Os utilizadores depositam ativos em pools de ativos, que estão disponíveis para os mutuários. O valor da garantia deve exceder o montante do empréstimo para proteger o credor dos riscos de incumprimento. A plataforma utiliza contratos inteligentes para gerir os prazos dos empréstimos, substituindo intermediários centralizados por controlos de risco transparentes e automatizados visíveis na blockchain.

A plataforma suporta tanto a oferta como a procura do mercado de crédito num sistema descentralizado. A sua estrutura é semelhante aos protocolos de empréstimo DeFi existentes (como Aave, Compound), com USD1 como ativo central de liquidez. Os termos do empréstimo, rácios de garantias e limiares de liquidação não são utilizados por balanços fora da cadeia ou revisões manuais, mas são aplicados por contratos inteligentes automatizados. Os parâmetros de risco são exibidos diretamente na blockchain e podem ser consultados e verificados por qualquer pessoa.

As garantias suportadas incluem Ethereum (ETH), Bitcoin tokenizado (BTC), stablecoins como USDC e USD1. As taxas de juro mudam consoante a oferta e a procura dentro de cada conjunto de ativos. Quando o valor da garantia cai abaixo do limiar especificado, a posição relevante pode enfrentar liquidação automática para manter a solvência. Nas finanças descentralizadas (DeFi), as taxas de juro mudam bloco a bloco, o que significa que, em blockchains mais rápidas, os custos de empréstimo podem atualizar a cada poucos segundos. Isto é diferente dos empréstimos tradicionais, onde as taxas de juro são normalmente fixas durante meses ou até anos.

A World Liberty também indicou planos para suportar ativos reais tokenizados (RWAs), o que permitiria que tokens vinculados a imóveis ou letras do Tesouro fossem usados como garantia. Se implementado, isto expandirá o âmbito do crédito on-chain para além do mercado puramente nativo de criptomoedas. Esta integração da RWA é uma visão de longo prazo para a World Liberty, mas também apresenta desafios relacionados com a verificação de ativos, fiscalização legal e regulação transfronteiriça.

Candidatura à Licença OCC e Estratégias de Conformidade Regulamentar

Antes do lançamento do negócio de crédito da World Liberty, foi solicitada uma licença do National Trust Bank junto do Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC). Embora ainda esteja por ver se será aprovado eventualmente, o pedido demonstra a sua estratégia a longo prazo com a conformidade regulamentar no seu núcleo. Se aprovada, tal carta poderá permitir à World Liberty Financial prestar serviços de custódia, integrar a emissão de stablecoins com atividades financeiras reguladas e facilitar o estabelecimento de parcerias com sistemas tradicionais de pagamento.

Esta abordagem reflete uma mudança mais ampla na indústria das criptomoedas, onde as empresas estão cada vez mais inclinadas a procurar estruturas reguladas em vez de operar totalmente fora das finanças tradicionais. Uma maior clareza regulatória sobre stablecoins e a custódia de ativos digitais nos Estados Unidos e noutras regiões reduziu a incerteza entre os intervenientes institucionais, alimentando assim um renovado interesse nos sistemas de crédito baseados em blockchain.

As principais razões para o fracasso da última ronda do mercado de empréstimos de criptomoedas foram a alavancagem excessiva por parte das instituições centralizadas, as medidas de controlo de risco pouco claras e os ativos dos clientes re-colateralizados. Casos como o BlockFi e o Celsius destacam os riscos dos modelos de crédito centralizados, em vez das falhas da própria tecnologia blockchain. Em contraste, os protocolos de crédito DeFi operam com rácios claros de garantias, procedimentos públicos de compensação e verificações de solvência em tempo real. É este modelo DeFi transparente que a World Liberty Markets emprega.

Mesmo com o crescente interesse no crédito on-chain, ainda existem riscos, incluindo vulnerabilidades nos contratos inteligentes, choques de mercado que podem desencadear liquidações rápidas, incerteza regulatória nas reservas de stablecoins e concentração de liquidez em alguns ativos. Alguns protocolos de crédito de finanças descentralizadas (DeFi) podem liquidar-se em segundos, mais rápido do que muitas bolsas de valores conseguem suspender a negociação. Durante períodos de elevada volatilidade no mercado das criptomoedas, são geralmente bots automatizados (em vez de humanos) que competem para realizar estas operações de liquidação.

Além disso, embora a sobregarantia reduza o risco de incumprimento, também limita o acesso a empréstimos para utilizadores com pequenas participações em criptomoedas. Por isso, o crédito on-chain é atualmente utilizado principalmente como uma ferramenta para os detentores de ativos existentes melhorarem a eficiência do capital, em vez de um mecanismo para promover a inclusão financeira. Expandir o apoio a RWAs tokenizadas pode alargar o âmbito do crédito on-chain, mas também coloca desafios relacionados com a verificação de ativos, fiscalização legal e regulação transfronteiriça.