A relação entre alavancagem e margem
A margem refere-se ao capital necessário para abrir uma posição num contrato de futuros. Devido à elevada alavancagem dos contratos futuros, os utilizadores podem negociar montantes maiores com o mesmo capital, e a alavancagem pode aumentar os ganhos e as perdas. Quanto maior for a alavancagem, menor será a margem necessária. Com o mesmo saldo de conta, os negociadores podem negociar mais futuros, maximizando assim os ganhos potenciais. Uma maior alavancagem também significa um preço de liquidação mais próximo do preço de abertura, minimizando o potencial de perdas e tornando a liquidação mais provável. Quanto menor for a alavancagem, maior será a margem necessária. Com o mesmo saldo, os negociadores podem operar menos futuros, limitando o seu potencial de amplificação de lucros. Além disso, o preço de liquidação forçada será mais distante do preço de abertura, deixando uma margem maior para perdas e tornando a liquidação forçada menos provável.
Margem isolada
Na negociação com margem isolada, a margem da posição é mantida separada do saldo da conta do utilizador. A margem inicial é a margem de partida, que pode ser ajustada através de alavancagem, limites de risco, depósitos e levantamentos. Quando o saldo da margem cai abaixo ou iguala a margem de manutenção, é acionada a liquidação forçada. Neste momento, a margem de posição representa a perda máxima que o utilizador pode assumir.
Fórmula de cálculo da margem inicial para o modo de posição isolada
Margem inicial isolada = (valor da posição / alavancagem) + comissão de saída
Exemplo
O valor da posição atual do utilizador A é de 100 USDT e a alavancagem da posição isolada é de 100x. A margem é: 100/100 + 100 × 0,075% = 1075 USDT Para obter informações sobre como ajustar as definições de margem, consulte Como ajustar o modo de margem isolada e a alavancagem.
Margem cruzada
No modo de margem cruzada, todo o saldo da conta de um utilizador numa moeda específica é utilizado como margem. Os utilizadores podem definir posições em múltiplos futuros para o modo de margem cruzada, e todas as posições de margem cruzada partilham o saldo da conta como margem. No entanto, os ganhos e perdas não realizados em posições lucrativas não podem ser utilizados como margem para outras posições. Neste modo de margem, se o valor do ativo líquido for insuficiente para satisfazer o requisito de margem de manutenção, será desencadeada uma liquidação forçada. Neste caso, o utilizador perderá todo o saldo da conta da moeda específica.
Fórmula de cálculo para a margem inicial no modo de margem cruzada
Margem cruzada inicial = Valor da posição × relação da margem inicial + comissão de saída Quando os lucros e perdas não realizados (UPL) estão em um estado de perda, a margem no modo de margem cruzada deve ser aumentada pela perda não realizada (o lucro não realizado não pode ser usado como margem para abrir uma posição).
Exemplo
O utilizador B tem atualmente um valor de posição de 100 USDT, alavancagem de margem cruzada, uma relação de margem inicial de 1%, um saldo de 200 USDT e um lucro e perda atuais não realizados de +10 USDT. Por conseguinte, a sua margem é: 100 × 1% + 100 × 0,075% = 1075 USDT significa que a margem para esta posição é de 1,075 USDT, a margem efetiva da posição é de 200 USDT.
Observação
- Numa posição unidirecional, é possível alternar entre margem isolada e margem cruzada em qualquer altura enquanto se mantém uma posição; num modo de cobertura, não é possível alternar entre margem isolada e margem cruzada enquanto se mantém uma posição. Para obter informações sobre como alternar entre a posição de modo unidirecional e de modo de cobertura, consulte Como alternar entre a posição de modo unidirecional e de modo de cobertura.
- A alteração do nível de alavancagem não afetará os lucros e perdas. Quando a alavancagem de uma posição é ajustada, o montante da margem inicial irá alterar-se, mas o tamanho da posição permanecerá inalterado. Como mencionado acima, o benefício da utilização de uma alavancagem elevada é o fato de os negociadores poderem abrir um maior número de futuros com o mesmo montante de margem. Por conseguinte, os lucros e perdas não realizados aumentarão com o aumento do número de futuros.
A interpretação final deste produto pertence à Gate.
