Futuros e alavancagem
Um contrato de futuros é um instrumento derivado baseado em mecanismos de margem e alavancagem. Só precisa de depositar uma parte dos fundos como margem para abrir posições, em vez de pagar o valor total do contrato. A alavancagem permite o controlo de posições maiores com um capital menor, ampliando assim os retornos potenciais. Com a alavancagem, pode usar uma alavancagem de 10x, 20x ou até mais — por exemplo, depositando apenas 10 000 USDT como margem, pode realizar a negociação de contratos no valor de 100 000 ou 200 000 USDT. No entanto, a alavancagem também amplia as perdas potenciais, e uma margem insuficiente pode levar à liquidação.
Modos de posição
A negociação de futuros suporta dois modos de margem: Margem cruzada e Margem isolada. Pode escolher entre eles ao fazer uma ordem. Para obter detalhes sobre como ajustar o modo de margem e a alavancagem, consulte Como alternar o modo de margem e ajustar a alavancagem.
Modo de margem cruzada
No modo de margem cruzada, todos os saldos disponíveis na conta são partilhados como margem entre todas as posições abertas. Todas as posições partilham a relação da margem de manutenção da conta (MMR), o que ajuda a reduzir o risco de liquidação causado pela volatilidade de curto prazo. No entanto, quando a MMR da conta cai para 100% ou menos, uma liquidação pode ser acionada, potencialmente fechando todas as posições abertas (de acordo com o mecanismo de liquidação da plataforma). O modo de margem cruzada é adequado para utilizadores que buscam maior eficiência de capital.
Modo de margem isolada
No modo de margem isolada, cada posição tem a sua própria alocação de margem independente, separada do saldo da conta. Isto significa que qualquer perda potencial está limitada à margem atribuída a essa posição. O modo ajuda ao controlo do risco das negociações individuais e evita que um único erro cause uma perda total da conta.
Para obter mais informações sobre cálculos de margem inicial e de manutenção, consulte a Margem Inicial e Margem de manutenção.
Observações
• No modo unidirecional e no modo de divisão de cobertura, pode alternar entre margem isolada e margem cruzada, mesmo quando mantém posições. No modo de cobertura, não é permitido alternar entre margem isolada e margem cruzada enquanto as posições estiverem abertas. Para saber como alternar os modos de posição, consulte Como alternar os modos de posição.
• O ajuste da alavancagem não afeta o PnL realizado ou não realizado. Quando a alavancagem é alterada, o tamanho da posição permanece o mesmo, mas a margem inicial exigida será ajustada em conformidade. O aumento da alavancagem reduz a exigência de margem inicial, melhorando a eficiência do capital, mas aumentando a exposição ao risco. A diminuição da alavancagem aumenta a exigência de margem, reduzindo a eficiência, mas oferecendo maior segurança tanto para a conta como para as posições.
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