Bitcoin kỳ vọng chưa rõ ràng về mức gap CME ngày đầu năm vẫn còn mắc kẹt ở mức 88,000 USD, và điểm đáng lo ngại hơn là phía trên gap tập trung các vị thế đòn bẩy dài trị giá 2.4 tỷ USD. Theo quy luật lịch sử, BTC thường thích thực hiện chiến thuật "bù gap + dọn sạch đòn bẩy" — một khi giá thử thách xuống dưới 88,000 USD, hơn 2.4 tỷ USD vị thế dài có khả năng sẽ bị thanh lý hàng loạt, khiến mức giảm khó kiểm soát.

Nhìn thấy thị trường biến động ngày càng dữ dội, nhiều người chọn cách giữ vững vị thế chờ đợi phản ứng tăng giá, nhưng kết quả thường là bị kẹt trong vị thế. Thực ra, cách thông minh hơn là xây dựng khung phòng hộ từ trước, thay vì chờ đợi thụ động.

Lấy một ví dụ thực tế gần đây — thông qua việc thế chấp BTC để đổi lấy stablecoin USD1 (lãi vay chỉ khoảng 1%), giữ tiền mặt để đối phó với biến động thị trường. Điểm tinh tế của chiến lược này là:

**Trong xu hướng tăng**, vị thế BTC sinh lợi; **Trong giai đoạn đi ngang**, stablecoin gửi vào các giao thức tài chính có thể mang lại lợi suất gần 20% hàng năm; **Trong giảm giá**, USD1 trong tay có thể mua vào các tài sản chất lượng bị bán tháo với giá thấp.

So với những người chỉ giữ toàn bộ vị thế dài chờ đợi kết quả thua lỗ, chiến lược đa chiều này rõ ràng linh hoạt hơn nhiều. Trước sự không chắc chắn của thị trường, chiến lược linh hoạt thường giúp vượt qua chu kỳ tốt hơn so với chỉ giữ một vị thế duy nhất.