AxelAdlerJr

Weekly ML Snapshot #002
現在の市場レジームスコア = -3.0 (🟠 リスク高め)。リスク高めは、環境が不利であることを示します：より頻繁な調整、レンジ相場、偽のインパルス。

2022年10月以来、64,100 BTCが米国のスポットETFから引き出されています。同時に、$100K レベルは大手プレイヤーにとって損益分岐点ゾーンのままです。弱気相場の全期間にわたって損失ポジションを保持することは経済的に非合理的であり、Grayscaleは前回のサイクルでこれを証明しました。
では、今まさに$100K で買うことを正当化するストーリーは何でしょうか？
完全なオンチェーンの内訳は、今週の日曜日のBitcoin Deep Researchで入手可能です。最新のAdler Strategyのアップデートも併せてご覧ください。👇

BTCが$80K から$90Kに回復した後、UTxO損失供給量は7.5Mから6.1M BTCに減少しました。
重要なのは、これは新たな資本が市場に入り底値で買い付けたことを意味しないということです。ここでの損失供給の減少は、マーク・トゥ・マーケットの効果であり、オンチェーンの活動の結果ではありません。各UTxOには作成時の価格があります。
市場価格がそのレベルを超えると、UTxOは自動的に損失から利益に再分類されます—オンチェーンの取引を一つも行わずに。
言い換えれば、約1.4M BTCは価格上昇により紙上で損失から外れただけです。

新たなクジラのエントリ価格は約99,000ドルです。価格がそのレベルに達すると、彼らはおそらく市場に売りを出して損益分岐点で退出するでしょう。リマインダー：これらは個人投資家ではなくクジラです。

ETF時代の始まり以来、ドローダウンは顕著に浅くなっています。

$79K レベルでは、状況は激しくなるでしょう — ダイヤモンドハンズにとって本当のストレステストです。

ビットコイン調整 −33% 対して −70% 歴史的：初期弱気局面。
この短い分析は、現在の調整の深さを歴史的な弱気市場の下落と比較し、CVDDモデルに対する価格の位置を評価します。
☕️Adler AM 👇

オンチェーンの基本原則 for Humans | パート3
SOPR：利益/損失としての体制切り替え
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市場は回復を試みるも、構造は依然として弱気のまま
☕️アドラーAM 👇

2023年1月以降、オンチェーンのBTC送金量は着実に減少しています。
価格が上昇しても、ネットワークの活動は回復していません。実質的に、現在の動きはFOMO（取り残される恐怖）によって推進されており、米国におけるビットコインへの政治的支持、ETFの開始、企業の財務省による購入、そして主要なKOLからのメディアでのポジティブなナarrativeの強化によって煽られています。
人々は、より高い価格を待っているだけで、売る必要を感じて売却することなく保有し続けるでしょう。
HODL ✊

体制：リスクオン 🟢
モード：テイルウィンド
リスクメーター： [██████────] 6/10
米国市場全体の体制は引き続きリスクオンの6/10ですが、今朝のセンチメントはネガティブです。
2026年にこのフレームワークが不明な場合は、こちらから始めてください。

ビットコインはレバレッジなしのスポット需要によって上昇しています。価格はオープンインタレストを上回っており、トレーダーがレバレッジを避け続ける限り、調整のリスクは限定的です。
☕️モーニングブリーフ #78 👇

Adler Insight Light 👇 完全ユーザーガイド

オンチェーンプレッシャーオシレーターは46で、蓄積ゾーンです。しかし、ここでのポイントは、市場を支えているのは需要ではなく、売り手の不在です。
☕️モーニングブリーフ #77 👇

BlackRockは新しいレポートを発表しました。その主要なメッセージは、世界と金融市場が変革の最中にあり、AIが投資環境を再形成する中心的な推進力として特定されているということです。

驚くべきことに、アジアとヨーロッパは地政学的リスクに対して前向きに反応しています。今週は高い信頼性のリスクオン体制で始まります：複合指数は閾値を大きく上回り、ボラティリティは正常な範囲を保ち、シグナルはランダムではなく安定しているように見えます。

今週の始まりにビットコインに良いニュース。ビットコインがリスクオンモードにシフト。
☕️モーニングブリーフ #76 👇

🚨 月曜日は地政学的リスクの高まりとともに始まります - 米国のベネズエラ介入が市場開幕時のリスク資産に影響を与える可能性があります。新しい特集では、なぜビットコインが依然として脆弱な体制にあるのか、そして今週のデリバティブがどのように市場のネガティブなイベントに対する感度を変えたのかを解説します。

本日、私たちはAdler Insight Lightをリリースします。これは、当社独自のモデルを基にしたワンページの週次レポートです。50以上の入力パラメータ、オンチェーン指標、市場データを集約し、機械学習を用いた予測を行います。

Adler AM ☕️
2つの売り圧力指標が、$88K の調整が始まって以来初めてマイナス圏に同期しました。
質問：攻撃が一方的に続く場合、受動的な買い手はどれくらい防衛できるのか？