Gate日報（12月11日）：鮑爾降息後「兩句話」點燃市場做多；日本加密通貨轉向証券法

ビットコイン（BTC）は一度高騰した後調整し、12月11日現在約91,220ドルで推移しています。連邦準備制度理事会は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、議長パウエルは「利上げは誰も基本的に予想していなかった」とコメントし、12月12日から30日以内に400億ドルの国債を購入することで買い圧力を煽っています。日本は暗号資産の規制を支払いシステムから移し、投資や証券市場向けに設計された枠組みへと統合する準備を進めています。

マクロイベント & 仮想通貨界のホットトピックス

1、連邦準備制度は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、現在の3.75%—4%の範囲から3.5%—3.75%の範囲に調整。これは連続3回目の金利引き下げで、合計75ベーシスポイントの緩和となる。ドットチャートによると、2026年は一度だけ金利を下げ、2027年にもう一度調整、その後は長期目標の約3%に向かう見込み。パウエル議長は「利上げは誰も予想していなかった」と表明し、12月12日からの国債買い入れで市場の買い意欲を刺激。

2、日本金融庁（FSA）は水曜日、金融システム委員会作業部会が作成した暗号通貨規制状況に関する総合報告書を公表。内容は暗号資産の法的枠組みを支払いサービス法（PSA）から金融商品取引法（FIEA）へ移す計画を概説。後者は証券市場、発行、取引、開示を規制する主要法律。報告では「国内外で暗号資産が投資対象としてますます利用されている」と指摘し、金融商品としての規制を整備する必要性を強調。FIEAの範囲に暗号資産を含めることで、IEOや取引所が管理するトークン販売の情報開示義務が強化された。

ニュースダイナミクス

1、黄立成氏はHyperliquidに約25.5万USDCを再投入し、ETHのロングポジションを追加。

2、米OCCはデジタル資産等の業界の「非銀行化」問題についてウォール街に警告、「違法」と指摘。

3、米CFTCはCEOイノベーション委員会の最初のメンバーリストを公表。

4、Lighterは24時間のPerp DEX取引量でHyperliquidを抜き、トップに。

5、道富銀行とGalaxyは来年、Solanaチェーン上にトークン化流動性ファンドを立ち上げ。

6、StripeはValoraウォレットチームを買収し、ステーブルコインサービスを拡充。

7、「連邦準備の代弁者」：3回の利下げでも内部対立解消せず、「スタグフレーションリスク」に警戒。

8、パウエル：連邦準備は現状様子見戦略に転じており、利上げは基本的に予想されていない。

9、連邦準備は25ベーシスポイントの利下げを実施、2026年は一度だけの調整を見込む。

市場動向

1、ビットコイン最新情報：$BTC は一時高騰後調整し、約91,220ドルで推移。過去24時間で約1.18億ドルのロスカットが発生、メインはロングポジション。

2、米国株式市場は12月10日、予想通り0.25ポイントの利下げを実施。パウエル議長は経済成長見通しに楽観的で、関税によるインフレへの影響は一時的と見ている。S&P 500は46.17ポイント上昇し0.7%高の6,886.68ポイントに。ダウ平均は497.46ポイント上昇し1.1%高の48,057.75ポイント。ナスダック総合は77.67ポイント（0.3%）高の23,654.16ポイント。

（出典：Gate）

3、GateのBTC/USDT清算マップによると、現値91,390.10USDTを基準に、91,101ドル付近まで下落した場合、累計ロング清算額は2.94億ドル超。逆に91,406ドル付近まで上昇すればショート清算額は1.17億ドル超となる。空売り清算額が少なく、適切なレバレッジ管理が重要。市場変動に備え、大規模な清算リスクを避けるべき。

（出典：Coinglass）

4、過去24時間のビットコインの現物流入は22.4億ドル、流出は23.7億ドルで、純流出は1.3億ドル。

（出典：Coinglass）

5、過去24時間の$PIPPIN、$LUNA2、$TRUTH、$LUNA、$FOLKS などのコントラクト取引は純流出が目立ち、取引チャンスが存在。

KOL厳選の意見

Phyrex Ni（@Phyrex_Ni）：「今日の作業は難しくないが、少し辛い部分もあった。2025年最後の連邦準備議会は終わったが、市場にはあまり影響なし。ドットチャートから見ると、実際には9月より緩和されたが、市場予想にはかなり及ばず。ただし問題ない。2026年の最大の変数はパウエルの後任にハセットが就任すること。交代後の6月のドットチャートがより重要になる。パウエルの演説は、1月の利下げに対してやや懐疑的だった以外は、タカ派の兆候はなく、むしろインフレに楽観的。関税が確定すれば、一時的に商品インフレに影響を与えるだけと見ている。インフレが下がれば、連邦準備はさらなる利下げを検討し続けるだろう。労働市場が引き続き低迷すれば、さらに降下の余地があると示唆している。」

「次の一ヶ月はデータ次第。労働データが悪化すれば利下げの可能性が高まり、インフレデータが低下すれば同じく利下げ期待が高まる。これに変わりはない。1月には最高裁がトランプ関税問題も公表予定。総じて、今日のパウエルのパフォーマンスは昨年12月より良い。あの時は本当にハト派だった。そして、パウエルは2026年のGDPに大きな伸びを予想している。」

「ビットコインのデータに戻ると、回転率は依然高い。これは投資者の戦略的行動の結果。今日以降、回転率は徐々に落ちるかもしれない。短期投資家の活動が活発な証拠だ。特にコスト価格が90,000ドル以下の新規投資者は多い。資金構造は正常で、安定性に問題は見られない。高位での損失投資者もパニックの兆候はない。12月に発表されるデータ次第だが、一月の利下げ期待が上昇し続ければ、市場の熱気も保たれるだろう。」

今日の予測

1、中国の11月末のM2通貨供給（年率）は8.2%だった。

2、スイスの政策金利は前回と同じ0.00%。

3、カナダの9月貿易収支は-6.32十億カナダドル。

4、米国先週の季節調整後新規失業保険申請件数は1206千人、前回191千人。

5、米国の10月生産者物価指数（年率）は2.6%。

6、米国の9月貿易収支は-59.6十億ドル。

7、スイス国立銀行の金利決定を待つ。