Le secteur des puces est officiellement devenu le "nouveau pétrole" de l'économie mondiale. Avec l'explosion de domaines émergents tels que l'IA, la 5G et les véhicules électriques, l'industrie des semi-conducteurs connaît des opportunités sans précédent. Alors, à quels entreprises les investisseurs en puces devraient-ils porter leur attention en 2024 ?
Les trois axes principaux de l'industrie des semi-conducteurs
La chaîne de valeur des semi-conducteurs est désormais fortement segmentée. Elle a évolué du modèle initial d'intégration verticale (IDM) vers trois branches principales : les entreprises de conception de puces (Fabless), à faible capitalisation, à forte rentabilité mais à risque élevé ; les fondeurs (Foundry), nécessitant des investissements massifs continus mais bénéficiant d'avantages monopolistiques ; et les fournisseurs d'équipements et de matériaux, qui doivent accumuler une expertise technologique sur le long terme et bénéficier d'un soutien financier.
Sur ces trois axes, des opportunités d'investissement sont actives. En particulier dans le domaine des actions de chip stocks, les entreprises de différents secteurs montrent un potentiel de croissance différencié — les entreprises de conception de puces profitant de la vague de l'IA pour une croissance rapide, les fondeurs tirant parti de la tension sur la capacité de production, et les fournisseurs d'équipements en pleine montée en gamme technologique.