L'Allemagne vient de publier des chiffres intéressants : la production industrielle d'octobre a dépassé les attentes des analystes. Les données montrent une reprise de l'activité manufacturière plus forte que prévu par la plupart des prévisionnistes, ce qui pourrait indiquer un changement de dynamique dans la plus grande économie d'Europe. Il sera intéressant de voir comment cela influencera le sentiment général du marché, d'autant plus que les indicateurs macroéconomiques jouent un rôle de plus en plus déterminant dans les mouvements des actifs à risque en ce moment.

Cela illustre parfaitement pourquoi le commerce nécessite une vision systémique, et non simplement bilatérale. Voici le point : tant que les États-Unis continuent d'accumuler d'énormes déficits commerciaux croissants, ces déficits avec d'autres pays finissent par financer leurs propres déficits avec la Chine. C'est un flux circulaire que l'on oublie souvent lorsque l'on se focalise uniquement sur les chiffres bilatéraux directs. La réalité ? Le tout est bien plus interconnecté que la plupart ne l'imaginent.

Les marchés mondiaux ont les yeux rivés sur la Fed cette semaine

L'éléphant dans la pièce ? L'inflation reste le plus gros casse-tête des investisseurs en ce moment. Les observateurs du marché ne peuvent plus ignorer cette menace.

Au bout du compte, tout dépend du nombre de jetons que tu as en poche. Les gros investisseurs ont leurs propres méthodes, les petits investisseurs ont leur propre façon de faire ; n’essaie pas d’appliquer de force la stratégie des autres.

Les dernières données commerciales viennent de révéler des chiffres impressionnants. Les exportations ont bondi de 5,9 % le mois dernier après une période de faiblesse, dépassant largement les prévisions. Du côté des importations, on observe une croissance de 1,9 %, ce qui a créé un écart mensuel massif de $112B . Et le plus important : la balance commerciale annuelle vient de franchir pour la première fois le seuil du trillion de dollars. C’est une dynamique sérieuse dans les flux du commerce mondial, et cela reconfigure la perception des investisseurs sur les marchés émergents à l’approche d

Le marché parie fortement sur une baisse des taux en décembre—les données du CME indiquent désormais une probabilité de 88,4 %. À seulement trois jours de la décision du FOMC, le sentiment penche clairement du côté dovish. Le prochain mouvement de la Fed pourrait bouleverser l’ensemble des actifs à risque.

Le bruit court que Trump va lancer un plan d'aide de $12 milliards de dollars pour les agriculteurs touchés par les représailles tarifaires. Une injection de liquidités sérieuse pour amortir l'impact de la guerre commerciale. Les marchés pourraient réagir—ce genre de changement de politique a des répercussions partout, y compris sur la crypto.

Les données commerciales chinoises de novembre viennent de paraître : les exportations ont augmenté de 5,9 % en glissement annuel (, dépassant la prévision de 4,0 %), tandis que les importations n'ont progressé que de 1,9 % contre une attente de 3,0 %.
Des exportations plus fortes que prévu pourraient renforcer le yuan et améliorer le sentiment du marché, même si des importations plus faibles suggèrent que la demande intérieure reste modérée. Pour les marchés crypto, ces chiffres peuvent influencer les flux de capitaux et l’appétit pour le risque en Asie.

L’élargissement du bilan, ça peut vraiment arriver du jour au lendemain ? Le marché discute beaucoup de ce sujet en ce moment, mais il faudra voir des actions concrètes pour que cela se réalise. Ce genre d’écart de prévision est souvent le plus susceptible de provoquer des mouvements de capitaux. Le marché crypto a toujours été sensible aux politiques macroéconomiques, il faudra donc continuer à surveiller les prochaines données pour confirmation.

Si vous planifiez un horizon d’investissement de 30 ans, où placeriez-vous réellement votre argent ? En réfléchissant au-delà des options habituelles—peut-être les actifs numériques, ou peut-être tout autre chose. Quel est votre choix pour le long terme ?

Le cycle ne s'arrête jamais. Les banques centrales relancent les imprimantes, et les gens ordinaires voient leur argent perdre de la valeur.
Vos économies achètent moins. Votre salaire s'étire davantage. Le système érode le pouvoir d'achat année après année.
Ce schéma se poursuit jusqu'à ce que nous trouvions une véritable alternative. Quelque chose qu'ils ne peuvent pas diluer à leur guise.

Williams de la Fed de New York vient de lâcher un indice : ils se préparent à racheter progressivement des actifs afin de maintenir des réserves solides alors que leurs passifs augmentent. Traduction ? La Fed pourrait revenir à une politique d’expansion de son bilan. Cela pourrait signifier davantage de liquidités injectées sur les marchés à l’avenir—un élément à surveiller de près pour les traders crypto.

Des déclarations récentes soulignent comment les mécanismes tarifaires peuvent avoir une double utilité, au-delà de la simple économie. L'affirmation ? Huit conflits auraient été en partie résolus grâce à l'effet de levier du commerce et à la pression exercée par les tarifs.
L'argument repose sur la flexibilité opérationnelle : les cadres actuels offriraient une marge de manœuvre « incroyable » lorsque la sécurité nationale est en jeu. D'autres approches ? Elles pourraient ne pas avoir le même impact stratégique.
Pour les observateurs macroéconomiques, cela montre à quel point les outils de po

L'économie japonaise a subi un coup plus dur que prévu au troisième trimestre. Le PIB s'est contracté de 2,3 % en rythme annualisé—pire que la baisse de 2,0 % anticipée par les analystes. Pour donner un peu de contexte, c'est le genre de chiffre qui pousse généralement les traders à repenser leur exposition au risque sur les marchés asiatiques.

Lorsqu'on l'a interrogé sur la reprise des négociations commerciales avec le Canada, Trump est resté succinct : « On va régler ça. » Une réponse typiquement évasive qui laisse toutes les options ouvertes—que cela signifie le maintien des tarifs, la signature d'accords, ou encore plus de rebondissements. Les marchés détestent l'incertitude, mais c'est la situation actuelle.

Il y a cette idée farfelue qui circule selon laquelle l’accessibilité au logement se serait effondrée à cause de travailleurs sans-papiers qui achèteraient des biens immobiliers à tout-va. Mais en réalité, cette narration ne tient pas la route quand on examine le fonctionnement réel du marché.
Ces travailleurs ne sont pas ceux qui enchérissent lors des journées portes ouvertes. Ce sont littéralement eux qui montent l’ossature des maisons, coulent les fondations, effectuent les tâches pénibles qui permettent à la construction d’avancer. Supprimer cette main-d’œuvre ? Cela ne libère pas magiquem

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, vient de descendre en flammes l’équipe d’économistes de la Fed. Il a qualifié leurs prévisions ratées de « programme d’aide sociale pour titulaires de doctorat », puis a lâché cette bombe : si les contrôleurs aériens faisaient autant d’erreurs, les avions seraient cloués au sol pour de bon. Le clou du spectacle ? Les propres données de la Fed de Chicago révèlent que les erreurs de prévision de l’inflation ont littéralement triplé après 2020. Quand votre historique fait passer les présentateurs météo pour des modèles de fiabilité, il est peut-être temps d

La prochaine réunion de la Fed pourrait bien adopter le ton le plus optimiste que nous ayons vu depuis des mois. Le sentiment du marché évolue, et les signaux de politique pourraient enfin s’aligner avec ce dont les actifs à risque ont besoin.

Cette semaine s’annonce chargée en événements susceptibles de faire bouger les marchés. Attachez vos ceintures.
Mardi commence avec le rapport JOLTS de septembre—les données sur les offres d’emploi qui nous donneront une lecture actualisée de la demande de main-d’œuvre. Ensuite, mercredi, changement de rythme : la Fed annonce sa décision sur les taux, et tous les regards seront tournés vers la conférence de presse de Powell juste après. Jeudi se termine avec les chiffres des nouvelles demandes d’allocations chômage.
C’est là que ça devient intéressant. Le marché mise lourdement sur une baisse