Qu'est-ce que la Marge de Maintenance
La marge de maintenance désigne le montant minimum requis pour éviter la liquidation de la position. En trading de contrats à terme, si le solde du compte tombe en dessous de ce niveau, la position peut être soumise à liquidation.
Pourquoi la marge de maintenance est importante
La marge de maintenance est conçue pour protéger les plateformes d'échanges et les traders contre d'éventuelles pertes. Lorsque le marché évolue contre le détenteur de la position et que la marge du compte est insuffisante pour maintenir la position (c'est-à-dire lorsque le ratio de marge de maintenance actuel (MMR) tombe à 100 % ou en dessous), une liquidation sera déclenchée pour fermer partiellement ou totalement la position afin d'éviter d'autres pertes.
Comment la marge de maintenance est-elle calculée ?
La marge de maintenance requise en trading de futures est calculée à l'aide d'un algorithme par paliers. Différents paliers de limite de risque ont un MMR correspondant. Plus la limite de risque est élevée, plus le MMR est élevé. Des facteurs tels que la valeur de la position, le MMR par palier et les frais influencent la marge de maintenance finale.
| Paire | Niveau | Limite de risque | MMR par paliers | IMR | Effet de levier maximal |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT | 1 | 20 000 | 0.40% | 0.80% | 125x |
| BTC/USDT | 2 | 50 000 | 0.45% | 0.90% | 111x |
| BTC/USDT | 3 | 100 000 | 0.50% | 1% | 100x |
| BTC/USDT | 4 | 200 000 | 0.70% | 1,33% | 75x |
| BTC/USDT | 5 | 1 000 000 | 1.00% | 2,00% | 50x |
| BTC/USDT | 6 | 2 000 000 | 2.00% | 4,00 % | 25x |
| BTC/USDT | 7 | 3 000 000 | 5,00% | 10.00% | 10x |
| BTC/USDT | 8 | 5 000 000 | 50.00% | 95,00% | 1.05x |
Exemple de calcul: Supposons qu'un utilisateur ouvre une position d'une valeur de 150 000 USDT. La marge de maintenance requise serait : 20 000 × 0,40 % + (50 000 - 20 000) × 0,45 % + (100 000 - 50 000) × 0,50 % + (150 000 - 100 000) × 0,70 % = 815 USDT
En mode Unidirectionnel : Marge de maintenance (pour une position unique) = Marge de maintenance requise + Frais de liquidation estimés
En mode hedge : Marge de maintenance (pour les positions de couverture) = max(Marge de maintenance pour la position longue, Marge de maintenance pour la position courte) + Frais de liquidation estimés pour les positions de couverture
La marge de maintenance pour les positions long et Short est calculée en utilisant la même structure par paliers qu'en mode unidirectionnel.
En mode de marge croisée : Marge de maintenance = Somme des marges de maintenance pour toutes les positions
Exemple :
Un utilisateur ouvre une position long BTC/USDT d'une valeur de 1 800 000 USDT avec un levier de 100x. Le taux de frais de liquidation est de 0,075 %.
Supposons que le tableau des limites de risque pour BTCUSDT soit le suivant :
| Niveau | Limite de risque | IMR | MMR par niveaux | Effet de levier maximal |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 000 000 | 0.80% | 0.40% | 125x |
| 2 | 1 500 000 | 0,90% | 0.45% | 111x |
| 3 | 2 000 000 | 1% | 0.50% | 100x |
| 4 | 3 000 000 | 1.33% | 0,70% | 75x |
Marge de maintenance requise : 1 000 000 × 0,40 % + (1 500 000 - 1 000 000) × 0,45 % + (1 800 000 - 1 500 000) × 0,50 % = 7 750 USDT Marge de maintenance (pour une seule position) = 7 750 + 1 800 000 × 0,075 % = 9 100 USDT Marge initiale = 1 800 000 / 100 + 1 800 000 × 0,075 % = 19 350 USDT S'il n'y a pas d'autres fonds dans le compte de l'utilisateur, le ratio de marge pour la position = 19 350 / 9 100 = 212,64 %
Différence entre la marge initiale et la marge de maintenance
- Marge initiale : Le montant minimum requis pour ouvrir une position. Il est généralement supérieur à la marge de maintenance.
- Marge de maintenance : Le montant minimum qui doit être maintenu lors du maintien d'une position.
Mécanisme de Liquidation
Lorsque la marge du compte est inférieure à la marge de maintenance (c'est-à-dire que le MMR chute à 100 % ou moins), le liquidation sera déclenché pour réduire les pertes potentielles.
Comment gérer la marge de maintenance
Pour éviter la liquidation, vous devez surveiller régulièrement la marge du compte et prendre les actions suivantes :
- Ajouter de la Marge : Déposez des fonds supplémentaires si la marge est insuffisante.
- Réduire la Position : Diminuer la taille de position pour réduire l'exigence de marge.
- Utiliser des ordres SL : définissez des conditions de stop-loss (SL) pour limiter les pertes potentielles.
- Levier inférieur : Réduisez le levier pour augmenter la marge de sécurité.
Autres informations connexes
- Limite de risque : La limite de risque définit différents niveaux de risque fixés par la plateforme d'échange. Chaque niveau correspond à un MMR différent. Vous pouvez choisir une limite de risque appropriée en fonction de la taille de position et de votre tolérance au risque.
- MMR : Vous pouvez voir le MMR sur la page "Détails du contrat". Assurez-vous de le vérifier avant d'ouvrir une position.
FAQ
Q : À quel moment la liquidation est-elle déclenchée ?
R : Lorsque la marge du compte tombe en dessous de la marge de maintenance requise et qu'aucun fonds supplémentaire n'est ajouté à temps, la liquidation est déclenchée.
Q : Comment éviter la liquidation ?
R : Ajoutez de la marge à temps pour maintenir un solde suffisant.
Réduisez la taille de la position afin de réduire les exigences de marge.
Baissez le levier pour réduire l'exposition au risque.
Annulez les ordres en cours pour libérer la marge.
Utilisez des ordres stop-loss (SL) pour limiter les pertes.
La marge de maintenance est un élément clé dans le trading de crypto. Elle assure la stabilité du marché et protège vos fonds. Maîtriser et gérer correctement la marge de maintenance vous aide à mieux gérer les risques dans un marché volatile.
Nous espérons que ces informations vous permettront de mieux comprendre et gérer votre marge de maintenance. Veillez toujours à bien évaluer les risques et à gérer vos fonds de façon réfléchie lors de vos opérations de trading.
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