Tuve una conversación reveladora esta semana sobre algunos cambios económicos importantes que estamos viendo en desarrollo. La discusión abordó cómo potencialmente estamos entrando en una fase de crecimiento acelerado junto con una inflación moderada—bastante diferente a los temores de estanflación que dominaban anteriormente. Lo interesante es cómo los avances en productividad impulsados por IA están reconfigurando fundamentalmente cómo funcionan las economías y dónde podrían surgir ganancias de eficiencia.

También analizamos los movimientos políticos recientes en torno a la vivienda y sus efectos en cadena en los mercados de crédito. Pero quizás lo más importante: el ángulo geopolítico sobre energía y minerales críticos. Estos ya no son solo commodities—están convirtiéndose en campos de batalla centrales en la estrategia global, especialmente a medida que las naciones compiten por recursos que sustentan todo, desde la producción de semiconductores hasta infraestructuras renovables.

Para los traders e inversores, estas corrientes macroconfiguran qué activos rinden en diferentes regímenes. Entender la intersección de la política monetaria, los ciclos de productividad y la escasez de recursos ayuda a enmarcar hacia dónde fluirá el capital a continuación.