Golden Observation丨14 Gráficos que deconstruyen el mercado de capital de riesgo criptográfico en el segundo trimestre de 2023

Fuente: sitio web oficial de Galaxy; compilación: Jinse Finance Jason

Informes de Golden Finance, La firma de capital de riesgo de moneda encriptada Galaxy Digital publicó el informe del mercado de capital de riesgo encriptado del segundo trimestre. Los datos muestran que el mercado bajista continúa. Aún así, la actividad de capital de riesgo de criptomonedas sigue siendo sólida en comparación con los mercados bajistas anteriores. La cantidad de acuerdos y capital invertido sigue siendo aproximadamente el doble de lo que fue durante el mercado bajista de 2017-2020, lo que sugiere un crecimiento neto en el ecosistema de inicio durante un período prolongado. Además, la actividad previa a los acuerdos iniciales sigue siendo bastante sólida, y EE. UU. sigue dominando el ecosistema de las criptoempresas emergentes, mientras que los fondos fluyen hacia Web3 emergente, DAO y verticales como el metaverso y los juegos.

1. Análisis por volumen de transacciones y escala de inversión

1. En el segundo trimestre de 2023, la escala de inversión total de la industria de las criptomonedas y la cadena de bloques fue de 2320 millones de USD, el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020, y continuó desde la financiación máxima de 13 000 millones de USD en el primer trimestre de 2022. tendencia a la baja. De hecho, las nuevas empresas de criptomonedas y blockchain no han sido muy optimistas sobre la financiación en el último año.La suma de la financiación en los últimos tres trimestres es menor que la del segundo trimestre de 2022.

2. Aunque la escala del capital de riesgo se está reduciendo gradualmente, la cantidad de transacciones de inversión y financiación en la industria del cifrado aumentó ligeramente en el segundo trimestre de 2023, con un total de 456 transacciones completadas, mientras que el valor del índice en el primer trimestre de 2023 fue 439. El análisis encontró que la ronda A de los acuerdos de financiación de la Fase 1 del trimestre anterior aumentó, llegando a 174, un aumento de alrededor del 13% desde 154 en el primer trimestre de 2023.

3. En lo que respecta a la etapa de financiación, las transacciones en etapa inicial (financiamiento de etapa previa a la inicialización, ronda inicial y ronda A) representaron la gran mayoría de las inversiones en la industria del cifrado en el segundo trimestre (que representan el 73 %). , mientras que el número de transacciones en etapa tardía (27%) Relativamente pequeño.

2. Análisis de riesgo de inversión por año de empresa

4. En el segundo trimestre de 2023, las nuevas empresas de criptomonedas establecidas en 2021 y 2022 completarán la mayoría de las transacciones de financiación, con más de 100 transacciones cada una.

5. Las nuevas empresas de criptomonedas establecidas en 2022 recibieron la mayor cantidad de financiamiento de cualquier año (casi $ 500 millones), seguidas de las nuevas empresas de criptomonedas establecidas en 2021 (más de $ 450 millones).

3. Análisis de riesgo de inversión por ubicación geográfica

6. Las empresas emergentes de criptomonedas con sede en EE. UU. dominan tanto en términos de la cantidad de transacciones completadas como de la escala de los fondos recaudados. En el segundo trimestre de 2023, la escala de fondos recaudados por las empresas emergentes de criptomonedas con sede en EE. UU. representó más del 45 % de la financiación total, seguido de Reino Unido (7,7%), Singapur (5,7%) y Corea del Sur (5,4%).

7. Desde la perspectiva del número de operaciones de financiación completadas, la situación es similar. En el segundo trimestre de 2023, la cantidad de transacciones de financiamiento obtenidas por las nuevas empresas de criptomonedas en los Estados Unidos representó más del 43 % del tamaño de todas las transacciones de financiamiento completadas, seguido de Singapur (7,5 %), el Reino Unido (7,5 %). y Corea del Sur (3,1%).

4.Análisis por escala y valoración de transacciones de capital riesgo

8. En el segundo trimestre de 2023, la escala de valoración de todo el campo de capital de riesgo seguirá cayendo y las criptomonedas no son una excepción. La valoración mediana previa al dinero para las transacciones de criptomonedas o blockchain VC cayó a $ 17,93 millones el último trimestre, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2022, con el tamaño medio de las transacciones de criptomonedas VC en 3 millones de dólares.

9. La disminución en el tamaño y las valoraciones de las transacciones de capital de riesgo en criptomonedas sigue las tendencias en toda la industria del capital de riesgo.

V. Análisis por tipo de inversión de capital de riesgo

10. En el segundo trimestre de 2023, las empresas de criptocomercio, los intercambios, las empresas de inversión y las nuevas empresas de préstamos recaudaron la mayor cantidad de fondos de capital de riesgo ($473 millones, lo que representa el 20 % del capital desplegado).

Las nuevas empresas de Web3, NFT, Gaming, DAO y Metaverse siguieron de cerca con $ 442 millones, o el 19% de todo el capital de riesgo desplegado en el segundo trimestre de 2023.

El espacio Layer2/Interop vio el acuerdo de financiamiento más grande del último trimestre: LayerZero, que recaudó $120 millones en financiamiento Serie B. Magic Eden recaudó $52 millones, el proveedor de servicios de infraestructura Auradine recaudó $81 millones y River Financial recaudó $35 millones.

11. Desde la perspectiva del número de transacciones, las empresas que desarrollan productos en los campos de los juegos Web3, NFT, DAO y metaverso continúan manteniendo sus posiciones de liderazgo, seguidas por las empresas comerciales, de intercambio, de inversión y de préstamo. Estas tendencias no han cambiado desde el primer trimestre de 2023, pero vale la pena señalar que las empresas que crean productos de privacidad y seguridad experimentaron el mayor aumento intertrimestral en la cantidad de acuerdos de financiación (275 %), seguidas de las empresas de infraestructura (114 %).

12. La mayor parte de los acuerdos realizados en la etapa posterior correspondió a las categorías de minería y blockchain empresarial, mientras que la categoría de cumplimiento, que incluye análisis de cadena y herramientas regulatorias, tuvo la mayor parte de los acuerdos realizados en la etapa previa a la semilla.

13. Desde la perspectiva de la recaudación de fondos, la minería y las transacciones de Capa 1 se encuentran principalmente en la etapa posterior, mientras que una gran parte de la custodia, los medios/educación, el cumplimiento y DeFi se obtienen en la etapa inicial.

6. Análisis realizado por instituciones de capital de riesgo de encriptación

13. Desde el tercer trimestre de 2020, el segundo trimestre de 2023 tendrá la menor cantidad de lanzamientos de fondos nuevos (10) y las asignaciones más bajas ($720 millones).

14. En combinación con los datos de la primera mitad de 2023, el tamaño promedio de los nuevos fondos es actualmente de US$236 millones y la mediana es de US$50 millones, los cuales han disminuido significativamente desde el año pasado.