La estrategia afirma que puede soportar una caída de bitcoin a $8,000 sin poner en riesgo sus obligaciones de deuda, destacando la estrategia agresiva de acumulación de la compañía y su balance sólido mientras navega por la volatilidad y refuerza la confianza a largo plazo en su modelo de tesorería con alta exposición a criptomonedas.

La estrategia declara que un bitcoin de $8K es viable — Un balance sólido impulsa el optimismo a largo plazo

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), la mayor empresa del mundo en tesorería de bitcoin, compartió en la plataforma social X el 15 de febrero que puede resistir una caída en el precio de bitcoin a $8,000 y aún mantener suficientes activos para cubrir completamente su deuda pendiente.

La firma escribió:

“Strategy puede soportar una caída en el precio de @BTC@ hasta $8K y aún tener suficientes activos para cubrir completamente nuestra deuda.”

“Las notas de deuda convertible tienen vencimientos escalonados y fechas de opción entre 2027 y 2032,” detalló la compañía: “Strategy planea convertir la deuda convertible existente con el tiempo y evitar emitir deuda senior adicional.”

Un gráfico adjunto mostró que, con un precio de bitcoin de $69,000, Strategy posee aproximadamente $49.3 mil millones en reservas de bitcoin frente a $6.0 mil millones en deuda neta, reflejando una ratio de cobertura de 8.3x. Bajo una caída extrema del 88% a $8,000 por bitcoin, el gráfico indicaba que las reservas aún sumarían aproximadamente $6.0 mil millones, igualando la deuda neta y sugiriendo una cobertura de 1.0x.

Durante una entrevista en CNBC la semana pasada, el CEO de Strategy, Phong Le, abordó la pérdida no realizada de $17 mil millones en el trimestre y explicó cuándo podría considerarse vender bitcoin. “Mi mensaje es aguantar. Hemos pasado por bajones de bitcoin en el pasado,” dijo, enfatizando caídas previas del 50% al 75%. Describió la pérdida como un impacto contable de valoración de mercado en lugar de una escasez de efectivo, afirmando: “Es una pérdida GAAP.” Le añadió:

“Si bitcoin baja a $8,000 durante 5 años, quizás entonces empecemos a tener problemas sobre si necesitamos vender bitcoin, pero la pérdida GAAP no es algo que nos preocupe realmente.”

Señaló aproximadamente $2.25 mil millones en efectivo y un apalancamiento del 10% al 12%, caracterizando la posición de Strategy como un “balance sólido,” mientras el presidente ejecutivo Michael Saylor reiteró un enfoque de acumulación a largo plazo.

Preguntas frecuentes ⏰

¿Puede Strategy cubrir su deuda si bitcoin cae a $8,000?

Sí, Strategy dice que sus reservas de bitcoin aún igualarían sus $6.0 mil millones en deuda neta a ese precio.

¿Cuál es la ratio de cobertura de bitcoin de Strategy a $69,000?

A $69,000 por bitcoin, Strategy reporta una ratio de cobertura de 8.3x frente a su deuda neta.

¿Por qué Strategy reportó una pérdida trimestral de $17 mil millones?

La pérdida fue descrita como un impacto contable de valoración de mercado GAAP, no una escasez de efectivo.

¿Cuándo podría Strategy considerar vender bitcoin?

El CEO Phong Le dijo que precios prolongados alrededor de $8,000 durante cinco años podrían forzar esa discusión.

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