Para poder ser un «defensor» de CZ, es necesario demostrar que se puede sobrevivir en el ecosistema de Binance, así como expandirse y capturar nuevo valor.
Escrito por: Tyler
¿Cuánta energía puede tener un tuit?
La respuesta es: hacer que un token con una capitalización de mercado superior a 200 millones de dólares se eleve instantáneamente un 60%.
Este es el poder de influencia de CZ. El 24 de septiembre, CZ retuiteó un tweet de SafePal sobre la integración nativa de Aster, y añadió: «SafePal también es nuestro portfolio, invertimos muy temprano, justo después de Trust Wallet», y el precio de SFP se disparó en respuesta.
Este no es un caso aislado; además del llamativo Aster, CZ ha mencionado recientemente varios proyectos en los que ha invertido YZi Labs (anteriormente Binance Labs), todos los cuales han generado un efecto defensor significativo.
Si se observa estos portfolios juntos, en realidad se descubrirá que hay una línea principal muy clara detrás.
Una forma correcta de abrir el mapa de inversiones de Binance
«SafePal también es un portafolio, por cierto. Invertí hace tiempo.»
La frase de CZ también ha llevado a muchas personas a resumir un método intuitivo de selección, es decir, revisar los proyectos de emisión de monedas en los que YZi Labs ha invertido, con alta probabilidad de encontrar el próximo activo que se disparará.
Esta lógica suena correcta, pero en la práctica es como “buscar una aguja en un pajar”, y la razón es muy simple: el mapa de inversiones de Binance es extremadamente grande.
Primero, necesitamos entender la lógica de inversión de Binance. La adquisición total de Trust Wallet en julio de 2018 fue el punto de partida para la expansión del mapa de inversiones de Binance, marcando la evolución de su estrategia de un CEX único hacia una matriz ecológica. Desde entonces, Binance ha ido formando gradualmente tres “agarraderas de inversión” que cubren todo el ciclo de vida del proyecto:
Modo de incubadora (MVB, YZi Labs Plan de incubación): cobertura masiva de equipos emergentes y proyectos con potencial temprano, seleccionando finalmente algunos proyectos para invertir, con montos relativamente pequeños, principalmente en la incubación de 0 a 1;
YZi Labs (inversión directa de VC): orientado a proyectos en etapa de crecimiento con mayor madurez, con mayor precisión y montos de inversión más grandes, con el objetivo de proporcionar una integración de recursos más profunda;
Tokens listados en el intercambio (Alpha listado o nueva moneda en línea): enfocados en proyectos maduros, ofreciendo liquidez y exposición de mercado de primer nivel;
Es a través de la combinación de estas tres vías que Binance ha abarcado casi todos los proyectos en diferentes etapas y sectores, logrando una distribución que cubre todo el ciclo de vida de los proyectos (incubación temprana, apoyo a la inversión, negociación en bolsa), donde la inversión directa de YZi Labs es el núcleo de la construcción del ecosistema en las etapas tempranas y medias.
Pero el problema es que, según las estadísticas de terceros de la plataforma de datos Messari, YZi Labs (Binance Labs) ha invertido (o se ha posicionado en) más de 300 proyectos desde su creación. Evidentemente, usar “haber sido invertido” como criterio de selección es, básicamente, como lanzar una red con los ojos cerrados, lo cual no tiene sentido.
Entonces, ¿cuál es la verdadera lógica de filtrado?
A partir de los tres casos de Aster, Sign y SafePal que CZ ha mencionado recientemente, ya se pueden identificar algunas características comunes, todas cumplen con varios rasgos centrales:
Primero, está la alta sinergia ecológica con Binance: por ejemplo, Aster como un DEX prep completa el rompecabezas de derivados en cadena, aliviando la presión de Hyperliquid, y SafePal logra de manera natural la complementariedad ecológica de “CEX custodiado y billetera no custodiada” a través de una estrategia de integración alineada con la línea de productos de Binance;
En segundo lugar, debe haber un ritmo claro y continuo de implementación: ya sea Aster (21), Sign (20) o SafePal (18), estos proyectos no son estrellas recién llegadas, sino “veteranos” que han persistido desde 2018 hasta 2021, promoviendo continuamente la iteración y la expansión a lo largo de un largo período.
Esta también es la clave para interpretar la lógica del defensor de CZ.
二、按图索骥，CZ 的「defensor」逻辑
Si se revisan detenidamente las dinámicas de CZ en los últimos meses, se puede notar que su «defensor» no es un capricho, incluso se puede decir que es intencional. Al ordenar su línea de tiempo, se puede ver claramente una línea de lógica clara y progresiva:
El 14 de junio, CZ, al responder a las dudas de la comunidad sobre su “defensor Aster”, mencionó una serie de proyectos en los que ha invertido, incluyendo Vana, OneKey, Sign, Aster, etc., dejando entrever algo;
De junio a septiembre, CZ mencionó o interactuó varias veces públicamente con Aster, inyectando continuamente atención a este.
El 23 de septiembre, CZ retuiteó específicamente a Sign, destacando su identidad como parte del portafolio de YZi Labs y revelando que había actuado como intermediario personalmente.
El 24 de septiembre, le llegó el turno a SafePal, CZ no solo mencionó el nombre, sino que además enfatizó la temprana y estratégica inversión: “Se invirtió hace mucho tiempo, justo después de Trust Wallet”
Aster, Sign, SafePal, Vana, OneKey, sin excepción, son proyectos ecológicos de portfolio que pueden colaborar profundamente con el negocio principal de Binance y lanzar un “combo”.
Esto indica, desde un lado, que el “defensor” de CZ no es en absoluto aleatorio, sino que está guiando conscientemente al mercado para volver a centrarse en aquellos “veteranos prácticos” que están profundamente vinculados al ecosistema de Binance.
Tomando a SafePal como ejemplo, entender sus múltiples identidades en el mapa de Binance te permitirá comprender los secretos detrás de estos “defensores”.
En la disposición de la billetera de Binance, muchas personas pueden estar más familiarizadas con Trust Wallet, que fue adquirida a medio camino, o con OneKey, que recibió inversiones este año, pero en cierto sentido, Trust Wallet es un equipo viejo adquirido a medias, OneKey es un nuevo rico de las inversiones posteriores, mientras que SafePal es, en el verdadero sentido, el primer proyecto de billetera (hardware) que Binance ha invertido y incubado desde cero:
En septiembre de 2018, Binance acababa de adquirir Trust Wallet y rápidamente incorporó a SafePal como la única marca de billetera en el primer programa de incubación de Binance Labs, completando la inversión a finales de año, mientras que SafePal no lanzó oficialmente su primera billetera de hardware S1 hasta la primera mitad del año siguiente.
En otras palabras, antes del lanzamiento oficial del producto, SafePal ya había sido considerado por Binance como una pieza clave en la carrera de las carteras de hardware. Por esta razón, en el contexto de que Binance nunca ha desarrollado su propia cartera de hardware, SafePal sigue siendo la opción de cartera de hardware con la posición estratégica más especial y el vínculo más profundo dentro de su ecosistema.
Además del hardware, su billetera de la aplicación también se ha convertido casi en un terminal de extensión de la matriz de productos de Binance, replicando casi las funciones centrales de negociación y gestión de activos:
CEX nivel: integración de pequeños grupos con el acceso al comercio al contado, apalancamiento, contratos y gestión de activos de Binance, que puede servir como respaldo para las funciones de comercio y gestión de activos del sitio principal, y dentro de la aplicación se puede invocar directamente la aplicación de Binance para completar el inicio de sesión autorizado y realizar transacciones;
Capa de negociación: Swap (soporta el uso directo de la liquidez del sitio principal de Binance), soporte nativo para BNB Chain y Aster, transferencia de moneda estable de BNB Chain sin Gas;
Capas de gestión de activos: la gestión financiera (soporte nativo para moneda Binance Earn), NFT y el módulo DeFi están directamente conectados al ecosistema de BNB Chain;
Capa de depósito de moneda fiduciaria: integra el canal de entrada y salida de moneda fiduciaria Binance Connect de Binance, con soporte para compra de moneda fiduciaria y pago en U incorporado;
Capa de transferencia: se puede invocar directamente la App de Binance desde la página de detalles de la moneda en la App para completar la transferencia, sin necesidad de copiar y pegar la dirección de la billetera.
Nota: la mini aplicación de Binance de la billetera SafePal
Muchos viejos inversores deberían tener una impresión clara de que, cuando Binance realizó un control de usuarios de ciertos países/regiones en 2021, la combinación de SafePal + Binance DApp se convirtió en un “refugio” para muchos usuarios. Esta relación de colaboración profundamente ligada probablemente sea una de las razones principales por las que CZ mencionó a SafePal.
Así que, cuando ampliamos esta línea lógica, descubrimos que el defensor de CZ no es algo que se mencione al azar, no se trata simplemente de un proyecto en el que se invierte, lo que realmente señala es un proyecto de “puzzle ecológico” que puede colaborar con la matriz de productos centrales de Binance.
Tres, reevaluación del valor: convertirse en un juego de selección del “rompecabezas ecológico”
¿Por qué el valor de estos “puzzles ecológicos” merece ser reevaluado por el mercado?
Primero, todos ellos son un complemento para el ecosistema de Binance:
Aster es una importante apuesta de Binance en la pista de derivados en cadena, utilizada para responder a la competencia entre CEX/DEX y equilibrar a nuevos rivales como Hyperliquid;
Significa la narrativa RWA, sembrando pistas clave para Binance en el emergente mercado RWA en la cadena;
SafePal a través de hardware y App como doble entrada, cubre los escenarios de transacción y gestión de activos centrales de Binance, convirtiéndose en la cartera no custodia más cercana a su negocio principal.
En sus respectivos campos, no son productos narrativos efímeros que siguen tendencias, sino que existen como plugins funcionales del ecosistema de Binance, siendo en cierto modo una parte indispensable de su rompecabezas estratégico.
En segundo lugar, estos proyectos demuestran la resiliencia del largo plazo, han atravesado ciclos completos de mercado alcista y bajista, y continúan iterando y expandiéndose incluso cuando el mercado está frío. Es este espíritu de BUIDL lo que hace que su narrativa no dependa de las emociones a corto plazo, sino que construya continuamente un foso a través de la colaboración entre productos y ecosistemas.
Por eso, la capitalización de mercado de estos proyectos a menudo está gravemente desajustada con respecto a su nicho ecológico real, y los defensores de CZ a menudo son un catalizador externo que impulsa al mercado a comenzar a reevaluar su verdadero valor.
Hay una señal especial muy convincente que muchas personas no han notado: SafePal es en sí mismo un inversionista temprano en APX Finance (el predecesor de Aster), y esta vez fue retuiteado por CZ, también es SafePal como “la primera billetera nativa integrada de Aster” que se lanza.
Esta es una tendencia muy interesante, lo que indica que CZ también reconoce que los «subproyectos» de calidad dentro del ecosistema de Binance se colaboran entre sí, formando un efecto matriz de «1+1>2».
Además de esto, una de las iniciativas más notables de SafePal este año ha sido la integración profunda con el banco suizo Fiat24, que es compliant, permitiendo a los usuarios abrir cuentas bancarias directamente en la billetera y solicitar una tarjeta Mastercard, facilitando así el acceso de los activos criptográficos al consumo diario (lectura recomendada “Usando U para consumir, el tutorial completo sobre el registro y uso de la tarjeta Mastercard de SafePal”).
Desde la inversión hasta los casos de uso, esto es precisamente la mejor ilustración del valor del rompecabezas ecológico que CZ se refiere.
Escrito al final
En otras palabras, la verdadera lógica de selección del portfolio del sistema Binance de CZ «defensor» es que no solo debes ser capaz de «sobrevivir» en un mercado bajista, sino que también debes demostrar activamente que puedes expandirte y capturar nuevo valor en este gran ecosistema de Binance.
Por lo tanto, predecir al próximo afortunado nombrado es, en esencia, buscar factores de enriquecimiento que realmente valgan la pena y que sean complementarios al ecosistema de Binance.
