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#HongKongPlansNewVAGuidelines
Hongkong entwickelt aktiv neue Richtlinien und Vorschriften für Virtual Assets (VA) — dazu gehören Kryptowährungen, Token, Stablecoins und andere digitale Vermögenswerte. Dies ist Teil einer umfassenderen Strategie, Hongkong als führendes globales Zentrum für regulierte digitale Vermögenswerte zu positionieren, wobei Innovation, Marktwachstum und starker Anlegerschutz ausbalanciert werden, während Betrug, Geldwäsche und andere Risiken verhindert werden.
Die Securities and Futures Commission (SFC) und die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) treiben dies durch die ASPIRe Roadmap (Access, Safeguards, Products, Infrastructure, Relationships) voran, die Anfang 2025 eingeführt wurde, mit laufenden Aktualisierungen und neuen Maßnahmen, die 2025–2026 umgesetzt werden.
Wichtige aktuelle Entwicklungen (Stand Anfang 2026)
Hongkong führt schrittweise Verbesserungen ein:
Erweiterung der lizenzierten Dienstleistungen für VA-Handelsplattformen (VATPs)
Lizenzierte VATPs (Kryptobörsen) können jetzt mehr Produkte und Dienstleistungen anbieten. Zum Beispiel:
Gelockere Regeln für die Listung von Token (z.B. Entfernung der strengen 12-Monats-Handelsgeschichte für Vermögenswerte, die nur professionellen Investoren angeboten werden).
Besserer Zugang zu globalen Liquiditätspools.
Klarstellung der Regeln für tokenisierte Wertpapiere und die Verwahrung von Vermögenswerten, die nicht auf der Plattform gehandelt werden.
Neue Richtlinien zu fortgeschrittenen Handelsfunktionen (Februar 2026)
Dies scheint ein bedeutender Auslöser für Diskussionen wie #HongKongPlansNewVAGuidelines zu sein:
Lizenzierte VA-Broker können jetzt Margin-Finanzierungen (Leihgeschäfte für VA-Handel) an Kunden anbieten, ähnlich wie bei traditionellen Margin-Konten für Wertpapiere, aber mit strengen Anforderungen an Sicherheiten und Schutzmaßnahmen.
Ein hochrangiger Rahmen für VA-Perpetual-Kontrakte (Perps/Futures-ähnliche gehebelte Produkte) auf lizenzierten VATPs, die sich an professionelle Investoren richten. Plattformen müssen Vorschläge bei der SFC einreichen, die starke Risikokontrollen, Anlegerschutzmaßnahmen und die Einhaltung bestehender Gesetze gewährleisten.
Diese Schritte zielen darauf ab, die Liquidität zu erhöhen, Investoren bessere Risikomanagement-Tools (z.B. Absicherung) zu bieten und den Markt Hongkongs wettbewerbsfähiger und lebendiger zu machen.
Erweiterte Lizenzregime (Laufend bis 2026)
Hongkong schließt Lücken im aktuellen System (das sich hauptsächlich auf VATPs und Stablecoin-Emittenten konzentrierte), indem es die Lizenzierung für mehr VA-Aktivitäten gemäß dem Anti-Geldwäsche-Gesetz (AMLO) vorschreibt:
VA-Handelsdienstleistungen — Unternehmen, die virtuelle Vermögenswerte für Kunden kaufen/verkaufen (wie OTC-Handel oder Brokerage).
VA-Verwahrungsdienste — Sichere Aufbewahrung von Kunden-VAs, mit hohen Sicherheitsstandards (z.B. Cold Storage-Versicherung), Verwaltung privater Schlüssel und Trennung der Vermögenswerte.
VA-Beratung — Beratung beim Kauf/Verkauf von VAs (ähnlich wie die regulierte Tätigkeit Typ 4 für Wertpapiere).
VA-Asset-Management — Verwaltung von VA-Portfolios für Kunden (ähnlich wie Typ 9 für Fonds).
Diese Beratungen wurden Ende 2025/Anfang 2026 abgeschlossen, mit Entwürfen für Gesetzesänderungen, die im Legislativrat im Jahr 2026 erwartet werden. Nach Inkrafttreten werden nicht lizenzierte Anbieter (auch Offshore-Anbieter, die HK-Nutzer ansprechen) strengeren Kontrollen unterliegen.
Stablecoin- und andere spezifische Regeln
Stablecoin-Emittenten benötigen Lizenzen der HKMA, 100 % hochwertige Reserven (z.B. nur fiat-gestützte; goldgedeckte könnten ausgeschlossen werden wegen Volatilität).
Fokus auf Schutz der Retail-Investoren, wie Verbote für nicht lizenzierte Werbung.
Gesamtziele für den Kryptomarkt
Hongkongs Ansatz ist pro-Innovation, aber risikoavers:
Steigerung der Marktdynamik → Mehr Produkte (z.B. Hebel, Finanzierung), tiefere Liquidität und Integration mit traditionellem Finanzwesen.
Schutz der Investoren → Obligatorische Schutzmaßnahmen, Verwahrungsstandards, Versicherung für Kundenvermögen und Eignungsprüfungen für lizenzierte Firmen.
Verhinderung von Betrug/Missbrauch → Strenge AML/CTF-Regeln, klare Grenzen und Aufsicht über die gesamte VA-Wertschöpfungskette (Handel, Verwahrung, Beratung, Management).
Anziehung globaler Akteure → Klare Regeln machen Hongkong attraktiv für seriöse Börsen, Fonds und Institutionen und unterscheiden es von weniger regulierten Jurisdiktionen.
Kurz gesagt, diese "neuen VA-Richtlinien" verbieten keine Kryptowährungen — sie formalisieren und erweitern ein reguliertes Umfeld, um den Markt sicherer, professioneller und nachhaltiger zu machen. Dies könnte zu mehr institutioneller Akzeptanz, besserer Preisstabilität und Wachstum im Hongkonger Krypto-Ökosystem führen, während Risiken wie Hacks, Betrügereien oder unregulierte Hebelwirkungen reduziert werden.
Hongkong entwickelt aktiv neue Richtlinien und Vorschriften für Virtual Assets (VA) — dazu gehören Kryptowährungen, Token, Stablecoins und andere digitale Vermögenswerte. Dies ist Teil einer umfassenderen Strategie, Hongkong als führendes globales Zentrum für regulierte digitale Vermögenswerte zu positionieren, wobei Innovation, Marktwachstum und starker Anlegerschutz ausbalanciert werden, während Betrug, Geldwäsche und andere Risiken verhindert werden.
Die Securities and Futures Commission (SFC) und die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) treiben dies durch die ASPIRe Roadmap (Access, Safeguards, Products, Infrastructure, Relationships) voran, die Anfang 2025 eingeführt wurde, mit laufenden Aktualisierungen und neuen Maßnahmen, die 2025–2026 umgesetzt werden.
Wichtige aktuelle Entwicklungen (Stand Anfang 2026)
Hongkong führt schrittweise Verbesserungen ein:
Erweiterung der lizenzierten Dienstleistungen für VA-Handelsplattformen (VATPs)
Lizenzierte VATPs (Kryptobörsen) können jetzt mehr Produkte und Dienstleistungen anbieten. Zum Beispiel:
Gelockere Regeln für die Listung von Token (z.B. Entfernung der strengen 12-Monats-Handelsgeschichte für Vermögenswerte, die nur professionellen Investoren angeboten werden).
Besserer Zugang zu globalen Liquiditätspools.
Klarstellung der Regeln für tokenisierte Wertpapiere und die Verwahrung von Vermögenswerten, die nicht auf der Plattform gehandelt werden.
Neue Richtlinien zu fortgeschrittenen Handelsfunktionen (Februar 2026)
Dies scheint ein bedeutender Auslöser für Diskussionen wie #HongKongPlansNewVAGuidelines zu sein:
Lizenzierte VA-Broker können jetzt Margin-Finanzierungen (Leihgeschäfte für VA-Handel) an Kunden anbieten, ähnlich wie bei traditionellen Margin-Konten für Wertpapiere, aber mit strengen Anforderungen an Sicherheiten und Schutzmaßnahmen.
Ein hochrangiger Rahmen für VA-Perpetual-Kontrakte (Perps/Futures-ähnliche gehebelte Produkte) auf lizenzierten VATPs, die sich an professionelle Investoren richten. Plattformen müssen Vorschläge bei der SFC einreichen, die starke Risikokontrollen, Anlegerschutzmaßnahmen und die Einhaltung bestehender Gesetze gewährleisten.
Diese Schritte zielen darauf ab, die Liquidität zu erhöhen, Investoren bessere Risikomanagement-Tools (z.B. Absicherung) zu bieten und den Markt Hongkongs wettbewerbsfähiger und lebendiger zu machen.
Erweiterte Lizenzregime (Laufend bis 2026)
Hongkong schließt Lücken im aktuellen System (das sich hauptsächlich auf VATPs und Stablecoin-Emittenten konzentrierte), indem es die Lizenzierung für mehr VA-Aktivitäten gemäß dem Anti-Geldwäsche-Gesetz (AMLO) vorschreibt:
VA-Handelsdienstleistungen — Unternehmen, die virtuelle Vermögenswerte für Kunden kaufen/verkaufen (wie OTC-Handel oder Brokerage).
VA-Verwahrungsdienste — Sichere Aufbewahrung von Kunden-VAs, mit hohen Sicherheitsstandards (z.B. Cold Storage-Versicherung), Verwaltung privater Schlüssel und Trennung der Vermögenswerte.
VA-Beratung — Beratung beim Kauf/Verkauf von VAs (ähnlich wie die regulierte Tätigkeit Typ 4 für Wertpapiere).
VA-Asset-Management — Verwaltung von VA-Portfolios für Kunden (ähnlich wie Typ 9 für Fonds).
Diese Beratungen wurden Ende 2025/Anfang 2026 abgeschlossen, mit Entwürfen für Gesetzesänderungen, die im Legislativrat im Jahr 2026 erwartet werden. Nach Inkrafttreten werden nicht lizenzierte Anbieter (auch Offshore-Anbieter, die HK-Nutzer ansprechen) strengeren Kontrollen unterliegen.
Stablecoin- und andere spezifische Regeln
Stablecoin-Emittenten benötigen Lizenzen der HKMA, 100 % hochwertige Reserven (z.B. nur fiat-gestützte; goldgedeckte könnten ausgeschlossen werden wegen Volatilität).
Fokus auf Schutz der Retail-Investoren, wie Verbote für nicht lizenzierte Werbung.
Gesamtziele für den Kryptomarkt
Hongkongs Ansatz ist pro-Innovation, aber risikoavers:
Steigerung der Marktdynamik → Mehr Produkte (z.B. Hebel, Finanzierung), tiefere Liquidität und Integration mit traditionellem Finanzwesen.
Schutz der Investoren → Obligatorische Schutzmaßnahmen, Verwahrungsstandards, Versicherung für Kundenvermögen und Eignungsprüfungen für lizenzierte Firmen.
Verhinderung von Betrug/Missbrauch → Strenge AML/CTF-Regeln, klare Grenzen und Aufsicht über die gesamte VA-Wertschöpfungskette (Handel, Verwahrung, Beratung, Management).
Anziehung globaler Akteure → Klare Regeln machen Hongkong attraktiv für seriöse Börsen, Fonds und Institutionen und unterscheiden es von weniger regulierten Jurisdiktionen.
Kurz gesagt, diese "neuen VA-Richtlinien" verbieten keine Kryptowährungen — sie formalisieren und erweitern ein reguliertes Umfeld, um den Markt sicherer, professioneller und nachhaltiger zu machen. Dies könnte zu mehr institutioneller Akzeptanz, besserer Preisstabilität und Wachstum im Hongkonger Krypto-Ökosystem führen, während Risiken wie Hacks, Betrügereien oder unregulierte Hebelwirkungen reduziert werden.
