EMC Labs Oktoberbericht: Monatlicher Anstieg um 10,89%, möglicherweise neues Allzeithoch für BTC nach der Turbulenz der US-Wahlen

Die in diesem Bericht genannten Informationen, Ansichten und Urteile zu Märkten, Projekten, Währungen usw. dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageempfehlung dar.

Im Jahr 2024 erlebt die globale makroökonomische Finanzwelt einen Wendepunkt inmitten von Turbulenzen.

Mit einem Rückgang um 50 Basispunkte im September ist der US-Dollar in eine Phase der Zinssenkung eingetreten. Allerdings haben die Präsidentschaftswahlen in den USA und globale geopolitische Konflikte dazu geführt, dass die Arbeitsmarktdaten der USA ‘verzerrt’ werden, was zu einer zunehmenden Meinungsverschiedenheit der Händler über die zukünftige Entwicklung führt. Der US-Dollar, US-Aktien und US-Anleihen erleben alle heftige Fluktuationen, was den kurzfristigen Handel zunehmend erschwert.

Die Uneinigkeit und Besorgnis an der US-Aktienmarkt zeigt sich darin, dass die drei wichtigsten Indizes alle heftige Fluktuationen ohne klare Richtung aufweisen. Im Gegensatz dazu hat der BTC, der relativ hinterherhinkt, im Oktober aufgeholt und einen großen ‘Pump’ um 10,89% erlebt. Darüber hinaus hat er technisch wichtige Fortschritte erzielt und mehrere wichtige technische Indikatoren erneut erreicht, und sich wieder der oberen Grenze der ‘neuen Hochkonsolidierungszone’ genähert, zeitweise sogar über 73000 US-Dollar gestiegen.

BTC interne Struktur bleibt perfekt und bereit für einen vollständigen Durchbruch, während extern die US-Aktienmärkte von der ungewissen Aussicht auf die bevorstehenden Wahlen ‘pumpen’ werden. Aber die Wahlen sind nur ein Zwischenspiel und werden den zyklischen Verlauf nicht ändern. Wir prognostizieren, dass sich die US-Aktienmärkte nach den Wahlen im November nach notwendigen Konflikten und Entscheidungen erholen werden, und wenn dies der Fall ist, wird BTC neue historische Höchststände erreichen und die zweite Hälfte des Verschlüsselungsvermögens-Bull-Marktes einleiten.

Makrofinanz: US-Dollar, US-Aktien, US-Anleihen und Gold

Im Oktober, nach drei aufeinanderfolgenden Monaten des Rückgangs, stieg der US-Dollar-Index “unerwartet” stark um 3,12 % von 100,7497 auf 103,8990 und kehrte damit auf das Niveau vom Januar letzten Jahres zurück. Hinter dieser Erholung steht der “Trump-Sieg”, von dem die Händler glauben, dass er die Dekoppelung in den USA und China verschärfen, die Inflation in die Höhe treiben und eine Zinssenkung erschweren wird. Diese Erholung hat unserer Meinung nach die Erwartung einer “Verlangsamung der Zinssenkungen” stärker als erwartet eingepreist, so dass die Erholung des Dollar-Index nicht nachhaltig ist.

Monatliche Entwicklung des US-Dollar-Index

Die Erwartung von “Steuersenkungen” und einer “Entkopplung zwischen den USA und China” in Trumps Wirtschaftspolitik wird unweigerlich zu einem weiteren Anstieg der Größe von US-Anleihen führen, und da die Wahrscheinlichkeit von Trumps Sieg steigt, liegt die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen bei 14,48 % und die Rendite der 10-jährigen 13,36 %, nachdem sie im Mai gefallen war. Das US-Schuldendumping ist sehr ernst.

Derzeit wird an der Wall Street in zwei Hauptlinien gehandelt: die Wahl zwischen Trump und Harris und die möglichen Auswirkungen ihrer Wirtschaftspolitik auf die Vermögensentwicklung sowie die Frage, ob die US-Wirtschaft eine weiche Landung, eine harte Landung oder überhaupt keine Landung erleben wird.

Der VPI der Wirtschaftsdaten für Oktober blieb niedrig und auch die Arbeitslosenquote blieb niedrig, was zu der wachsenden Überzeugung führte, dass die Wirtschaft in Richtung Weiche Landung tendiert, was es den US-Aktien ermöglichte, in der Nähe von Allzeithochs zu bleiben, aber die extrem niedrigen Daten zu den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft und die Händler verloren aufgrund der frühen Preisbildung und einer bevorstehenden Wahl die Richtung. Die Q3-Finanzberichte der “Big 7” wurden nacheinander veröffentlicht, und die Entwicklung ist gemischt. Vor diesem Hintergrund erreichte der Nasdaq Mitte des Monats ein neues Hoch und fiel dann um 0,52 % im Monat und 1,34 % im Dow Jones-Monat. In Anbetracht des stark gestiegenen Erholungs-Dollar-Index ist das schon ein gutes Ergebnis.

Nur Gold erhält Unterstützung von sicherem Hafenkapital. Der Londoner Goldpreis stieg um 4,15 % auf 2.789,95 US-Dollar pro Unze. Die Stärke des Goldes kommt nicht nur von sicherem Hafenkapital, sondern auch von der fortgesetzten Aufstockung durch Zentralbanken verschiedener Länder (Teilaustausch von Dollaranteilen als Währungsreserven).

Verschlüsselung资产: Effektive Durchbruch der beiden technischen Indikatoren

Im Oktober eröffnete BTC bei 63305,52 USD und schloss bei 70191,83 USD, was einem monatlichen Anstieg von 10,89% entspricht und eine Schwankungsbreite von 23,32% aufweist. Das Handelsvolumen hat sich moderat erhöht. Seit der Korrektur im März wurde zum ersten Mal ein zweimonatiger Anstieg verzeichnet.

BTC täglicher Kerzenchart走势

Vom technischen Indikator her betrachtet hat BTC in diesem Monat mehrere wichtige Durchbrüche erzielt; es hat erfolgreich den Widerstand der 200-Tage-Durchschnittslinie durchbrochen und auch den Abwärtstrend seit März (weiße Linie im oberen Diagramm) erfolgreich überwunden. Diese beiden bedeutenden technischen Indikatoren bedeuten eine langfristige Trendwende und können vorübergehend die Zweifel am Krypto markt, ob sich der Bärenmarkt umkehrt, beseitigen.

Derzeit befindet sich der Markt in der Rückzugphase nach dem Testen des oberen Randes des „New High Consolidation Zone“. Als nächstes werden wir uns auf zwei technische Indikatoren konzentrieren, nämlich den oberen Rand der „New High Consolidation Zone“ (73000 US-Dollar) und den Aufwärtstrend (derzeit bei etwa 75000 US-Dollar). In unserem vorherigen Bericht haben wir betont, dass ein erfolgreicher Durchbruch der „New High Consolidation Zone“ das Ende einer achtmonatigen Konsolidierungsphase bedeutet und die Rückkehr zum Aufwärtstrend den Beginn eines neuen Bullenmarktes (d.h. der zweiten Welle des Hauptaufwärtstrends) markiert.

BTC Monatschart Entwicklung

Auf dem Monatschart kann man sehen, dass der Tiefstpreis von BTC seit August stetig gestiegen ist. Diese Wende beruht auf zwei Punkten: der anhaltenden Verbesserung der Liquidität aufgrund der Zinssenkungen der US-amerikanischen Federal Reserve, der Europäischen Union und China sowie der internen Anpassung der Verschlüsselungsvermögenswerte, d.h. der Änderung der Haltedauer von kurzfristig zu langfristig.

Lang- und Kurzspiel: Liquiditätserhöhung oder Anstoß zur zweiten Welle des Dumpings

Longhand, shorthand, CEX und Miner BTC-Holdings-Verteilung (monatlich)

In the previous report, EMC Labs pointed out that during the Bull Run of encrypted assets and the adjustment, Chongshou will experience two rounds of dumping, thus re-dumping the chips accumulated during the market downturn back into the market.

In diesem Zyklus begann die erste Welle des Dumpings von Januar bis Mai dieses Jahres und wechselte dann bis Oktober zu einer erneuten Akkumulation. Die US-Notenbank senkte im September zum ersten Mal die Zinsen, was zu einer Verbesserung der Liquidität auf dem Verschlüsselungsmarkt führte und dazu führte, dass die Long-Positionen wieder gedumpt wurden und die Bestandsstruktur ‘von Long zu Short’ geändert wurde. Das Dumping-Volumen in diesem Monat beträgt fast 140.000 Münzen.

Dies ist das Ergebnis der Zinsreduktion der Federal Reserve, das die Liquidität verbessert und auch ein unvermeidlicher Schritt im Konjunkturzyklus ist. Natürlich brauchen wir mehr Zeit, um die Nachhaltigkeit dieses dumpings zu bestätigen, insgesamt neigen wir dazu, dass die zweite Welle des dumpings bereits begonnen hat. Sofern es keine Kehrtwende bei der Zinsreduktion der Federal Reserve gibt, wird dieser Prozess langfristig anhalten.

Damit einher geht eine kontinuierliche Stärkung der Marktliquidität.

Stärkung der Liquidität: Kaufkraft kommt über den BTC ETF Kanal

Für den Kryptomarkt ist der Beginn des Zinssenkungszyklus von besonderer Bedeutung. Ein gewisser Teil des Aufwärtstrends von BTC im letzten Jahr kann auf die Erwartung einer Zinssenkung und die vorzeitige Preisgestaltung durch die Öffnung des BTC ETF-Kanals zurückgeführt werden. Die Anpassung seit März kann auch als Marktregulierung vor dem Beginn der Zinssenkung verstanden werden.

Verschlüsselung Asset Market Fund Flow Monthly Statistics (Stablecoins+BTC ETF)

Diese Entscheidung basiert auf unserer Auswertung der Zu- und Abflüsse von BTC ETF-Kanälen. Wie aus obiger Grafik ersichtlich ist, gab es nach März Anzeichen dafür, dass die Gelder in diesem Kanal langsamer abfließen oder sogar abfließen. Diese Entwicklung hat sich im Oktober verbessert.

EMC Labs Überwachung ergab, dass im Oktober 11 BTC-ETFs in den USA insgesamt 53,94 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen verzeichneten, der zweithöchste Zuflussmonat seit Aufzeichnung, nur knapp hinter den 60,39 Milliarden US-Dollar im Februar dieses Jahres. Diese beträchtlichen Zuflüsse liefern die wesentliche Triebkraft für die Herausforderung des BTC-Preises auf sein früheres Hoch.

Die Stablecoin-Channel-Fonds waren im Oktober sehr schwach und verzeichneten nur einen Zufluss von 0,47 Milliarden US-Dollar, was die schlechteste monatliche Leistung in diesem Jahr darstellt.

Stablecoins monatliche Ein- und Auszahlungsstatistik

Die Kapitalstärke des Stablecoin-Kanals kann erklären, warum die Performance der Altcoins trotz der Herausforderungen von BTC so schlecht ist. Die Mittel des BTC-ETF-Kanals kommen den Altcoins nicht zugute, was eine der großen Veränderungen in der Struktur des Verschlüsselungsvermögensmarktes darstellt und es lohnt sich, dies genau zu verfolgen.

Dabei enthält der BTC ETF-Kanal eine dramatische Zunahme der Mittel, einschließlich des ‘Trump-Handels’. Aufgrund von Trumps Begeisterung für Krypto kaufen die Leute spekulativ ein, um kurzfristige Gewinne zu erzielen. Dies ist etwas, dem man folgen sollte. Mit dem Ende der US-Präsidentschaftswahlen am 4. November könnte es kurzfristig zu starken Fluktuationen auf dem Markt kommen.

Schlusswort

Gemäß den von amerikanischen institutionellen Anlegern eingereichten 13F-Berichten gibt es im ersten Quartal 2024 1.015 Institutionen, die BTC ETFs halten, mit einem Gesamtwert von 11,72 Milliarden US-Dollar; Im zweiten Quartal gibt es über 1.900 Institutionen, die BTC ETFs halten, mit einem Gesamtwert von 13,3 Milliarden US-Dollar, und 44% der Institutionen entscheiden sich für eine Aufstockung der BTC-Positionen. Der von BTC ETFs verwaltete BTC-Bestand macht derzeit mehr als 5% der Gesamtversorgung aus, was ein bemerkenswerter Durchbruch ist.

Der BTC-ETF-Kanal hat bereits die mittel- und langfristige Preisgestaltungskraft von BTC übernommen. Langfristig gesehen wird erwartet, dass während eines Zinssenkungszyklus weiterhin Gelder in den BTC-ETF-Kanal fließen und langfristig Unterstützung für den Preis von BTC bieten werden. Es gibt jedoch immer noch viele Unsicherheiten in der mittel- und kurzfristigen Perspektive.

Basierend auf der umfassenden Struktur der Börse und den makroökonomischen Trends hält EMC Labs die vorherige Einschätzung aufrecht, dass BTC im vierten Quartal voraussichtlich den Bullmarkt in der zweiten Hälfte des Jahres starten wird. Für den Krypto-Markt hängt der Start der zweiten Hälfte des Altcoin Bull Market von der Wiederherstellung des Geldflusses über den Stablecoin-Kanal ab.

Das größte Risiko liegt in den Ergebnissen der US-Wahlen, der Frage, ob Zinssenkungen den Erwartungen der Märkte entsprechen und reibungslos verlaufen, sowie der Stabilität des US-Finanzsystems.

EMC Labs（Emerging Laboratory）wurde im April 2023 von Verschlüsselungsinvestoren und Datenwissenschaftlern gegründet. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erforschung der Blockchain-Industrie und Investitionen in den Crypto-Sekundärmarkt. EMC Labs hat sich zum Ziel gesetzt, sich durch branchenführende Prognosen, Erkenntnisse und Datenanalyse an der blühenden Blockchain-Industrie zu beteiligen und die Blockchain und verschlüsselte Vermögenswerte zum Wohle der Menschheit voranzutreiben.

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