السياسة النقدية

أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية الأخيرة أن شهر 1 أضاف 130,000 فرصة عمل، متجاوزة التوقعات بشكل كبير، مما يظهر مرونة سوق العمل ويخفف من مخاوف تباطؤ الاقتصاد. يتوقع السوق حالياً أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في يوليو، حيث أن البيانات القوية تقلل من الحاجة إلى تنفيذ سياسة التيسير على الفور. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع سعر البيتكوين مؤقتًا ثم تراجع مرة أخرى.

رسالة ChainCatcher، وفقًا لتقرير من Jin10، قال جوردان ريزوتو، المدير التنفيذي لشركة Gammaroad Capital Partners، إن الوضع المحتمل للتوظيف يبدو أقوى مما كان متوقعًا، وربما أكثر تفاؤلاً من التقييم والوصف الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). إذا تم الحفاظ على هذه البيانات في التعديلات الشهرية القادمة، فإن تأثيرها على السياسة النقدية يعني أننا أقرب إلى سعر الفائدة المحايد مما كانت السوق تتوقع سابقًا.

BlockBeats أخبار، في 11 فبراير، قال محلل إدارة الأصول في جولدمان ساكس كاي هايغ: ظهرت بعض العلامات الأولية على إعادة التشديد في سوق العمل، لكن لا تزال هناك مسافة قبل أن يصبح السوق مشددًا تمامًا. نظرًا لاستمرار الأداء الاقتصادي في التفوق على التوقعات، ستتحول أنظار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى وضع التضخم. لا نزال نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي لديه مجال لخفض سعر الفائدة مرتين هذا العام؛ ومع ذلك، إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بشكل غير متوقع يوم الجمعة، فقد يميل الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر تشددًا. (金十)

أودايلي ستيلر ديلي نيوز نقلاً عن CME "مراقبة الاحتياطي الفيدرالي": احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس هي 21.7%، واحتمالية إبقاء السعر ثابتة هي 78.3%. الاحتمالية لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أبريل تصل إلى 35.7%، واحتمالية إبقاء السعر ثابتة هي 58.9%، واحتمالية خفضها بمقدار 50 نقطة أساس هي 5.4%. حتى يونيو، الاحتمالية لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس تصل إلى 49%.

رسالة ChainCatcher، وفقًا لتقرير من Jin10، أظهر استطلاع لرويترز أن من بين 101 اقتصادي تم مقابلتهم، يعتقد 60 منهم أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.25%-3.5% قبل نهاية يونيو.

البنك المركزي الماليزي (BNM) يطلق ثلاثة برامج رئيسية لاختبار تطبيقات "عملة الرينجيت المستقرة" و"الودائع المرمّزة"، وتشمل المؤسسات المشاركة بنك ستاندرد تشارترد، بنك ماليزيا، ومجموعة لوتون، بهدف دراسة تأثيرها على الاستقرار المالي، وتخطط لتقديم إرشادات واضحة بحلول نهاية عام 2026.

اللجنة المالية والتنظيمية للأوراق المالية والمشتقات في هونغ كونغ (SFC) أصدرت إرشادات جديدة تسمح لوكلاء الأصول الافتراضية المرخصين بتقديم خدمات التمويل بضمان ووضع إطار تنظيمي للعقود المستدامة، وذلك حصريًا للمستثمرين المحترفين. الهدف من ذلك هو تعزيز سيولة السوق وإدارة المخاطر، مع فتح المجال للشركات ذات الصلة لتكون وسطاء سوق. وأكدت SFC أنها ستطور سوق الأصول الرقمية بشكل منهجي ومتدرج.

في 11 فبراير، أفادت الأنباء أن الجولة الثانية من المشاورات التي عقدها البيت الأبيض بشأن تنظيم العملات المستقرة لم تسفر عن توافق بين البنوك وشركات التشفير، حيث تركز الخلاف الرئيسي على مسألة "هل يمكن للعملات المستقرة أن تقدم عوائد أو مكافآت للمستخدمين". شاركت العديد من المؤسسات المشفرة والبنوك الكبرى في الولايات المتحدة في حوار مشترك، لكنهم ظلوا متعثرين في النقاط الأساسية، مما أدى إلى تكرار تعثر إطار تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة. وتتعلق هذه الاجتماعات مباشرة بمشروع قانون "CLARITY" المقترح. يستند هذا القانون إلى الهيكل التنظيمي للأصول الرقمية الذي اقترحه قانون "GENIUS"، والذي تم التصويت عليه في مجلس النواب، لكنه لم يلقَ بعد موافقة مجلس الشيوخ. وتُعتبر مسألة العوائد أكبر عائق أمام تمريره. ويخشى البنوك من أن تقديم العملات المستقرة للفوائد أو المكافآت سيؤدي إلى تحويل الودائع التقليدية، مما يقلل من قدرة البنوك على إقراض الأسر والشركات الصغيرة والمتوسطة، وبالتالي يؤثر على استقرار النظام المالي.

في 11 فبراير، أفادت الأنباء أن السوق يركز بشكل كبير على بيانات التوظيف غير الزراعي والبطالة المرتقبة في الولايات المتحدة لشهر يناير، مما أدى إلى تراجع كبير في سعر البيتكوين خلال الـ24 ساعة الماضية ليقترب من 66 ألف دولار. كما تتذبذب قيمة الدولار الأمريكي وعائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل متزامن، ويعتقد عمومًا في وول ستريت أن عدد الوظائف قد يعود للارتفاع، مما سيضعف احتمالية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، وبالتالي يضغط على الأصول عالية المخاطر بما فيها البيتكوين. سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) تقرير التوظيف لشهر يناير اليوم. ويتوقع الاقتصاديون أن يزيد عدد الوظائف غير الزراعية بحوالي 70 ألف وظيفة، وهو أعلى من 50 ألف وظيفة في ديسمبر، مما يدل على أن سوق العمل على الرغم من تباطؤه لا يزال مرنًا. وتتراوح التوقعات بين انخفاض 10 آلاف وظيفة وزيادة 135 ألف وظيفة، مع احتمال أن يظل معدل البطالة عند 4.4%، ومن المتوقع أن ينمو متوسط الأجور في الساعة بنسبة 0.3% على أساس شهري، وأن يتراجع معدل النمو السنوي إلى 3.6%.

11 فبراير، أظهرت البيانات أن سعر البيتكوين استقر عند حوالي 66,000 دولار بعد تراجع طفيف، حيث ينتظر السوق بفارغ الصبر إرشادات من عدة بيانات اقتصادية رئيسية، بما في ذلك أحدث تقرير توظيف في الولايات المتحدة، ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)، واحتمالية توقف الحكومة الأمريكية. كما أن إيثيريوم يتعرض لضغوط، ولا يزال السعر أدنى من 2,000 دولار، مما يعكس ضعف الميل العام للسوق المشفرة. القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية حالياً حوالي 2.29 تريليون دولار، بانخفاض حوالي 2.5% خلال الـ24 ساعة الماضية. من جانب الولايات المتحدة، سيتم إصدار تقرير التوظيف لشهر يناير الذي تم تأجيله، والذي سيكشف عن التوظيف غير الزراعي، ومعدل البطالة، وتضخم الأجور، ويُعتبر أساسًا هامًا لتقييم بداية الاقتصاد لعام 2026. في السابق، أضافت الولايات المتحدة حوالي 50,000 وظيفة في ديسمبر، وانخفض معدل البطالة إلى 4.4%. ويتوقع الاقتصاديون أن يعود عدد الوظائف المضافة في يناير إلى حوالي 55,000 وظيفة، مع بقاء معدل البطالة دون تغيير. يُعتبر سياسات الرسوم الجمركية، والقيود على الهجرة، وتسريع الذكاء الاصطناعي لاستبدال الوظائف التقليدية، من العوامل الرئيسية التي تؤثر على سوق العمل.

2月11日消息، أعلن البنك المركزي الماليزي (BNM) عن خططه لإطلاق ثلاثة مشاريع تجريبية بحلول عام 2026 تركز على العملات المستقرة المحلية والودائع المرمّزة، مع التركيز على خدمات الدفع بالجملة المحلية وعبر الحدود. يتم تنسيق هذه الخطط من قبل مركز الابتكار في الأصول الرقمية الماليزي (DAIH)، وهو بيئة تجريبية تنظيمية لاختبار تطبيقات التمويل المشفر والبلوكشين في ماليزيا. وفي الإعلان، كشف BNM أن هذه المشاريع الثلاثة ستقودها عدة بنوك محلية وعالمية. من بينها مشروع بقيادة ستاندرد تشارترد ماليزيا وCapital A، يركز على تسوية العملات المستقرة للبيئة بين الشركات (B2B) باستخدام الرينجيت؛ والمشروعان الآخران بقيادة Maybank وCIMB، يركزان على حلول الودائع المرمّزة للاستخدام في الدفع. ستُستخدم هذه الاختبارات لتقييم التأثيرات المحتملة للعملات المستقرة والودائع على السلسلة على النظام النقدي، وإدارة السيولة، والاستقرار المالي.

انخفضت عوائد الولايات المتحدة، مما يشير إلى احتمال خفض سعر الفائدة في عام 2026، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب والفضة. هذا يثير التكهنات حول سوق العملات المشفرة وول فراج، حيث قد يخصص المستثمرون المزيد للأصول عالية المخاطر.

QCP Capital تحلل انتعاش البيتكوين والإيثيريوم، والمشاعر السوقية متفائلة، وقد يتشكل القاع. تدفق الأموال يعود للارتفاع، حيث سجل صندوق ETF الخاص بـ BTC تدفقًا صافياً قدره 1.45 مليار، كما تحول صندوق ETF الخاص بـ ETH إلى تدفق صافٍ. العوامل الكلية تحسنت قليلاً، لكن مؤشر الخوف والجشع لا يزال في منطقة الخوف الشديد، والمشاعر السوقية هشة.

الأسهم التايوانية تغلق في 11 فبراير وتدخل سنة الحصان وعيد الربيع، وتستمر الأسواق المالية العالمية في العمل. تشمل الأحداث الرئيسية خلال عيد الربيع الناتج عن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي و PMI العالمي، وأرباح NVIDIA التي أعلنت في 26 فبراير كأبرز حدث. تتضمن الاتجاهات الخمسة للسوق تفوق الأسواق الناشئة على الأسهم الأمريكية، وقيادة الأسهم الصغيرة والمتوسطة للكرادش، والانتصار الكبير للذكاء الاصطناعي في الأجهزة الصلبة على البرمجيات، وغيرها. تتبع المخاطر تشمل الأصول الأربعة IGV، MOVE، الفضة، والبيتكوين.

قالت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) قد توقف مؤقتًا عن خفض أسعار الفائدة، حيث لا تزال التضخم مرتفعة جدًا. حذرت من أن معدل التضخم هذا العام قد يظل حوالي 3%، ولن يتم تعديل أسعار الفائدة مرة أخرى حتى الوصول إلى هدف 2%. خفض متداولو العملات المشفرة توقعات خفض الفائدة، وتظهر بيانات Polymarket أن التوقعات انخفضت من 3 مرات إلى مرتين.

رسالة ChainCatcher، وفقًا لتقرير من جينشين، بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية خلال الليل كانت ضعيفة، مؤشر الدولار الأمريكي DXY تراجع، وتوقعات السوق بشأن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تتزايد. قالت المحللة العليا في Swissquote إيبك أوزكارديسكايا إن إنفاق المستهلكين الأمريكيين قد يكون فعلاً في تراجع، على الرغم من أن استثمارات الذكاء الاصطناعي الكبيرة ستظل دعمًا هامًا لنمو الاقتصاد، لكنها قد لا تخلق المزيد من فرص العمل. وأشارت إلى أنه إذا كانت الحالة صحيحة، فإن الاقتصاد الأمريكي سيظهر نمط نمو مزدوج السرعة، مما سيتطلب دعمًا من سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

بدأ بنك إنجلترا مشروع تجريبي مدته ستة أشهر يسمى "مختبر التزامن" لاختبار التسوية المتزامنة للأموال المركزية والأصول المُرمّزة، بمشاركة مؤسسات مثل Chainlink و Swift، بهدف تحديث بنية التسوية الفورية الكاملة.

سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في وقت لاحق من مساء الأربعاء بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يناير التي تم تأجيل إصدارها، ويتوقع المستثمرون بعد زيادة 50,000 وظيفة في ديسمبر أن يزيد عدد الوظائف في يناير بمقدار 70,000 وظيفة. من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 4.4% دون تغيير، ومن المتوقع أن يتباطأ معدل النمو السنوي للأجور في الساعة من 3.8% إلى 3.6%. يتوقع محللو TD Securities بحذر أكبر أن يزيد التوظيف في يناير فقط بمقدار 45,000.

في 11 فبراير، وبسبب تحول التوقعات الاقتصادية الكلية الأمريكية نحو التشدد، تراجعت البيتكوين والأصول الرقمية الرئيسية بشكل جماعي في بداية تداول الأربعاء. تظهر البيانات أن سعر البيتكوين انخفض دون 67000 دولار، مع هبوط حوالي 3% خلال الـ24 ساعة الماضية، ليقترب من 66800 دولار؛ كما تراجع إيثريوم إلى حوالي 1960 دولار. وتجاوزت خسائر العملات الرئيسية مثل XRP وBNB نسبة 4%، مما يعكس انخفاضاً واضحاً في الميل للمخاطرة في السوق. يشير خبراء التحليل إلى أن الدفع الرئيسي لهذا التصحيح يأتي من إعادة تقييم التوقعات بشأن السياسة النقدية الأمريكية. قال أندري فوزان أدزيما، مدير أبحاث Bitrue، إنه بعد ترشيح كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، اعتقد السوق بشكل عام أن السياسات المستقبلية ستكون أكثر تشدداً، وأن بيئة السيولة قد تظل مقيدة، وأن مساحة خفض الفائدة قد تقلصت. هذا التوقع أدى مباشرة إلى تراجع الرغبة في تخصيص الأصول عالية المخاطر.

البنك المركزي الماليزي (BNM) أعلن أنه سيختبر في عام 2026 عملة مستقرة للرينجيت وتوكنات الودائع المرقمنة، لتقييم تأثيرها على الاستقرار النقدي والمالي. مركز ابتكار الأصول الرقمية (DAIH) أطلق ثلاثة مشاريع، حيث تستكشف بنك ستاندرد تشارترد و Capital A تسوية العملات المستقرة بين الشركات، ويختبر بنك ماليزيا و CIMB دفع الودائع المرقمنة. تشمل الاختبارات سيناريوهات الدفع المحلية وعبر الحدود، وسيتم النظر في بعض الحالات لاستخدامها وفقًا للشريعة الإسلامية.