بيانات المشتقات

شهدت بيتكوين الأسبوع الماضي تقلبات كبيرة، حيث انخفضت بأكثر من 10% في يوم واحد، وكادت أن تحافظ على مستوى 60,000 دولار، وعلى الرغم من الارتداد لاحقًا إلى 70,000 دولار، إلا أن المحللين يرون أنه لم يظهر بعد بيع "الاستسلام الحقيقي"، حيث أن تغيرات الفارق في العقود الآجلة غير واضحة، ولم تظهر علامات على مزاج سوقي متشائم للغاية، مما يشير إلى أن بيتكوين لا تزال قد تتعرض لمزيد من الانخفاض.

حتى 10 فبراير، بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة على منصة Hyperliquid 6.64 مليار دولار، متفوقة على باقي المنصات. لم يتجاوز حجم التداول في باقي المنصات 4 مليارات دولار، وبلغ إجمالي حجم العقود المفتوحة أدنى مستوى له منذ حوالي 9 أشهر، مما يشير إلى تراجع نشاط السوق.

رسالة ChainCatcher، وفقًا لبيانات Coinglass، إذا انخفض سعر BTC دون 65,731 دولار، فسيصل إجمالي قوة تصفية المراكز الطويلة في البورصات المركزية الرئيسية إلى 12.1 مليار دولار. وعلى العكس، إذا تجاوز سعر BTC 72,520 دولار، فسيصل إجمالي قوة تصفية المراكز القصيرة في البورصات المركزية الرئيسية إلى 10.82 مليار دولار.

رسالة ChainCatcher، وفقًا لبيانات Coinglass، إذا تجاوز سعر ETH 2,115 دولارًا، فسيصل إجمالي قوة تصفية المراكز القصيرة في البورصات المركزية الرئيسية إلى 7.19 مليار دولار. وعلى العكس، إذا انخفض سعر ETH إلى أقل من 1,917 دولارًا، فسيصل إجمالي قوة تصفية المراكز الطويلة في البورصات المركزية الرئيسية إلى 4.99 مليار دولار.

BlockBeats خبر، في 10 فبراير، وفقًا لمراقبة HyperInsight، مع انخفاض إيثريوم مؤقتًا دون مستوى 2000 دولار، قام «ماجي» بتقليل جزء من مراكز ETH الطويلة، ويملك حاليًا 3500 وحدة ETH طويلة، بخسارة غير محققة قدرها 180,000 دولار، وسعر التسوية هو 1991.01 دولار.

في الآونة الأخيرة، شهدت العملات المشفرة مثل البيتكوين وأسهم الذكاء الاصطناعي انخفاضًا حادًا، مما يكشف عن مخاطر الاستثمار المدفوع بالسرد والضعف الناتج عن الرافعة المالية العالية. يجب على المستثمرين أن يولوا أهمية للتحليل الأساسي، وتجنب الاعتماد فقط على استراتيجيات الاستثمار المدفوعة بالقصص، مع التأكيد على أهمية التقييم وإدارة المخاطر لمواجهة تقلبات السوق.

واجه سوق العملات الرقمية انخفاضات، حيث انخفض XRP بنسبة 2.99% وتم الإبلاغ عن تصفيات كبيرة. تجاوز التدفقات الخارجة التدفقات الداخلة، مما يشير إلى جني الأرباح. على الرغم من ذلك، شهد XRP بعض التدفقات المالية قبل التغييرات التشريعية القادمة وإصدارات البيانات الاقتصادية المهمة.

انزلاق بيتكوين عبر مستوى 65,000 دولار ولاقترابه من 60,000 دولار يشبه اختبار ضغط تأخر السوق في مواجهته لفترة طويلة. كانت الانخفاضات سريعة بما يكفي لإجبار المراكز على إعادة الهيكلة، وفي الوقت نفسه واسعة بما يكفي لإبعاد النقاش عن التفسيرات التي تعتمد على عامل واحد فقط.

BTC（+2.32% | السعر الحالي 70,761.7 USDT） يظل BTC في مرحلة تصحيح تقلبات بعد انخفاض حاد نتيجة للرفع المالي، حيث انخفض لأول مرة إلى 60,000 دولار الأسبوع الماضي ثم بدأ في التعافي تدريجيًا وتداول بشكل أفقي حول 70,000 دولار؛ من الناحية التقنية، عاد المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام (MA5) لدعم السعر، وفرض المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام (MA10) ضغطًا خفيفًا على المدى القصير، وارتفع المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا (MA30) كمحور للتذبذب ببطء، مما يشير إلى أن التعافي الصعودي فعال لكنه لم يكوّن بعد اتجاهًا واضحًا، ولا تزال الاتجاهات قصيرة المدى تعتمد على عودة التدفقات المالية أو تحقق المحفزات الكلية؛ 70,000 دولار هو نقطة فاصلة حاسمة، وإذا تم كسره ولم يتمكن السعر من الارتداد والوقوف فوق MA30 مرة أخرى وتأكيد ذلك، فمن المرجح أن يتحول السوق إلى تصحيح ثانوي، مع دعم متوقع عند 68,000 دولار و 65,000 دولار، وفي الحالات القصوى، لا يُستبعد اختبار قاع الذعر عند 60,000 دولار مرة أخرى. ETH（+0.04% |

نظرة عامة على سوق التشفير BTC (+2.32% | السعر الحالي 70,761.7 USDT): يتواجد BTC في فترة تصحيح بعد انخفاض حاد نتيجة إزالة الرافعة المالية، حيث انخفض لأول مرة إلى 60,000 دولار الأسبوع الماضي ثم تعافى وبدأ في التماسك حول 70,000 دولار؛ من الناحية الفنية، أعادت MA5 دعم السعر، وضغطت MA10 بشكل خفيف، وارتفعت MA30 ببطء، مما يدل على أن التصحيح فعال لكن لم يتم تأكيد استمرار الاتجاه، ويظل المدى القصير يعتمد على تدفقات الأموال الجديدة أو المحفزات الكلية. 70,000 دولار هو نقطة حاسمة، وإذا تم كسره ولم يتمكن الارتداد من العودة فوق MA30 وإكمال اختبار الدعم، قد يتحول السوق إلى تصحيح ثانوي، والدعوم التالية هي 68,000 و65,000 دولار، وفي الحالات القصوى، لا يُستبعد اختبار منخفض 60,000 دولار بشكل هلعي. ETH (+0.04% | السعر الحالي 2,091.13 USDT): ارتد ETH من أدنى مستوى عند 1,744 دولار إلى 2,100

سولانا سعرها يقترب من 90 دولارًا يوم الاثنين، محافظًا على ارتفاع بنسبة 11% من يوم الجمعة الماضي، لكنه دخل في حالة تماسك لثالث يوم على التوالي. تظهر بيانات المنتجات المشتقة أن الاهتمام بالتجزئة لا يزال يتراجع، حيث انخفضت العقود الآجلة لـ SOL غير المغطاة بنسبة 2% خلال 24 ساعة لتصل إلى 53.2 مليار دولار، مع بقاء معدل التمويل في المنطقة السلبية. سجل صندوق سولانا الأمريكي المتداول (ETF) تدفقات خارجة بقيمة 1,186 مليون دولار، وعلى الصعيد الفني، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 29، وهو منطقة البيع المفرط.

في 9 فبراير، بسبب ارتفاع BTC المؤقت إلى 72,300 دولار، بلغ حجم التصفية في الشبكة بأكملها 93.14 مليون دولار، واحتلت مراكز البيع القصيرة 81.4%. استحوذت منصة Hyperliquid على 60% من عمليات التصفية، وبلغت تصفية الصفقات القصيرة للوحوش الكبرى 14.49 مليون دولار.

تعرّض مغني الراب التايواني هوانغ لي تشن لخسائر كبيرة بسبب اهتمامه بالتداول بالعملات الرقمية، حيث انخفض رصيده من 50.39 مليون دولار في سبتمبر من العام الماضي إلى 53000 دولار، بانخفاض يزيد عن 99%. استخدم رافعة مالية مفرطة بمقدار 25 ضعفًا للمضاربة على الصعود، لكنه تعرض بشكل متكرر للتصفية القسرية، حيث بلغ إجمالي عمليات التصفية 252 مرة، مما أكسبه لقب "ملك الانفجارات".

تسارع انخفاض سعر البيتكوين ليصل إلى 60,000 دولار، مع اقتراب إجمالي عمليات الإغلاق على الشبكة من 2.7 مليار دولار، مما يمثل أكبر انخفاض يومي منذ عام 2022. على الرغم من أن تدفقات الأموال كانت بنسبة 6.6% فقط، إلا أن المحللين أشاروا إلى أن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم هو مستوى دعم رئيسي، وأن السيولة السوقية ضعيفة، ولم تظهر بعد إشارات على توقف الانخفاض، وقد يواجه السوق مخاطر التراجع أكثر إلى 38,000 دولار.

انخفض XRP بنسبة 24% ليصل إلى 1.17 دولار، متصدرًا خسائر سوق العملات المشفرة، حيث تم تصفية 47 مليون دولار خلال يوم واحد، وارتفعت حجم التداول بنسبة 57% لتتجاوز 110 مليار دولار. انخفض مؤشر الخوف إلى 11، مما يدل على ذروة الذعر، وانخفضت القيمة السوقية من 4.2 تريليون دولار إلى 2.27 تريليون دولار. خسائر حافظة Evernorth بلغت 4.46 مليار دولار. حذر المحلل Egrag Crypto من أنه إذا انخفضت بنسبة 50-60%، فيجب اعتبار الارتداد نقطة للخروج.

انخفض البيتكوين دون مستوى الدعم الرئيسي، واستمر حجم التداول الفوري في الانخفاض، مما أدى إلى زيادة مبيعات المستثمرين بخسائر، وتقوم سوق العقود الآجلة بعملية تقليل الرافعة المالية بشكل قسري، وتراجع تدفق الأموال المؤسسية بشكل واضح، وبدأ السوق في الدخول إلى وضع دفاعي. هذا المقال مستوحى من مقال لـ Glassnode، وتم تنظيمه وترجمته وكتابة ملخصه بواسطة Foresight News. （مقدمة سابقة: انخفض البيتكوين دون حاجز 70,000 دولار! عاد إلى مستوى نوفمبر 2024، واسترجع جميع المكاسب خلال فترة ترامب） （معلومات إضافية: Arthur Hayes يحذر من وجود بطاقات سوداء أخرى للبيتكوين: رؤية أداء BTC اليوم لا تبدو جيدة） فهرس المقال الرؤية الأساسية ملاحظات بيانات السلسلة الاختراق دون مستوى الدعم الرئيسي تحليل مناطق الطلب المحتملة مؤشرات ضغط السوق مقارنة مع الدورات التاريخية ديناميكيات السوق الآلة

「麻吉大哥」黃立成 في منصة التداول اللامركزية Hyperliquid قام بتداول العملات ذات الرافعة المالية العالية، وخلال فترة قصيرة انخفضت أصوله من 50 مليون دولار إلى تقريبًا الصفر، وبلغت خسائره التراكمية 25.88 مليون دولار. على الرغم من ذلك، استمر في زيادة مراكزه برأس مال منخفض، واستخدم رافعة مالية قدرها 25 ضعفًا على إيثيريوم، ليصبح شخصية مثيرة للجدل بعنوان «ملك التصفية».

سوق العملات الرقمية يتعرض لضربة قوية مرة أخرى، وهذه المرة ينتشر الضرر بسرعة. يتداول البيتكوين الآن حول 70,000 دولار، وهو مستوى لم يُرَ منذ أواخر 2024، وتبع السوق الأوسع هبوطًا مباشرًا. العملات البديلة تنزف، والمشاعر انهارت، والمتداولون مرة أخرى

نظرة عامة على الأصول المشفرة BTC（-4.86% | السعر الحالي 72,302.7 USDT） خلال الـ 24 ساعة الماضية، تسارع انخفاض سعر البيتكوين. من منظور الساعة، بعد كسر السعر لمستوى 73,000 دولار كقاع مؤقت، لم تظهر بعد إشارات واضحة لوقف الهبوط على المدى القصير، ويستمر الاتجاه في استرجاع الارتفاعات التي حققها منذ عام 2025، ويقترب من مستوى 70,000 دولار في نوفمبر 2024 كمقاومة رئيسية. تظهر بيانات CoinGlass أن حجم التسويات الإجمالي للبيتكوين خلال الأيام القليلة الماضية بلغ 25.6 مليار دولار، ولا تزال مراكز الرافعة المالية تتعرض للتصفية بشكل مستمر. في الوقت نفسه، زادت حالة عدم اليقين على المستوى السياسي من ضغط معنويات السوق المشفرة: الاجتماع الذي دعا إليه البيت الأبيض مؤخرًا، بهدف كسر الجمود التشريعي المستمر منذ عدة أشهر بين البنوك وشركات العملات المشفرة، لم يحقق تقدمًا، حيث كانت آلية مكافأة العملات المستقرة جزءًا من ذلك.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 40.8% ليصل إلى 74,680 دولارًا، لكن الأربعة مؤشرات الرئيسية تظهر صعوبة في كسره. معدل عائد سندات الخزانة الأمريكية 3.54% مستقر، والفارق في العقود الآجلة 3% غير مقلوب، وتدفقات الصناديق المتداولة (ETF) خرجت بمقدار 32 مليار دولار فقط، وهو ما يمثل 3%، واستراتيجية 微握 (MicroStrategy) تمتلك 14.4 مليار دولار نقدًا بدون مخاطر تصفية. شركة أوراكل تجمع 500 مليار دولار لتخفيف مخاوف الأسهم التقنية.