刚刚发现一些关于多米诺的有趣事情，值得更深入地研究。伯克希尔哈撒韦一直在悄悄建立在DPZ的巨大持仓——我们现在谈论的是接近335万股，这使他们持有公司不到10%的股份。这是一笔14亿美元的赌注，而且他们在2024年第三季度到二月底的20%下跌期间持续买入，说明他们的信心。

令人惊讶的是，这在实际的披萨市场中是如何展现的。去年，多米诺在美国零售销售额达到了99.5亿美元，而必胜客（百胜！品牌旗下挣扎的子公司）仅实现了51.1亿美元。DPZ增长了4.7%，而必胜客则收缩了8%。与此同时，百胜计划在2026年关闭250家必胜客门店，而多米诺则开设了175家以上的新店。这不仅仅是赢了——而是在系统性地从唯一重要的竞争对手手中夺取市场份额。

盈利背景也支持看涨的观点。第四季度收入达到15.4亿美元，超出预期，调整后每股收益为5.35美元。管理层预测2026年全球销售增长6%，显示他们正从去年的5.4%的速度加快。这并不特别惊人，但作为市场领导者的稳健执行力。

这里对价值投资者来说变得更有趣：该股的市盈率为21.5倍，低于其三年平均25.7倍16%。因此，你以折扣价获得了一个优质的复合增长公司。而且他们刚刚将季度股息提高了15%，至1.99美元，约为2%的收益率——明显高于标普500的1.1%。他们在过去五年中以每年18%的速度增长股息，这在大型美国股中确实罕见。

伯克希尔的14亿美元持仓基本上表明他们看到了真正的潜力。市场份额领导者，竞争对手在削弱，估值合理，且股息持续增长。无论你是从增长角度还是收入角度来看，都值得深入分析。