GPU算力短缺重演：OpenAI、Anthropic等大厂吃掉供给，AI新创排到年底

微软、亚马逊等云端巨头正将 NVIDIA GPU 计算力向内部团队及 OpenAI、Anthropic 等顶级客户集中，中小 AI 新创面临租金上涨 32%、排队到年底、合约门槛飙升至数千万美元的三重压力。部分创投已开始规划共享算力池集体议价，有新创干脆自掏腰包购买 GPU 以规避排队。
（前情提要：辉达股价创历史新高市值突破 80亿亿：50 亿美元投资英特尔不到一年翻 2.5 倍，账面赚 127 亿）
（背景补充：黄仁勋 GTC2026 演讲全文：AI 需求达数兆美元、算力跃升 350 倍，OpenClaw 让每家公司都变成 AaaS）

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• 半年前 $2.80，续约变 $3.70
• 微软的分级制度
• 创投已经开始自己想办法

4 万颗 GPU 在线上，40 万颗的需求在排队。根据 The Information 报导，GPU 云端供应商 Lightning AI 执行长 Will Falcon 给出一组数字，精确描述了 2026 年 AI 算力市场的供需比是 1 比 10。他的平台上有约 40 家客户在等，过去半年租赁价格已经上涨超过 25%。

半年前 $2.80，续约变 $3.70

影像生成新创 Krea（累计融资 8,300 万美元，投资方包括 Andreessen Horowitz 与 Bain Capital Ventures）半年前以每卡每小时 2.80 美元租下数百颗 NVIDIA Blackwell 芯片，签了 6 个月合约。续约时，多家云端厂商直接不接电话。

最终以 3.70 美元成交，涨幅 32%，合约期被拉长到 1 年。Krea 执行长 Victor Perez 表示，有些厂商报出三年期长约才肯谈，有些干脆不回复。

这不是个案，Ornn Compute Price Index 显示，Blackwell 的小时租金已飙到 4.08 美元，两个月内涨了 48%。

H100 的一年期租约价格也从 2025 年 10 月的 1.70 美元跳到 2026 年 3 月的 2.35 美元，涨幅近 40%。

微软的分级制度

微软对 GPU 存取实施分级管理，对大约 1,000 家最大客户（Tier 1）优先分配算力；小客户若要租 Blackwell，须承诺至少 1,000 颗、至少一年，合约起步数千万美元。

按量付费（pay-as-you-go）的客户如果让 GPU 闲置几小时，微软可能直接收回访问权限。参加「Microsoft for Startups」免费额度计划的新创也被告知，如果不充分使用就会被撤回 GPU 许可权。Azure 销售管理层近期告知员工，云客户的 GPU 等候时间预计将持续到 2026 年底。

现在微软把算力集中供应给 OpenAI、Anthropic 这类大客户，中小型 AI 新创变成了排队等候的人。

创投已经开始自己想办法

General Catalyst 合伙人 Hemant Taneja 已向被投公司发问卷调查算力瓶颈，该机构正规划共享算力池或代投组公司集体议价。

更极端的案例是石油产业 AI 新创 Collide，打算花约 50 万美元直接购买 NVIDIA GPU，租资料中心空间自己跑，以规避排队和价格不确定性。当一家石油业的 AI 公司决定回到买硬件、租机房的老路，大家都知道云端那张椅子已经太挤了。