一直在思考一个关于AI繁荣的有趣角度，但这个角度并没有受到足够的关注。虽然大家都专注于芯片股和云服务提供商，但有一类基础设施悄悄在赚钱——数据中心房地产投资信托基金（REITs）。

事情是这样的：AI需要巨大的计算能力，这意味着它需要大量的物理空间。很多。数据中心基本上是数字黄金热潮中的房地产。像Equinix这样的公司，由于这种需求，其物业变得异常有价值。回到2024年，主要市场的数据中心空置率创下了约2.8%的历史最低点，几乎80%的新容量在完工前就已预租完毕。这需求简直疯狂。

如果你想纯粹暴露于这个趋势，而不想挑选个别股票，有一些稳健的ETF选择。DTCR ETF跟踪数据中心REITs和数字基础设施公司——它持有美国塔公司、Equinix、Digital Realty和Crown Castle的股票。还有SRVR，更专注于数据和基础设施领域的房地产运营。这两个数据中心REIT ETF在当时都接近52周高点。

有趣的是股息角度。这些REITs支付稳定的股息——根据你关注的REIT ETF不同，年收益率在1%到3.5%之间。如果利率下降，这就变得更具吸引力，因为借款成本会降低，从而改善它们的利润空间。

我认为，数据中心基础设施是AI时代那些不那么吸引眼球但又至关重要的投资之一。每个人都想拥有AI的叙事，但真正赚钱的往往是那些“工具和钉子”。数据中心REITs基本上是AI繁荣的房东，这个位置我宁愿持有，而不是追逐最新的AI炒作。如果你在构建一个AI敞口的投资组合，值得把它加入你的雷达。