美国证券交易委员会将DeFi平台条件化，建议避免作为经纪人注册

将要涵盖的界面范围

委员会概述了被涵盖的用户界面，包括与加密钱包相关的网站、浏览器扩展或应用程序。这些应用程序帮助用户在区块链平台或智能合约上规划和启动交易。此外，指南中还提到，有些平台提供路由信息、交易定价以及交易成本的估算。这些界面为使用自我托管钱包来进行加密资产证券交易的用户提供支持。它们可能还包含显示执行路径的聚合器和兑换平台。因此，SEC承认其在运营中的功能，但不将其与传统中介机构区分开来。

然而，SEC补充说，在某些情况下，它不会反对某些平台在未注册经纪-交易商的情况下运营。这些平台应当使用户能够自定义交易参数，并提供教育辅助工具，以帮助做出明智的选择。此外，它们不应就某些证券交易向用户提供指令。委员会强调，在提供交易选项时，平台应保持中立。界面提供者可以提供默认的执行设施，但它们无法对特定交易进行排序或偏袒。因此，这要求通过确保用户处于控制之下，并限制对交易结果的访问来实现合规。

《交易法》所称的第15条，用于规范经纪人注册，被称为该指导。尽管某些界面可能符合经纪人的定义，但SEC已明确表示，存在一些情况下执法可能不适用。此外，这种策略表明对证券法律采取了较为宽松的解读。Galaxy Digital的研究负责人Alex Thorn称，SEC正在不通过立法就推进市场结构。他指出，该机构正在制定类似于CLARITY法案所建议的规则。此外，他强调，向工作人员提供的指导可能会随着时间而变化。

此外，该指导还可以促进未来对SEC领导层所覆盖的创新内容进行豁免。这可能进一步延伸到通过自动化系统和去中心化应用进行代币化证券交易。因此，该机构持续划定新型加密服务的运营边界。美国参议院关于加密监管的辩论预计在不久的将来将被重新提出。立法者可以继续对所建议法案进行正式审查和修订。时间表表明，监管行动与立法行动之间将持续保持联络。

本文最初发表于 The SEC Conditionalises DeFi Platforms to Be Avoided for Broker Registration on Crypto Breaking News——您可信的加密新闻来源、比特币新闻来源以及区块链更新来源。