全球稀土供应：为什么储备排名不能完全反映情况

随着全球朝着清洁能源和先进技术迈进，稀土元素已成为供应链竞争的新前沿。但这里有个问题——拥有最大的储量并不一定意味着你能控制市场。案例研究：巴西拥有2100万吨稀土资源，但在2024年几乎没有产出。与此同时，中国的4400万吨储量伴随着27万吨的实际产量，巩固了其在全球供应中的垄断地位。

储量与产出之间的脱节揭示了依赖这些关键材料的行业面临的真正挑战。随着对电动车电池、风力涡轮机和高科技组件的需求加速增长，问题不只是“谁拥有最多的稀土元素”——而是“谁能可靠地提取和精炼它们”。

储量巨头：仍由中国主导，但竞争日益激烈

根据最新的美国地质调查局数据，全球稀土元素储量总计1.3亿吨。中国以44百万吨领先，其次是巴西的21百万吨。但产量情况则完全不同。

中国在2024年生产了27万吨，占全球39万吨年产量的约69%。尽管其他国家曾试图多元化供应，但中国的主导地位近年来反而更加巩固。这种集中导致了周期性的供应冲击——尤其是在2010年，中国出口限制导致价格飙升，引发全球对替代来源的争夺。

印度储量为690万吨，2024年产量为2900吨。澳大利亚排名第四，储量为570万吨，但产量仅为1.3万吨。俄罗斯、越南、美国和格陵兰位列前八，各自拥有150万至380万吨的储量。

产能：真正的瓶颈

供应链的复杂性在此显现。越南的储量在一年内从2200万吨修正为350万吨——减少了84%，显示出储量估算如何根据开采可行性和监管环境迅速变化。尽管储量如此，越南2024年的产量仅为300吨，部分原因是2023年10月监管打击行动逮捕了六名行业高管。

美国通过加利福尼亚的Mountain Pass矿山生产了4.5万吨，成为全球第二大生产国，尽管其储量只有190万吨。这一效率差异凸显了提取技术和运营成熟度的重要性，和地质丰富程度一样关键。

新玩家崛起，但时间尚不确定

巴西的Serra Verde项目于2024年初在Pela Ema矿床开始了第一阶段商业生产。到2026年，预计年产5000吨——虽然数字不大，但意义重大，因为Pela Ema将生产所有四种关键磁性稀土元素(钕、镨、铽和镝)，目前只有中国的企业能大规模供应。

澳大利亚Lynas Rare Earths在Mount Weld的扩建计划预计于2025年完成，新建的Kalgoorlie加工厂已开始生产混合稀土碳酸盐原料。Hastings Technology Metals在澳大利亚的Yangibana矿山已准备就绪，已签订采购协议，目标在2026年第四季度交付首批浓缩物。

格陵兰拥有150万吨储量，分布在Tanbreez和Kvanefjeld等多个项目中。然而，许可难题减缓了开发进度——格陵兰政府因铀开采问题撤销了Energy Transition Minerals的Kvanefjeld许可证，2023年9月，修订后的计划被拒绝。截至2024年10月，该公司仍在等待法院裁决。

地缘政治因素

美中在稀土供应方面的紧张局势加剧。2023年12月，中国禁止稀土永磁材料制造相关技术出口，直接针对美国的电动车和国防能力。同时，中国增加了从缅甸进口重稀土——这是一个没有公开储量数据的国家（由USGS报告）。虽然这多元化了中国的供应，但缅甸的稀土开采加剧了环境破坏，Global Witness在2022年中期记录了2,700个非法露天采矿池，面积相当于新加坡。

拜登政府在2024年4月拨款1750万美元，用于从二次煤炭资源中提取稀土，显示出美国对国内供应韧性的重新关注。然而，产能扩展仍需数年时间。

这对供应链风险意味着什么

2024年全球产量达到39万吨，较前一年的37.6万吨增长了3.7%。十年前，产量刚刚超过10万吨。虽然增长速度在加快，但仍不足以满足清洁能源基础设施的预期需求。

真正的供应瓶颈不在地质——而在于提取能力、加工基础设施、环境合规和地缘政治稳定。储量排名的重要性远不及能否持续提供全球实际所需产出的能力。

巴西、澳大利亚和美国在3-5年内可能共同增加有意义的产量，但中国的运营先发优势和成本优势意味着任何多元化战略都需要几十年才能显著减少依赖。在新产能大规模上线之前，稀土供应链将保持紧张，且易受干扰。