加密货币2026：2025年“屠杀”之后必须记住的7个教训

2025年是加密货币市场充满变革的一年。尽管出现了一位支持加密和AI的总统，但市场的表现完全背离预期——成为行业真正的“屠杀之年”。

这些数字说明了一切：

• 大部分山寨币下跌80-99%
• 比特币重新占据超过60%的市值(2019-2020年水平)
• 以太坊交易持平2022年水平
• 山寨币市场碎片化，存在4000万到5000万种币
• 股票市场远超加密货币

尽管有积极的消息(法律框架、ETF、区块链应用)，但今年的目标却是“成熟”——这意味着高比例的投资者会离场。对于剩下的人来说，以下7个趋势和教训是2026年必须掌握的：

1. 市场预测：多功能交易工具(二元价值码)

市场预测首次以名义交易量达到3.8亿美元的周交易量爆发。Polymarket、Kalshi和Opinion在此领域占据主导。

虽然关于“是否赌博”的争议仍在继续，但CFTC将其视为基于二元码的事件合约(结果正确/错误)。CFTC对创新的友好态度，加上预测需求的增长，推动了这一领域的快速发展。

灵活交易：

• 以“是/否”方向下注，带杠杆
• 用于风险对冲(中性Delta)
• 从价差和空投中获利

2. 期权：实际收益策略

两种适合谨慎投资者的期权：

卖出现金担保看涨期权(和卖出资产担保看跌期权)，帮助你创造现金流，无需立即买卖。如果价格达到目标，执行交易；否则，保留本金加期权费。

这是为山寨币或稳定币创造高APR的方法——资金会被锁定3-5周，但你可以立即获得期权费。

3. 过时故事，核心价值取而代之

市场趋势比以往任何时候都更快轮转——持续数周/数月的主题如今只持续几天。

加密社区从“追逐故事”转向“关注基本面”：用户数、收入、增长速度。市场开始评估实际经济指标，明确企业与代币的关系。

但股份与代币的争议仍然混乱：

Pumpfun购买Padre，但忽略了PADRE持有者，导致代币下跌50-80%。后来他们承诺空投PUMP以补偿。

Circle收购Axelar，也忽视了AXL持有者。社区的愤怒完全可以理解。

4. 链上治理与真正的代币所有权

MetaDAO推出公平、透明、无法操控的ICO：

• 流通量高，FDV相对低
• 不分配给VC/私募
• 团队解锁基于绩效
• 持有者拥有所有权、控制权和实际利益

此结构解决了项目跑路、抛售代币、内部操控的问题。

Colosseum近期开发了“STAMP”——结合私募和公开ICO，确保权益和链上治理的一致性。

如Umbra、Omnipair、Avici等由MetaDAO发展起来的项目，已在2025年超越市场——收入不流向股东，而是直接惠及代币持有者。

5. 代币化证券：法律突破

2025年12月11日，SEC对DTCC的代币化证券试点项目发出“不采取行动”函。

试点包括：Russell 1000股票、国债、大型ETF。从2026年下半年(持续3年)，通过DTC集中实现证券化——基础设施由管理方控制，而非完全去中心化。

**意义：**2026年将出现大量证券化代币项目，代币化股票的需求增加，传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）的融合开始变得明显。

6. 消费产品与永久合约成为焦点

2025年，面向消费者的产品和永久合约(Perps)成为行业热点：

• Pumpfun达到顶峰
• 虚拟内容结合AI代理
• Zora尝试内容代币化
• 收藏品、幻想足球、预测市场极为流行

加密本质是游戏，交易是娱乐。结合这两者的消费产品更易脱颖而出。

交易量：

• 预测市场：每周3.8亿美元
• 永久合约：每周3400亿美元(每月1.3万亿美元——创纪录)

巨额资金转化为高估值和丰富的空投。Sportsdotfun (SDF)潜力巨大，但2025年尚未出现真正可持续的消费产品。

想要找到优势？请：

• 学习永久合约交易
• 在预测市场中做预测
• 使用加密消费产品

实践中理解市场，找到自己的竞争优势。

7. 讲故事的力量：新优势

《华尔街日报》、硅谷、科技专家们如今都认可“讲故事者”的作用。

加密已习惯“喋喋不休”的KOL和“Yapper”。但现在，全球都意识到拥有正确故事、传递品牌、产品和定位的重要性。

但Storyteller≠Yapper：

许多“Yapper”只是复制粘贴“制造存在感”，并不真正理解行业。真正懂行业、专业或热爱学习的人有机会——无论是CT还是更广泛的领域。

擅长讲故事的人可以扩大个人影响力，最终选择：独立发展或“收购”合适的创业公司。

2025年已见证：Kalshi聘请知名加密人物，项目通过合作、大使等方式打造品牌。如果你擅长讲故事，这正是你的时代！

总结：从“垄断”到“企业竞技场”

2024-2025年的加密就像“垄断游戏”；2026年将成为企业、创业公司和金融专家的舞台——少游戏、少轻松赚快钱、少单纯“涨价”的故事。

未来的重点在于：基本面、共识利益、价值积累、复利杠杆。

如果不建立真正的竞争优势，即使是OG也可能变成“背包持有者”。

你的优势可能是：

• 明智的思维，不被虚幻迷惑
• 擅长讲故事
• 打造真正需要的优质产品
• 对趋势敏感
• 理性交易，不被情绪左右

坚持、寻找优势，你一定会得到应有的回报。