加密货币与风险资产的相关性为比特币和以太坊带来了新的动力

近期金融市场的动态显示加密货币与全球风险资产之间的联系日益紧密。今年以来，比特币保持在$91.55K (24小时内上涨0.98%)附近，而以太坊则在$3.14K (日内上涨1.51%)左右。这种与传统资本市场的同步反映在全球宏观经济决策中，包括近期美国制裁措施，导致油价下跌，同时推动股市上涨。

政策成为市场催化剂

地缘政治紧张局势带来了数字资产的意外影响。美国近期对委内瑞拉的行动引发了关于委内瑞拉Bitcoin储备的猜测，可能使该国成为最大的主权加密货币持有者之一。虽然这一假设尚未得到证实，但引起了交易者的关注，认为这可能成为推动价格上涨的潜在因素。同时，能源价格下降带来的通缩压力为资本向数字资产的重新配置创造了有利环境。

市场结构预示情绪转变

期权市场的持仓分析揭示了参与者行为的显著变化。对保护性策略 (看跌期权)的偏好在所有时间维度上明显下降，反映出市场对上涨趋势的信心增强。值得注意的是，过去一周内购买了超过3000份到期日为2026年1月30日、行权价为100,000美元的看涨期权——这显示出市场对未来发展的热切期待。

Gamma效应与回调风险

对长仓策略（如跨式和其他组合策略）的需求激增，表明在比特币上涨背景下，空头头寸正被积极平仓。如果现货市场价格持续上涨，可能会加快Gamma效应的波动。然而，仍需保持谨慎：在美国交易时段内，常常会出现冲动性回撤，这可能改变当前的动态。

新年背景

加密货币与更广泛风险资产的相关性增强，推动了2026年的看涨预期。年底税务清仓结束和新加密监管措施的预期，为持续上涨提供了基础。同时，这些因素在当前价格中已有一定反映，因此突发的地缘政治决策仍是未来短期内最具影响力的催化剂。