规章制度崩塌：美国监管机构同意允许银行参与加密货币业务

在被视为数字金融行业转折点的决定中，美国联邦储备委员会（Fed）正式取消了一项长期限制规定。该机构已撤回了阻止银行——尤其是那些没有联邦存款保险（FDIC）保障的机构——提供与数字资产相关服务的指导方针。这一举措开启了历史性可能：传统银行机构如今可以正式进入加密领域。

被解除的障碍是什么？

曾被联邦储备使用以拒绝授予银行探索加密业务权限的限制性指导方针是什么？这是一项主要适用于在FDIC监管之外运营的银行的管理工具。这项规定实际上形成了一道墙，阻止它们提供加密服务的可能性。

一个典型的例子是Custodia Bank——一家专为数字资产领域服务的金融机构。当Custodia申请联邦储备的主账户批准时，Fed以这项限制性指导为由拒绝了申请。主账户意味着直接访问国家支付系统的入口，是任何正常运营银行都必需的关键工具。这一拒绝显示出创新金融科技模式与现行法律框架之间的深层矛盾。

为什么Fed突然改变立场？

政策的变化并非无缘无故。近期，监管副主席Michelle Bowman公开表示，Fed需要以开放的思维面对未来。该机构意识到，支持加密业务的基础技术具有提升银行运营效率和改善客户服务的潜力。

这项决定背后有三个主要动力：

安全创新有序推进： Fed不想完全阻止，而是希望建立一条明确、受监管的路径，让银行探索数字资产领域。

全球竞争： 美国银行体系正面临来自其他经济体的压力。如果继续限制，美国银行将被国际竞争对手甩在后面——这些对手已接受加密。

更好地风险控制： 通过将加密活动纳入受监管的银行体系，监管机构可以比让其在边缘运作时更好地监控和降低系统性风险。

市场将发生哪些变化？

这一决定不仅是行政上的调整——它发出强烈信号：加密业务不再被视为边缘活动，而是金融体系的潜在组成部分。

对传统银行而言， 这一新局面带来诸多机遇：

• 为客户提供数字资产托管服务
• 支持加密支付和转账
• 开发结合传统金融与数字技术的混合产品

对像Custodia Bank这样的加密公司而言， 这种开放可能为之前的拒绝提供重新审视的机会。但实际情况仍然复杂：银行必须应对联邦和州级法规的复杂网络，同时证明其具备强大的风险管理体系，以应对数字资产的高波动性。

传统银行与金融科技公司之间日益激烈的竞争，可能推动产品创新并逐步降低消费者成本，尽管这一过程不会立即实现。

投资者和用户将如何受益？

从长远来看，这些变化可能通过信誉良好的银行渠道，创造更安全、更熟悉的加密买卖和存储方式。这将增强公众对数字资产的信任和接受度。

然而，需要注意的是，FDIC保险仍仅覆盖传统存款。取消限制指导方针仅允许没有FDIC保障的银行参与加密业务，并未改变现行的保险规则。

面临的挑战

取消限制指导方针并不意味着完全自由。银行仍需：

• 遵守所有现行银行法律法规
• 获得必要的访问权限批准(如主账户)
• 证明其在数字资产风险管理方面的具体能力
• 满足资本和准备金要求

结语：从禁令到合作

联邦储备的这一决定标志着从全面禁止政策向受监管的整合框架的转变。这是一个谨慎但积极的步骤，为加密业务在受监管银行领域的合法地位树立了先例。

这一共识对于构建一个包容、高效、符合时代需求的金融体系至关重要，以满足日益数字化的经济的需要。