一、市场复盘与风险提示

新年首周，大盘迎来强劲开局。所有指数全线上扬，成交量同步放大，主要题材表现尤为抢眼。周末利好消息满天飞，市场情绪持续升温，各路分析人士高调看多，散户们看到了久违的繁荣景象。

不过在这样的浪潮中，保持警惕反而显得尤为重要。这个市场真正理性的参与者其实不多——沪指从3000点时能看空到1500点，突破4000点后又有人畅想4500甚至6124。极端观点很容易蔓延。

仔细观察近期细节，你会发现一些有意思的现象：上周中信的15亿压单、国晟科技和嘉美包装被监管关注、年度首妖天普股份遭立案调查。这些事件串联起来，似乎透露出某种降温的意图。毕竟，没人希望一年的行情在一周内就走完，管理层更不会这样放任。

所以判断很明确：下周上半周可能还有冲高机会，但下半周必然会出现回踩。市场的钱永远赚不完，但却能亏完。相比追求最大收益，控制风险才是核心。下周前期如果继续拉升，主动减仓才是正道，大胆设想但小心验证。

二、主要题材扫描

**商业航天赛道**

贯穿去年底到今年初，这条主线的强度排在历史高位。周末再度传来利好：国内低轨卫星计划加速推进，而美国SpaceX等企业也在大幅扩产。两个最有竞争力的国家都在规模化上量，行业发展明显提速。

如此大规模的星座组网计划将彻底激活整条产业链——从卫星制造、运载火箭到地面运营，每个环节都迎来巨大机遇。其中最核心的竞争来自SpaceX，明日开盘预计会有表现。持仓者可能享受盛宴，但要防范利好透支。竞价直接炸板的话就别追了，有机会的话核心标的仍值得关注。

**AI应用方向**

上周连续提示，周五终于小幅爆发。Deep Seek预计将在近期推出新一代旗舰模型V4，在代码生成领域性能领先。AI应用端，To C侧市场弹性更足，广告电商都有海外对标；To B侧则是政策重点倾斜方向。

2026年这个赛道是中长期看好的主线。一旦商业航天出现分歧，资金很可能轮动到AI应用方向，可以做高低切换。周末这个方向已有所发酵，明天估计也很难有舒服的介入点。

**可控核聚变产业**

供应链瓶颈和电网建设审批周期拉长，美国部分AI数据中心的电网接入等待时间最长可能达7年。Meta公司为解决AI耗电问题，签署多份核能采购协议，总量达6GW，足以满足500万美国家庭用电需求，一跃成为全球最大核能采购方。

面对这样庞大的基础设施新增需求，传统电网扩容速度已经跟不上数据中心的扩张步伐。核能成为最优解决方案。同时，2026核聚变能科技与产业大会定于1月16-17日在合肥举办，将进一步加速产业资金和技术合作。电力行业格局迎来重大变化，相关龙头标的仍有持续机会。

三、个股关注

在商业航天和液冷服务器交叉口，有家企业在微型天线和高精度领域掌握核心技术。其研发的微型卫星天线可适配手机和可穿戴设备的卫星通信需求，已与国内主流手机厂商展开合作。车载卫星导航天线则占据国内较高市场份额，对接车联网和卫星导航的融合场景。

随着低轨卫星组网日臻完善、手机直连卫星业务规模化商用，这家公司的终端天线产品需求将迎来爆发，成为商业航天民用终端领域的核心受益标的。明日有温和开盘机会值得关注，但开盘过高就不追了。